Seguradoras chinesas adotam uma estratégia de obrigações de longo prazo para otimizar a estrutura de ativos, diz a East China Securities

Num relatório divulgado pela East China Securities a 13 de julho, as seguradoras chinesas estão a alterar a sua estratégia de alocação em obrigações de longo prazo, passando de um prolongamento da duração para uma otimização da estrutura dos ativos. O relatório refere que, embora as obrigações de longa duração continuem a ser centrais para as carteiras de ativos das seguradoras, apenas prolongar a maturidade não consegue compensar a queda das yields num contexto de juros baixos. A abordagem de alocação evoluiu no sentido de equilibrar o ajustamento da duração com a compensação do prémio de prazo e o timing tático, já que o diferencial de yield entre obrigações do Estado a 30 anos e a 10 anos recuperou dos mínimos históricos, melhorando a compensação para as posições de mais longa duração.
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