ESMA Seleciona a Etrading Software como Fornecedor do Tape Consolidado da UE para Derivados OTC

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados selecionou a Etrading Software (Países Baixos) B.V. como o primeiro Fornecedor de Fita Consolidada da União Europeia para derivados de balcão (OTC). A nomeação segue-se à implementação do Regulamento Revisto dos Mercados de Instrumentos Financeiros e representa uma iniciativa emblemática da Revisão do MiFIR. A fita consolidada agregará dados pós-negociação de transações de derivados OTC executadas em toda a UE numa única fonte de informação de mercado. A medida visa melhorar a transparência de preços, aumentar a eficiência do mercado e proporcionar aos participantes do mercado uma visão abrangente da atividade de negociação no fragmentado mercado europeu de derivados. A iniciativa insere-se na agenda mais ampla da União dos Mercados de Capitais, que procura aprofundar os mercados de capitais transfronteiriços e melhorar a competitividade dos mercados financeiros europeus.

ESMA Conclui Avaliação Face aos Requisitos do MiFIR

A ESMA selecionou a Etrading Software após realizar uma avaliação abrangente da candidatura da empresa em relação aos requisitos estabelecidos ao abrigo do MiFIR. De acordo com o regulador, a empresa demonstrou capacidade para cumprir as normas exigidas em matéria de qualidade dos dados, resiliência operacional, consolidação de dados de mercado e divulgação de informações consolidadas.

O regulador convidará agora a Etrading Software a apresentar o seu pedido formal de autorização. Uma vez autorizada, a empresa operará a fita consolidada de derivados OTC por um período inicial de cinco anos, sob supervisão direta da ESMA.

Fita Consolidada Aborda Fragmentação do Mercado de Derivados OTC

Ao contrário dos mercados negociados em bolsa, a negociação de derivados OTC é altamente fragmentada em múltiplas plataformas de negociação, corretores e entidades de comunicação. A fita consolidada foi concebida para recolher informações pós-negociação destas diferentes fontes e distribuí-las através de um único feed de dados, permitindo que os participantes do mercado acedam a uma visão abrangente das transações concluídas.

Ao melhorar o acesso a dados de negociação consolidados, os decisores políticos europeus pretendem fortalecer a descoberta de preços, aumentar a transparência do mercado e reduzir as assimetrias de informação nos mercados financeiros da região.

Diretora Executiva da ESMA Confirma Marco de Transparência

Comentando a decisão, a Diretora Executiva da ESMA, Natasha Cazenave, afirmou que a nomeação representa um passo importante para alcançar os objetivos da Revisão do MiFIR. «A decisão de hoje representa um marco importante no reforço da transparência nos mercados de derivados OTC. É também um passo importante para o estabelecimento de fitas consolidadas na UE e para a concretização dos objetivos da Revisão do MiFIR», afirmou Cazenave.

Acrescentou que a fita consolidada contribuiria para «um mercado da UE mais transparente e integrado, beneficiando investidores e participantes do mercado em toda a União Europeia».

Nomeação Avança Objetivos de Infraestrutura da União dos Mercados de Capitais

A nomeação é uma das primeiras grandes implementações decorrentes da Revisão do MiFIR, que introduziu um novo quadro para fitas consolidadas abrangendo múltiplas classes de ativos. Além dos derivados OTC, a ESMA está a avançar com o trabalho em fitas consolidadas para ações e fundos negociados em bolsa como parte das suas reformas mais amplas da estrutura de mercado.

Os decisores políticos europeus argumentam há vários anos que a ausência de uma fita consolidada limitou a transparência, aumentou a fragmentação dos dados e tornou mais difícil para os investidores obterem uma visão completa da atividade de negociação nos mercados da UE. A criação de fornecedores oficiais de fitas consolidadas visa colmatar essas lacunas, apoiando simultaneamente uma maior integração do mercado.

Espera-se que investidores institucionais, gestores de ativos, bancos e reguladores beneficiem de um acesso melhorado a dados pós-negociação harmonizados, enquanto os decisores políticos esperam que uma maior transparência melhore a eficiência do mercado e reforce a confiança nos mercados de capitais europeus. A nomeação demonstra que a ESMA está a passar do desenvolvimento de políticas para a implementação, à medida que a Europa continua a implementar as reformas da estrutura de mercado introduzidas ao abrigo da Revisão do MiFIR.

FAQ

O que anunciou a ESMA sobre a fita consolidada da UE para derivados OTC?

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados selecionou a Etrading Software (Países Baixos) B.V. como o primeiro Fornecedor de Fita Consolidada da União Europeia para derivados de balcão. A empresa operará a fita consolidada por um período inicial de cinco anos, sob supervisão direta da ESMA, após apresentar o seu pedido formal de autorização.

Porque é que a UE precisa de uma fita consolidada para derivados OTC?

A negociação de derivados OTC é altamente fragmentada em múltiplas plataformas de negociação, corretores e entidades de comunicação. A fita consolidada foi concebida para recolher informações pós-negociação destas diferentes fontes e distribuí-las através de um único feed de dados, melhorando a transparência de preços, aumentando a eficiência do mercado e reduzindo as assimetrias de informação nos mercados financeiros europeus.

Que requisitos cumpriu a Etrading Software na avaliação da ESMA?

De acordo com a ESMA, a Etrading Software demonstrou a sua capacidade para cumprir as normas exigidas em matéria de qualidade dos dados, resiliência operacional, consolidação de dados de mercado e divulgação de informações consolidadas durante a avaliação abrangente realizada em relação aos requisitos estabelecidos ao abrigo do Regulamento dos Mercados de Instrumentos Financeiros.