A Homeplus encerrou todas as 67 lojas de grande formato em funcionamento a partir do dia 13, após não conseguir obter fundos de emergência para operar. O Tribunal de Reabilitação de Seul fixou um prazo até ao dia 20 para o retalhista apresentar um plano para garantir ₩200 mil milhões em financiamento de emergência, condição para estender os processos de reabilitação. O maior credor da empresa, o Meritz Financial Group, recusou pedidos de empréstimo repetidos. A decisão entre procedimentos de falência vinculada e falência geral determinará o estatuto de prioridade de cerca de ₩1 bilião em créditos administrativos acumulados durante os processos de reabilitação.
Tribunal define prazo de financiamento enquanto a Homeplus interrompe operações
O Tribunal de Reabilitação de Seul decidiu no dia 3 terminar os processos de reabilitação da Homeplus, mas afirmou que poderia reconsiderar a extensão se a empresa apresentar um plano para garantir ₩200 mil milhões em fundos operacionais de emergência até ao dia 20. A Homeplus solicitou várias vezes empréstimos de fundos operacionais ao Meritz Financial Group, mas os pedidos não foram aceites. O prazo de recurso imediato termina no dia 20. Os fundos operacionais esgotaram-se. A Homeplus afirmou que iniciou um encerramento temporário da sede e de todas as lojas de grande formato a partir do dia 13 devido à incapacidade de operar normalmente as lojas e de manter a segurança e a proteção até que as circunstâncias melhorem. A empresa tentou obter fundos através da venda de propriedades essenciais das lojas, mas não apareceu nenhum comprador.
Falência vinculada vs. falência geral afeta ₩1 trilião em créditos
A falência vinculada (견련파산) é um procedimento de falência conduzido em conexão com os processos de reabilitação, para evitar que empresas cujos processos de reabilitação tenham sido suspensos sejam negligenciadas. Se a falência vinculada avançar, mantém-se o estatuto de reembolso prioritário dos créditos administrativos acumulados durante os processos de reabilitação. A dimensão dos créditos administrativos conhecidos até à data excede ₩1 bilião. Se avançar a falência geral após a confirmação da cessação dos processos de reabilitação, o estatuto jurídico e o método de reembolso dos créditos administrativos poderão mudar. Créditos administrativos são créditos reconhecidos sobre devedores para cobrir custos necessários à realização dos processos de reabilitação e são reembolsados antes de créditos de reabilitação geral ou créditos de reabilitação garantidos. Incluem pagamentos de produtos, salários em atraso e financiamento DIP. No entanto, a falência vinculada exige que o tribunal declare diretamente a falência, pelo que o ónus político e social não é pequeno. O sindicato dos trabalhadores da Homeplus criticou fortemente o governo e a MBK Partners em resposta à decisão de encerramento temporário, declarando uma luta total. Segundo o sindicato, o número de trabalhadores da Homeplus, operadores de inquilinos, fornecedores e trabalhadores de empresas parceiras atinge 100.000. Os proprietários de lojas de inquilinos nas localizações da Homeplus em todo o país também se vão reunir em frente ao gabinete do presidente no dia 15 para exigir garantias para o sustento e a proteção dos direitos do negócio. Choi Hyo-jong, advogado do Law Firm Lin, afirmou que parece mais provável que os credores apresentem pedidos de falência em vez de o tribunal declarar diretamente a falência (falência vinculada) e, se avançarem com procedimentos de execução individual sem uma declaração de falência, podem ocorrer centenas ou milhares de ações judiciais em todo o país, com elevados custos socioeconómicos.
Cronograma de liquidação de ativos e recuperação de credores
De acordo com relatórios de auditoria da Homeplus, a tesouraria da empresa e equivalentes de caixa no final de fevereiro deste ano totalizavam aproximadamente ₩10,4 mil milhões. Os principais ativos são na sua maioria imobiliários, nos quais o Meritz Financial e outros credores constituíram direitos de garantia, pelo que a futura alienação de ativos será fundamental para o reembolso da dívida. Se o tribunal aceitar, no futuro, um pedido de falência, prevê-se que a nomeação de um administrador de falências, a alienação de ativos e os procedimentos de reembolso da dívida avancem sequencialmente. O Meritz Financial e outros detentores de direitos de garantia sobre os principais ativos deverão avançar com procedimentos de alienação de ativos. Segundo o Meritz Financial Group, o número de lojas da Homeplus atualmente sob garantia é de 61. O Meritz recuperou ₩51,5 mil milhões com a venda da loja Sinnae e recebeu um reembolso total de ₩256,1 mil milhões, incluindo juros e parte do capital. O objetivo de recuperação remanescente é de aproximadamente ₩1 bilião. A indústria considera que as vendas de imobiliário podem demorar pelo menos 1-2 anos ou mais. Um responsável do setor de bancos de investimento afirmou que muitas lojas têm boas localizações, pelo que as empresas de construção já demonstram interesse em alguns ativos imobiliários, mas as vendas reais provavelmente demorarão pelo menos 1-2 anos. Após a conclusão do reembolso ao Meritz com fundos provenientes da venda de imóveis, espera-se que os credores remanescentes recebam reembolso com os fundos restantes. Se avançar a falência vinculada e estiver assegurada a prioridade dos créditos administrativos, o nível de reembolso para credores subordinados, como obrigações convertíveis, deverá ser limitado. Se avançar a falência geral e a prioridade dos créditos administrativos for reduzida, os recursos disponíveis para outros credores poderão aumentar um pouco. Entretanto, a Homeplus afirmou que, embora as operações das lojas de grande formato parem, os centros comerciais internos podem continuar a operar se as empresas inquilinas assim desejarem. Grandes lojas inquilinas, como a Olive Young e a Daiso, também planeiam continuar a operar até ao resultado final do tribunal no dia 20.
FAQ
O que decidiu o Tribunal de Reabilitação de Seul em relação à Homeplus no dia 3?
O Tribunal de Reabilitação de Seul decidiu no dia 3 terminar os processos de reabilitação da Homeplus, mas afirmou que poderia reconsiderar a extensão se a empresa apresentar um plano para garantir ₩200 mil milhões em fundos operacionais de emergência até ao dia 20.
Por que razão a Homeplus encerrou as 67 lojas no dia 13?
A Homeplus encerrou todas as 67 lojas de grande formato em funcionamento no dia 13 devido ao esgotamento dos fundos operacionais e à incapacidade de manter as instalações e operações normalmente. O maior credor, o Meritz Financial Group, recusou pedidos repetidos de empréstimos de fundos operacionais.
Como é que a falência vinculada difere da falência geral para os credores da Homeplus?
A falência vinculada mantém o estatuto de reembolso prioritário de cerca de ₩1 bilião em créditos administrativos acumulados durante os processos de reabilitação. Se avançar a falência geral, o estatuto jurídico e o método de reembolso dos créditos administrativos poderão mudar, o que pode afetar a ordem e o montante dos reembolsos aos credores.
