Venda da TaylorMade: oferta de entrada faz o arrematante preferencial registrar abaixo de 4 trilhões de won

A firma de private equity Centroid Investment PE designou a Entrada, como fundo global preferencial, para atuar como negociadora preferencial na venda da marca de golfe TaylorMade, com o preço de aquisição reportado abaixo de 4 trilhões de won. A Entrada deve apresentar uma carta de compromisso (LOC) até agosto para manter seu status de negociadora preferencial. A designação ocorre após a falha do antigo ofertante preferencial Old Tom Capital em enviar uma LOC dentro do prazo exigido mais cedo neste ano. A empresa de moda F&F, que investiu aproximadamente 550 bilhões de won na aquisição da TaylorMade em 2021, possui um direito de preferência que lhe permite igualar qualquer oferta final.

Entrada faz parceria com Dave Checketts para oferta pela TaylorMade

A Entrada formou um consórcio com o executivo esportivo americano Dave Checketts para adquirir a TaylorMade. Checketts fundou o Real Salt Lake da Major League Soccer e atuou como o primeiro proprietário do clube. No ano anterior, ele lançou um fundo conjunto de US$ 1,2 bilhão chamado Cynosure-Checketts Sports Capital com The Cynosure Group, com foco em ativos esportivos globais. Os investimentos do fundo incluem a ALK Capital, que detém o clube da Premier League inglesa Burnley FC e o clube da La Liga espanhola Espanyol.

A Entrada anteriormente participou do processo de licitação da TaylorMade no fim do ano passado como candidata secundária. Naquela época, a oferta do fundo era de aproximadamente US$ 2,4 bilhões (cerca de 3,5 trilhões de won), menor do que a oferta de aproximadamente US$ 3,2 bilhões (cerca de 4,7 trilhões de won) da Old Tom Capital. JP Morgan e Jefferies atuam como assessoras de M&A para a venda.

Old Tom Capital perdeu o status de negociadora preferencial após perder o prazo da LOC

A Centroid Investment PE designou a Old Tom Capital como negociadora preferencial e manteve discussões, mas a Old Tom Capital não conseguiu enviar uma LOC dentro do prazo. A Centroid Investment PE revogou o status de negociadora preferencial da Old Tom Capital mais cedo neste ano. A Entrada entrou na mesa de negociações recém-organizada e apresentou uma oferta em nível semelhante ao de sua oferta anterior.

A Centroid Investment PE adquiriu 100% das ações da TaylorMade por aproximadamente 2 trilhões de won em 2021. A F&F forneceu aproximadamente 550 bilhões de won como principal cotista limitada na transação e garantiu um direito de preferência. Esse direito permite que a F&F adquira ações sob os mesmos termos da negociadora preferencial quando a TaylorMade for vendida.

F&F garantiu múltiplas cartas de compromisso de empresas de valores mobiliários

A F&F garantiu LOCs de múltiplas empresas de valores mobiliários. Observadores de mercado geralmente esperam que a F&F consiga levantar financiamento para a aquisição com base no valor proposto pela Entrada, em vez da oferta mais alta da Old Tom Capital. O lado vendedor afirmou que a Entrada não foi oficialmente selecionada como negociadora preferencial e que as discussões continuam com vários compradores em potencial. A Centroid Investment PE propôs a aquisição da TaylorMade para a MBK Partners no início deste ano e avaliou possibilidades de transação com vários candidatos.

A F&F opera marcas globais de moda, incluindo marcas licenciadas como MLB e Discovery Expedition, além de marcas próprias como Duvetica. A empresa registrou receita consolidada de 1,934 trilhão de won e lucro operacional de 468,5 bilhões de won no ano anterior.

Perguntas Frequentes

O que a Centroid Investment PE fez em relação à venda da TaylorMade?
A Centroid Investment PE designou a Entrada como negociadora preferencial para a venda da TaylorMade, com o preço de aquisição reportado abaixo de 4 trilhões de won. A Entrada deve apresentar uma carta de compromisso até agosto para manter esse status.

Por que a Old Tom Capital perdeu o status de negociadora preferencial?
A Old Tom Capital não conseguiu enviar uma carta de compromisso dentro do prazo exigido mais cedo neste ano, levando a Centroid Investment PE a revogar seu status de negociadora preferencial e abrir negociações para outros ofertantes.

Que direito a F&F tem na venda da TaylorMade?
A F&F detém um direito de preferência oriundo de seu investimento de 550 bilhões de won na aquisição da TaylorMade em 2021, permitindo que ela iguale qualquer oferta final e adquira ações sob os mesmos termos da negociadora preferencial.