A Homeplus da Coreia encerra 67 lojas de conveniência e o tribunal inicia processos de insolvência relacionados

O grande retalhista sul-coreano Homeplus suspendeu, a 13 de julho, as operações da sede e de todas as suas 67 lojas, devido ao esgotamento do capital de exploração, a ponto de nem sequer a manutenção e a gestão das instalações conseguirem ser asseguradas. Como os 200 mil milhões de won de capital de exploração definidos pelo tribunal de falências de Seul dificilmente serão disponibilizados antes de 20 de julho, a probabilidade de a Homeplus entrar num processo de “falência relacionada” está a aumentar.

Explicação do processo de falência relacionada: diferenças face à falência normal e mecanismos de proteção dos credores

De acordo com os relatos, “falência relacionada” significa que o tribunal junta, num único processo, o encerramento do processo de reestruturação e a declaração de falência; a sua vantagem é aproveitar a ordem de prioridade de créditos definida durante a reestruturação, evitando a confusão que ocorre na falência normal por causa do princípio “quem penhora primeiro tem prioridade”.

Se o processo de reestruturação for encerrado a 20 e, em seguida, cada parte tratar separadamente, as medidas de proteção em vigor durante a reestruturação deixam de ser aplicáveis, e quem apresentar primeiro o pedido de falência ou quem penhorar ativos primeiro passa a obter prioridade.

Profissionais do setor afirmam: “Tendo em conta o montante elevado das dívidas e a necessidade de redefinir a prioridade dos créditos, a falência normal é inevitavelmente geradora de confusão; é altamente provável que o tribunal decida por si próprio iniciar a falência relacionada.”

Ordem de prioridade da repartição dos créditos: salários dos trabalhadores, créditos de interesse público 930 mil milhões de won

Segundo os relatos, a ordem de repartição dos créditos sobre o património falimentar da Homeplus é a seguinte:

1.ª prioridade: despesas de manutenção da operação e de liquidação de ativos do património falimentar

2.ª prioridade: salários de três meses dos trabalhadores, indemnização por cessação de três anos, impostos nacionais e impostos locais, e contribuições para quatro regimes de segurança social (salários em atraso de junho no valor de 33 mil milhões de won, afetando cerca de 11.400 trabalhadores; o governo disponibiliza um subsídio de substituição máximo de 21 milhões de won por pessoa)

Créditos de interesse público: dívidas geradas após o início da reestruturação, num total de cerca de 930 mil milhões de won (dos quais créditos comerciais de 794 mil milhões, e impostos e despesas públicas de 82 mil milhões)

Créditos de reestruturação: dívidas anteriores ao início da reestruturação, num total de 2,6691 biliões de won, com a ordem de reembolso a ser deslocada para trás

O grupo financeiro Merritz controla 62 lojas através de um fundo fiduciário, com ativos dados em penhor no valor de aproximadamente 1,5 biliões de won; mesmo que a empresa venha a ser declarada falida, o administrador da falência não consegue movimentar esses ativos penhorados. Em vez disso, a Merritz decide a altura e as condições de liquidação através de leilão público, entrando apenas no património falimentar se sobrar algo depois de serem totalmente pagos todos os créditos garantidos.

Perguntas frequentes

O que é a “falência relacionada” e em que se diferencia da falência normal?

De acordo com os relatos, a falência relacionada significa que a ordem de pagamento definida durante o processo de reestruturação continua válida, e o tribunal designa diretamente o administrador de falências para vender os ativos e distribuir os montantes de acordo com essa ordem; já na falência normal, após o completo fim do processo de reestruturação, os credores têm de voltar a requerer a falência e as medidas de proteção durante o processo deixam de vigorar, o que pode dar a quem penhorou primeiro uma prioridade injusta, causando confusão.

Que papel tem o grupo financeiro Merritz no caso de falência da Homeplus?

De acordo com os relatos, a Merritz detém ativos penhorados das 62 lojas da Homeplus sob a sua tutela, através de um modelo de fideicomisso, representando cerca de 99% do total de ativos da empresa, com uma avaliação dos ativos penhorados de cerca de 1,5 biliões de won; mesmo que a empresa seja declarada falida, o administrador de falência não consegue usar diretamente esses ativos, ficando a cargo da Merritz, como fiduciária, determinar a altura e as condições de liquidação por via de leilão público. Profissionais do setor indicam que, se a Merritz liquidar de forma precipitada, poderá gerar reacção social; prevê-se que esta venha a negociar com o administrador de falências antes de tomar uma decisão.

Como é que os trabalhadores e parceiros afetados pela falência da Homeplus obtêm compensação?

De acordo com os relatos, o governo vai disponibilizar aos trabalhadores com salários em atraso afetados um subsídio de substituição até 21 milhões de won por pessoa e também um empréstimo de subsistência a juros reduzidos, com uma taxa anual de 1,5% (até 10 milhões de won por pessoa); para as empresas parceiras, o Centro de Apoio ao Mercado de Empresas de Pequena Dimensão da Coreia vai disponibilizar condições preferenciais de fundos de estabilidade empresarial de emergência, e a Korean Credit Guarantee Fund (KODIT) também já incluiu as PME afetadas no âmbito de garantias especiais para resposta a crises. Por sua vez, os bancos concedem a cada empresa parceira empréstimos de capital de exploração de emergência até 500 milhões de won.