-- O humor das ações americanas este ano nunca foi tão dividido? Como será daqui para frente?

-- Anteontem achava que estava ganhando pouco com a Micron, hoje acha que está ganhando demais. O que o mercado realmente quer?
Há pouco, rolando o feed, vi alguém escrever: "Anteontem o mercado estava preocupado que as empresas de armazenamento estavam ganhando pouco, hoje o mercado reclama que elas estão ganhando demais."
Essa frase resume perfeitamente os últimos três dias.
Na segunda e terça, as ações de armazenamento despencaram, a SK Hynix entrou em circuito de interrupção, a Micron caiu 13%, e todo mundo no Twitter gritava que o ciclo de armazenamento tinha acabado. O motivo era o medo de que não estavam ganhando dinheiro, os balanços seriam ruins, e o ciclo estaria no fim.
Na quarta, a Micron apresentou seus resultados, o melhor balanço da história, provando que não só está ganhando dinheiro, como está ganhando muito mais do que todos esperavam. Subiu 15% no after-market.
Na quinta, a Apple anunciou de repente um aumento de 15-25% em toda a linha Mac e iPad. O motivo? O custo de DRAM e NAND estava muito alto, insustentável.
A Microsoft também seguiu, anunciando um aumento de 100-150 dólares no Xbox, também apontando o custo de armazenamento.
O mercado mudou de humor instantaneamente.
No dia anterior, ainda comemoravam o lucro absurdo da Micron, mas quando viram o aumento da Apple, de repente perceberam: "Espera aí, de quem a Micron está tirando esse lucro?"
Tirando da Apple, tirando da Microsoft, e no final, tirando dos consumidores que compram iPhones, iPads e Xbox.
Então o medo mudou de "eles não estão ganhando o suficiente" para "eles estão ganhando demais, e os clientes não aguentam mais".
A Micron subiu um dia, depois começou a devolver os ganhos, e o setor de armazenamento caiu junto.
A Apple caiu 6% em um dia, a maior queda em mais de um ano. O Nasdaq caiu pelo quarto dia consecutivo.
Em todos esses anos operando ações americanas, já vi o mercado mudar de humor muitas vezes, mas não tantas vezes de forma tão rápida e tão completa.
Em 72 horas, as mesmas pessoas deram opiniões completamente opostas sobre o mesmo setor. E a base para as duas opiniões foi exatamente a mesma coisa: a alta dos preços dos chips de armazenamento.
Para os fornecedores upstream, o aumento de preço é lucro; para os downstream, é custo.
Os dois lados da mesma moeda. Anteontem, o mercado só via um lado; hoje, virou e viu o outro, e aí quebrou...
O que o Irmão Bena pensa sobre isso? Vamos falar disso no próximo post.