A KB Securities antevê uma surpresa nos resultados do 2.º semestre da LG Innotek, mantendo a recomendação de compra

A KB Securities manteve a classificação de «buy» e o preço-alvo de 2 milhões de won para a LG Innotek no dia 16, prevendo que os resultados da empresa no 2.º semestre (H2) excederão significativamente as expectativas do mercado. Kim Dong-won, responsável pela Direção de Investigação, projetou um lucro operacional no 2.º trimestre de 244,8 mil milhões de won, o que representa um aumento de cerca de 22 vezes, em termos anuais, e que superaria o consenso do mercado em 36%. A previsão é impulsionada pelos efeitos dos novos produtos no negócio de soluções ópticas, em que se espera que as tarifas médias de venda aumentem 30-40% no H2. Kim salientou que a surpresa nos resultados do 2.º trimestre é apenas o começo, com os resultados do H2 com probabilidade crescente de continuar a exceder as expectativas do mercado, à medida que se expandem os contratos de fornecimento de substratos para semicondutores de IA com grandes empresas de tecnologia.

KB Securities prevê lucro operacional do 2.º trimestre da LG Innotek em 244,8 mil milhões de won

Kim Dong-won afirmou que o lucro operacional do 2.º trimestre deverá atingir 244,8 mil milhões de won, o que representa um aumento de cerca de 22 vezes face ao mesmo período do ano anterior. Este valor excede o consenso do mercado em 36%.

Preços das soluções ópticas deverão subir 30-40% no H2

Kim previu que os preços médios de venda no negócio de soluções ópticas aumentem 30-40% no H2 devido aos efeitos dos novos produtos. Afirmou que «a surpresa nos resultados do 2.º trimestre é apenas o começo» e sublinhou que «os resultados do H2 são cada vez mais prováveis de exceder as expectativas do mercado».

LG Innotek expande contratos de fornecimento de substratos de semicondutores de IA com grandes tecnológicas

Kim identificou a expansão dos contratos de substratos de semicondutores de IA com grandes empresas de tecnologia como um fator positivo de investimento. Explicou que «a LG Innotek está, atualmente, em negociações de contratos de fornecimento vinculativos e em conversas de apoio a investimentos em equipamento com duas grandes empresas globais». Kim acrescentou que «recentemente, para além das duas empresas existentes, têm-se multiplicado os pedidos de contratos adicionais de fornecimento de várias grandes tecnológicas dos EUA».

Receita de FC-BGA projetada para atingir 2,3 biliões de won até 2030

A KB Securities estimou que a receita de flip-chip ball grid array (FC-BGA) da LG Innotek crescerá oito vezes, passando de 140 mil milhões de won este ano para 1,1 bilião de won em 2028, e aumentará dezasseis vezes para 2,3 biliões de won até 2030.

KB Securities identifica a recente queda das ações como uma oportunidade de compra

Kim avaliou que «o ajustamento recente do preço das ações reflete as preocupações excessivas do mercado sobre o ritmo de investimento em IA, e não uma deterioração do valor da empresa». Afirmou que «a queda de 61% das ações face ao seu pico num período curto é apenas um ajustamento de preço criado pelas preocupações do mercado quanto à sustentabilidade do investimento em IA e servirá claramente como uma oportunidade de compra».

Perguntas Frequentes

Qual é o preço-alvo da KB Securities para as ações da LG Innotek?
A KB Securities manteve o seu preço-alvo de 2 milhões de won para a LG Innotek, mantendo a sua classificação de investimento «buy».

Quanto desceram as ações da LG Innotek face ao seu pico?
As ações da LG Innotek desceram 61% face ao seu pico num período curto, o que a KB Securities, com Kim Dong-won, atribuiu às preocupações do mercado com a sustentabilidade do investimento em IA, e não a uma deterioração do valor da empresa.