A Galaxy Digital lançou o Galaxy Curator, um serviço de curadoria de vaults institucionais sobre a infraestrutura de empréstimos da Morpho, disponível através do Fireblocks Earn. O produto tem como alvo detentores institucionais de criptomoedas que procuram rendimento em saldos de stablecoin ociosos, sem construírem internamente a infraestrutura de operações DeFi. A curadoria profissional de vaults tornou-se um dos segmentos com maior crescimento no DeFi, à medida que gestores de ativos e firmas de negociação empacotam estratégias de rendimento onchain para investidores que querem exposição sem complexidade operacional.
Galaxy Positions Product for Institutional Treasury Management
A integração do Galaxy Curator dá aos mais de 2.400 clientes institucionais da Fireblocks acesso às estratégias de empréstimos onchain curadas pela Galaxy a partir dos fluxos existentes de custódia, tesouraria, aprovação e assinatura. A oferta aborda um problema prático para detentores institucionais de criptomoedas: saldos em stablecoin muitas vezes ficam sem uso entre liquidações, implementações e bloqueios operacionais, porque a participação direta em DeFi exige operações técnicas, monitorização de risco, revisão de contratos inteligentes, avaliação de garantias e controlos de políticas que muitas firmas não querem construir internamente.
A Galaxy disse que os vaults aplicam os mesmos padrões de garantia, limites de exposição e monitorização de mercado utilizados nos seus negócios institucionais de empréstimos e negociação. Os clientes mantêm o controlo dos ativos ao nível do protocolo, enquanto as transações continuam a fluir através dos controlos de aprovação, assinatura e políticas da Fireblocks. Um porta-voz da empresa afirmou que a Galaxy traz anos de experiência a navegar pelos ciclos de mercado e a construir plataformas robustas de negociação e gestão de risco diretamente para a sua oferta de Curadoria, acrescentando que as instituições sabem exatamente o que estão a obter: uma estratégia disciplinada e controlos rigorosos em torno do risco a jusante.
O porta-voz sublinhou que o lançamento é direcionado a instituições e não a quem procura rendimento no retalho, descrevendo-o como um produto com qualidade institucional que reflete o passo natural seguinte para uma firma com um longo historial de construção de mercados de capital onchain. A Galaxy está a tratar a distribuição como uma parte central da estratégia, com a empresa a afirmar que as plataformas viradas para o retalho são potenciais parceiras de distribuição em vez de concorrentes. A Fireblocks é a primeira integração, com a Galaxy a pretender disponibilizar os seus produtos de vault tanto em plataformas institucionais como em plataformas viradas para o retalho ao longo do tempo.
No último ano, firmas incluindo Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic e RockawayX lançaram ou expandiram ofertas de vaults curadas na Morpho. A Robinhood expandiu a sua estratégia de tokenização com Robinhood Chain, adicionando ações tokenizadas, empréstimos descentralizados e outros produtos DeFi. A Kraken lançou o seu ecossistema xStocks, permitindo a utilizadores elegíveis negociar ações dos EUA tokenizadas e utilizá-las em DeFi, incluindo como garantia e em estratégias geradoras de rendimento.
Galaxy Launches Two Vault Strategies on Morpho Infrastructure
O produto é lançado com duas estratégias construídas sobre a infraestrutura de empréstimos da Morpho. O Quality Vault aloca capital exclusivamente a mercados suportados por garantias blue-chip, com ênfase na preservação de capital. Esta estrutura foi desenhada para instituições que querem rendimento onchain, mas precisam de padrões de garantia mais apertados e de menor exposição ao risco.
O Enhanced Vault adota uma abordagem mais abrangente, expandindo-se para ativos com maior rendimento, incluindo tokens de liquid restaking, tokens de principal da Pendle e produtos da Ethena. A estratégia foi concebida para procurar retornos mais elevados, mas também implica maior exposição a ativos e estruturas que podem comportar mais risco de mercado, liquidez e de protocolo. A estrutura com dois vaults dá à Galaxy uma forma de segmentar a procura institucional entre clientes que querem uma exposição conservadora a empréstimos com stablecoin semelhante ao reforço de rendimento de tesouraria e aqueles que estão dispostos a aceitar mais risco específico de DeFi em troca de retornos mais altos.
Galaxy Leverages $1.4 Billion Loan Book and Institutional Network
A Galaxy disse que o negócio recorre à sua plataforma institucional mais ampla, que inclui um loan book médio de $1,4 mil milhões, mais de $3 mil milhões em ativos em staking distribuídos por 5 custodiantes, e uma rede de distribuição com mais de 1.600 contrapartes institucionais. A integração com a Fireblocks reduz o atrito ao permitir que instituições já a utilizar a plataforma de custódia acedam a estratégias de empréstimos curadas sem saírem dos procedimentos familiares de aprovação e segurança.
O lançamento sinaliza uma mudança mais ampla na estrutura do mercado cripto, com os empréstimos onchain a deixarem de ser apenas uma atividade nativa de DeFi para utilizadores de protocolos e a tornarem-se uma categoria de produto institucional moldada por gestores de ativos, custodiantes, firmas de negociação e fornecedores de infraestrutura.
FAQ
O que é o Galaxy Curator e como funciona?
O Galaxy Curator é um serviço de curadoria de vaults institucionais lançado pela Galaxy Digital na infraestrutura de empréstimos da Morpho, disponível através do Fireblocks Earn. Permite que os mais de 2.400 clientes institucionais da Fireblocks acedam às estratégias de empréstimos onchain curadas pela Galaxy a partir dos fluxos existentes de custódia, tesouraria, aprovação e assinatura, possibilitando que as instituições acedam ao rendimento de empréstimos DeFi através de um framework gerido, sem terem de executar elas próprias infraestrutura DeFi.
Quais são as duas estratégias de vault oferecidas pelo Galaxy Curator?
O Galaxy Curator lança com duas estratégias: o Quality Vault, que aloca capital exclusivamente a mercados suportados por garantias blue-chip com ênfase na preservação de capital, e o Enhanced Vault, que expande para ativos com maior rendimento, incluindo tokens de liquid restaking, tokens de principal da Pendle e produtos da Ethena, concebidos para procurar retornos mais elevados com maior exposição a risco de mercado, liquidez e de protocolo.
Que recursos institucionais é que a Galaxy traz para o seu negócio de curadoria de vaults?
O negócio de curadoria de vaults da Galaxy baseia-se na sua plataforma institucional mais ampla, que inclui um loan book médio de $1,4 mil milhões, mais de $3 mil milhões em ativos em staking distribuídos por 5 custodiantes e uma rede de distribuição com mais de 1.600 contrapartes institucionais. Os vaults aplicam os mesmos padrões de garantia, limites de exposição e monitorização de mercado utilizados nos seus negócios institucionais de empréstimos e negociação.
