Ожидается, что Европейский центральный банк сохранит депозитную ставку на уровне 2,25% на заседании по монетарной политике 23 июля, при этом внимание рынка переключается на то, дадут ли чиновники сигнал о дополнительных повышениях ставок в сентябре после 15,5-процентного скачка цен на нефть WTI за прошлую неделю. Рывок нефтяных цен, ставший крупнейшим недельным ростом с первой недели с начала войны Ирана, обусловлен эскалацией военных столкновений США и Ирана, которые включали две гибели военнослужащих США в минувшие выходные. Рынки евроночных индексных свопов (OIS) закладывают порядка 45 базисных пунктов повышения ставок к концу года, а сентябрьские и декабрьские заседания рассматриваются как наиболее вероятное время для ужесточения.
ЕЦБ сохраняет депозитную ставку на уровне 2,25% 23 июля
Европейский центральный банк проведет очередное заседание по монетарной политике 23 июля: широко ожидается, что депозитная ставка останется на уровне 2,25%. Фокус рынка — на том, даст ли ЕЦБ сигнал о повышении ставки на заседании в сентябре после аналогичного шага в прошлом месяце. Рынок евро-зонных OIS отражает чуть более 45 базисных пунктов повышения ставок к концу года, что подразумевает два повышения, при этом сентябрь и декабрь обозначены как наиболее вероятные сроки. Эта оценка быстро расширилась с менее чем 20 базисных пунктов в начале текущего месяца, поскольку цены на нефть резко отскочили после того, как предыдущий меморандум о взаимопонимании утратил силу.
WTI взлетает на 15,5% на фоне напряженности на Ближнем Востоке
Нефть West Texas Intermediate зафиксировала рост на 15,5% за прошлую неделю — крупнейшее недельное увеличение с первой недели с начала войны Ирана, когда было зафиксировано повышение на 35,6%. Военные столкновения США и Ирана усилились в минувшие выходные, что привело к двум летальным исходам среди военнослужащих США. Курс доллар/йена превысил 162 йены, что поддерживает настороженность в ожидании потенциального вмешательства японских властей по валютному регулированию, однако эффективность такого вмешательства может снижаться в периоды резкого роста цен на нефть.
Индекс доллара снижается на 0,21% после данных по инфляции в США
Индекс доллара закрылся на отметке 100,755 17 июля, снизившись на 0,212 пункта или на 0,21% по сравнению с предыдущей неделей, по данным долларного индекса и сопоставления кросс-валют от Yonhap Infomax. Давление на индекс оказывали инфляционные индикаторы США: потребительские и производственные цены за прошлый месяц оказались заметно ниже ожиданий, что вызвало облегчение на фоне предположений, что Федеральная резервная система не будет повышать ставки немедленно в этом месяце. Однако снижение было ограничено эскалацией напряженности между США и Ираном. Индекс доллара не опускался ниже уровня 100 в течение прошлого месяца.
Курс доллар/йена достиг 162,394 йены, что на 0,41% больше в недельном выражении, и это стало вторым подряд недельным ростом. Курс колебался около 162 йен на фоне повышательного давления из-за скачка цен на нефть и осторожности в связи с возможным вмешательством японских валютных властей. Евро укрепился против доллара после паузы в течение одной недели: курс евро/доллар составил 1,14405, что на 0,22% выше в недельном выражении. Курс евро/йена поднялся до 185,77 йены, что на 0,62% больше, достигнув максимального недельного закрытия с последней недели апреля. Курс фунт/доллар составил 1,34525, рост на 0,39%, при этом офшорный курс доллар/юань упал на 0,06% до 6,7778 юаня.
Выпуск NZ Q2 CPI 21 июля
Резервному банку Новой Зеландии предстоят повышенные ожидания ужесточения перед публикацией индекса потребительских цен за второй квартал 21 июля: прогноз по CPI предполагает ускорение на 1,4% в квартальном выражении. РБНЗ начал цикл повышения ставок на своем заседании по монетарной политике в июле. Рынок OIS Новой Зеландии закладывает повышение ставок чуть более чем на 50 базисных пунктов к концу года. Ожидается дополнительное повышение ставки на заседании в сентябре, а предстоящие данные по CPI могут еще сильнее укрепить ожидания дальнейшего ужесточения.
Заседание ЦБ Индонезии 22 июля
Ожидается, что Банк Индонезии повысит свою процентную ставку по политике на 25 базисных пунктов до 6,0% на заседании по монетарной политике 22 июля. Центральный банк увеличивал ставки суммарно на 100 базисных пунктов в мае и июне в ответ на скачок цен на нефть и обесценение валюты, при этом 25 базисных пунктов этого повышения пришлись на экстренное заседание. Предыдущий пик процентной ставки BI по политике составлял 6,25%, что было зафиксировано во время предыдущего цикла ужесточения.
Лидер Лейбористской партии Великобритании Энди Бернхэм запланировал официально вступить в должность премьер-министра 20 июля. Рынки могут остро отреагировать на его действия в начале срока, учитывая его предпочтение расширению бюджетных расходов, что вызвало опасения на долговом рынке.
Часто задаваемые вопросы
Какое решение ЕЦБ ожидается на заседании 23 июля?
Ожидается, что Европейский центральный банк сохранит депозитную ставку на уровне 2,25% на заседании по монетарной политике 23 июля. Фокус рынка — на том, сигнализирует ли ЕЦБ о дополнительных повышениях ставок в сентябре, при том что рынки евро-зонных OIS закладывают примерно 45 базисных пунктов повышения к концу года.
Как рост цен на нефть повлиял на ожидания по действиям центробанков на прошлой неделе?
WTI выросла на 15,5% за прошлую неделю — крупнейшее недельное повышение с первой недели с начала войны Ирана. Этот скачок цен на нефть, обусловленный эскалацией военных столкновений США и Ирана, привел к тому, что оценка повышений ставок в еврозоне быстро расширилась с менее чем 20 базисных пунктов в начале текущего месяца до более чем 45 базисных пунктов к концу года.
Какое решение по ставке ожидается от центрального банка Индонезии 22 июля?
Ожидается, что Банк Индонезии повысит свою процентную ставку по политике на 25 базисных пунктов до 6,0% на заседании 22 июля. Центральный банк уже увеличивал ставки на 100 базисных пунктов в мае и июне в ответ на скачки цен на нефть и слабость валюты, при этом пик предыдущего цикла ужесточения составил 6,25%.
