A volatilidade das ações do KOSPI excede a da NASDAQ, apesar de um nível do índice mais baixo

O mercado bolsista de ações KOSPI tem registado uma volatilidade extrema desde maio, com oscilações médias diárias a atingirem 401,12 pontos, segundo dados da Korea Exchange divulgados a 17. Apesar de o índice KOSPI estar a negociar a cerca de um terço do nível do índice NASDAQ dos EUA, a volatilidade do mercado sul-coreano ultrapassou a da NASDAQ, que, no mesmo período, registou uma média de 392,21 pontos nas oscilações diárias. A volatilidade acrescida resulta de movimentos bruscos nas ações de semicondutores e desencadeou a ativação sem precedentes dos mecanismos de segurança do mercado, com medidas do tipo side-car implementadas 37 vezes e circuit breakers ativados 7 vezes apenas este ano.

Média das oscilações diárias do KOSPI: 401 pontos desde maio

Segundo a Korea Exchange, a amplitude média diária do KOSPI entre os preços máximos e mínimos atingiu 401,12 pontos, de maio até ao dia útil anterior. No mesmo período até ao dia 14 (hora local), o índice NASDAQ registou uma oscilação diária média de 392,21 pontos. Com a NASDAQ a negociar atualmente perto de 26.000 pontos, os analistas referem que a volatilidade percebida do KOSPI corresponde efetivamente a três vezes a da NASDAQ quando ajustada pelo facto de o valor absoluto do índice ser um terço do nível. A volatilidade atingiu o pico no dia 23 do mês passado, quando o KOSPI oscilou entre 9175,45 e 8203,84, gerando uma oscilação num único dia de 971,61 pontos — a maior amplitude diária desde a criação da Korea Exchange.

Mecanismos de segurança do mercado acionados 44 vezes este ano

Os movimentos extremos do índice conduziram a ativações recorde de medidas de estabilização do mercado. Os mecanismos side-car, concebidos para travar mudanças rápidas no mercado, foram acionados 37 vezes este ano. Os circuit breakers, que suspendem toda a negociação, foram ativados 7 vezes — mais de metade das 13 ativações totais de circuit breakers na história do mercado bolsista de ações sul-coreano. No dia 16, o KOSPI fechou em 6820,60, abaixo de 463,81 pontos (6,37%) face ao dia útil anterior.

Analista da Shin Young Securities prevê continuação da volatilidade elevada

Lee Sang-yeon, investigador da Shin Young Securities, afirmou que “o KOSPI corrigiu mais de 25% face ao seu máximo anterior, aumentando a ansiedade do mercado”. Lee indicou que “convertido numa taxa média de queda diária, isto representa um ritmo mais acelerado do que qualquer fase de correção desde 2000”. O analista manteve que “continuamos a avaliar que o nosso mercado de ações segue uma trajetória de mercado em alta”, acrescentando ainda que “esta volatilidade elevada dificilmente será resolvida a curto prazo”. A análise de Lee a 48 episódios desde 2000 em que o KOSPI caiu 5% ou mais num único dia indicou que “vender durante quedas acentuadas foi estatisticamente benéfico apenas no início de colapsos de bolhas globais ou no início de crises do sistema financeiro, nenhum dos quais se aplica à situação atual”.

Perguntas frequentes

Qual é a volatilidade média diária do KOSPI desde maio?
De acordo com dados da Korea Exchange, a oscilação diária média do KOSPI (diferença entre preços máximos e mínimos) atingiu 401,12 pontos de maio até ao dia útil anterior.

Quantas vezes foram acionados os mecanismos de segurança do mercado este ano?
Os mecanismos side-car foram ativados 37 vezes e os circuit breakers dispararam 7 vezes este ano, com as ativações dos circuit breakers a representarem mais de metade das 13 ocorrências totais na história do mercado bolsista sul-coreano.

Qual foi a maior oscilação num único dia do KOSPI, registada?
No dia 23 do mês passado, o KOSPI registou a maior amplitude diária de sempre, de 971,61 pontos, ao oscilar entre 9175,45 e 8203,84.