Galaxy Digital запустила Galaxy Curator — институциональный бизнес по управлению (кураторству) хранилищами на кредитной инфраструктуре Morpho, доступный через Fireblocks Earn. Продукт нацелен на институциональных держателей криптовалют, которые ищут доходность на простаивающих балансах стейблкоинов, не создавая внутреннюю инфраструктуру для операций DeFi. Кураторство хранилищ для профучастников стало одним из самых быстрорастущих сегментов DeFi: управляющие активами и торговые компании упаковывают onchain-стратегии доходности для инвесторов, которым нужна экспозиция без операционной сложности.
Galaxy Positions Product for Institutional Treasury Management
Интеграция Galaxy Curator дает клиентам Fireblocks — более 2 400 институциональным — доступ к курируемым onchain-стратегиям Galaxy по кредитованию прямо внутри уже существующих рабочих процессов кастоди, казначейства, утверждений и подписаний. Предложение решает практическую проблему для институциональных держателей криптовалют: балансы стейблкоинов часто простаивают между расчетами, развертываниями и операционными блокировками, поскольку участие в DeFi напрямую требует технических операций, мониторинга рисков, проверки смарт-контрактов, оценки обеспечения и политик контроля, которые многие компании не хотят выстраивать внутри.
Galaxy заявила, что хранилища применяют те же стандарты обеспечения, лимиты экспозиции и мониторинг рынка, которые используются в ее институциональных бизнесах по кредитованию и трейдингу. Клиенты сохраняют контроль над активами на уровне протокола, а транзакции продолжают проходить через механизмы утверждения, подписания и политик контроля Fireblocks. Представитель компании отметил, что Galaxy встраивает в свое предложение по кураторству годы опыта в прохождении рыночных циклов и построении надежных платформ для трейдинга и управления рисками, добавив, что институции точно понимают, что получают: дисциплинированную стратегию и строгие контроли вокруг downstream-риска.
Представитель подчеркнул, что запуск ориентирован на институции, а не на розничных искателей доходности, и охарактеризовал продукт как институционального уровня, отражающий естественный следующий шаг для компании с долгой историей построения onchain-капитальных рынков. Galaxy рассматривает дистрибуцию как ключевую часть стратегии: компания заявляет, что платформы для розницы — это потенциальные партнеры по дистрибуции, а не конкуренты. Fireblocks — первая интеграция: Galaxy планирует размещать продукты своих хранилищ в том числе и на платформах, ориентированных на институции и розницу, по мере времени.
За последний год компании, включая Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic и RockawayX, запустили или расширили предложения кураторских хранилищ на Morpho. Robinhood расширила свою стратегию токенизации с помощью Robinhood Chain: добавлены токенизированные акции, децентрализованное кредитование и другие продукты DeFi. Kraken развернула экосистему xStocks, позволяя соответствующим пользователям торговать токенизированными U.S. equity и использовать их в DeFi, в том числе как обеспечение и в стратегиях, генерирующих доходность.
Galaxy Launches Two Vault Strategies on Morpho Infrastructure
Продукт запускается с двумя стратегиями, построенными на кредитной инфраструктуре Morpho. Quality Vault распределяет капитал исключительно на рынки, обеспеченные «голубой фишкой» обеспечения, с акцентом на сохранение капитала. Такая структура предназначена для институций, которым нужна onchain-доходность, но требуются более жесткие стандарты обеспечения и меньшая подверженность рискам.
Enhanced Vault использует более широкий подход: расширяется в сторону более доходных активов, включая ликвидные токены ре-стейкинга, Pendle principal tokens и продукты Ethena. Стратегия рассчитана на поиск более высокой доходности, но при этом вводит большую экспозицию к активам и структурам, которые могут нести больше рыночного, ликвидностного и протокольного риска. Двуххранилищная структура дает Galaxy способ сегментировать институциональный спрос между клиентами, желающими консервативную экспозицию по кредитованию стейблкоинов, похожую на усиление доходности казначейства, и теми, кто готов принять более специфичный для DeFi риск в обмен на более высокую доходность.
Galaxy Leverages $1.4 Billion Loan Book and Institutional Network
Galaxy заявила, что бизнес опирается на ее более широкую институциональную платформу: средний кредитный портфель составляет 1,4 миллиарда долларов, более 3 миллиардов долларов в активах в стейкинге через 5 кастодианов, а также сеть дистрибуции из более чем 1 600 институциональных контрагентов. Интеграция Fireblocks снижает трение: позволяет институциям, которые уже используют кастодиальную платформу, получить доступ к курируемым кредитным стратегиям без ухода от привычных процедур утверждения и обеспечения безопасности.
Запуск сигнализирует о более широком изменении структуры крипторынка: onchain-кредитование больше не является только «родной» активностью DeFi для пользователей протоколов, а превращается в категорию институционального продукта, формируемую управляющими активами, кастодианами, торговыми компаниями и провайдерами инфраструктуры.
FAQ
Что такое Galaxy Curator и как он работает?
Galaxy Curator — это бизнес по кураторству институциональных хранилищ, запущенный Galaxy Digital на кредитной инфраструктуре Morpho и доступный через Fireblocks Earn. Он дает клиентам Fireblocks — более 2 400 институциональным — доступ к курируемым onchain-стратегиям Galaxy по кредитованию прямо внутри уже существующих рабочих процессов кастоди, казначейства, утверждений и подписаний, позволяя институциям получать доходность от DeFi-кредитования через управляемую рамочную модель без самостоятельного запуска инфраструктуры DeFi.
Какие две стратегии по хранилищам предлагает Galaxy Curator?
Galaxy Curator запускается с двумя стратегиями: Quality Vault, который распределяет капитал исключительно в рынки, обеспеченные «голубой фишкой» обеспечения, с акцентом на сохранение капитала; и Enhanced Vault, который расширяется в сторону более доходных активов, включая ликвидные токены ре-стейкинга, Pendle principal tokens и продукты Ethena, предназначенные для поиска более высокой доходности при большей экспозиции к рыночному, ликвидностному и протокольному риску.
Какие институциональные ресурсы Galaxy привносит в свой бизнес по кураторству хранилищ?
Бизнес Galaxy по кураторству хранилищ опирается на ее более широкую институциональную платформу, которая включает средний кредитный портфель 1,4 миллиарда долларов, более 3 миллиардов долларов в активах в стейкинге через 5 кастодианов и сеть дистрибуции более чем 1 600 институциональных контрагентов, при этом хранилища применяют те же стандарты обеспечения, лимиты экспозиции и мониторинг рынка, которые используются в ее институциональных бизнесах по кредитованию и трейдингу.
