Акции Hut 8: целевая цена повышена до $165 после сделок по ИИ-ЦОД на $16,8 миллиарда

Benchmark Equity Research повысила целевую цену для Hut 8 Corp. (HUT) до $165 с $85, сославшись на коммерциализацию кампуса AI дата-центра Beacon Point и на $16,8 миллиарда договорной стоимости по двум лизингам инфраструктуры для ИИ. Акции Hut 8 во вторник торговались примерно по $97, а пересмотренная цель предполагает около 69% потенциала роста от этого уровня. Акции упали почти на 30% за последние шесть недель, несмотря на сильный операционный импульс, по словам аналитика Benchmark Марка Палмера. Кампус Beacon Point в Техасе изначально был разработан для вычислений на ASIC, а затем переориентирован под ИИ: Фаза 1 была переработана, чтобы поддерживать 352 МВт мощностей ИТ. Палмер отметил, что коммерциализация площадки на 1 000 МВт меняет финансовые перспективы Hut 8 за счет увеличения ценности проекта.

Арендный договор Фазы 1 в Beacon Point несет базовую стоимость на $9,8 миллиарда

Аренда Фазы 1 в Beacon Point оценивается в $9,8 миллиарда базовой стоимости за срок действия и примерно $655 миллионов ожидаемой средней годовой приведенной чистой операционной прибыли. Фаза 1 была переработана для поддержки 352 МВт мощностей ИТ — это на 57% больше, чем исходный план на 224 МВт. Пересмотренная целевая цена Benchmark учитывает контракты Beacon Point и River Bend, долю Hut 8 в American Bitcoin Corp. в размере 60%, а также ее запасы 10 667 bitcoin по состоянию на 31 марта в оценке компании по методу суммы частей.

Общая стоимость аренды достигает $16,8 миллиарда при потенциальных $42,8 миллиарда

Контракт Beacon Point в сочетании с арендой River Bend на $7 миллиардов с Fluidstack и подстраховкой Google доводит общую базовую стоимость аренды Hut 8 до $16,8 миллиарда. Совокупная стоимость может вырасти до $42,8 миллиарда, если арендаторы воспользуются встроенными пятилетними опционными продлениями по обеим площадкам. Палмер отметил, что структуру компании стоит вновь подчеркнуть, потому что цифры быстро изменились, а цена акций снизилась почти на 30% за шесть недель, несмотря на сильный операционный импульс.

Развитие и портфель проектов Hut 8 составляют 9 085 МВт

Benchmark выделила более широкую платформу развития Hut 8, которая составляет 9 085 МВт по проектам в статусах эксклюзивности, разработки, строительства, управления и due diligence. Конвейер включает 1 680 МВт в статусе эксклюзивности, 550 МВт в разработке, 830 МВт в строительстве и 710 МВт в управлении.

Финансовые результаты за Q2 запланированы на 4 августа и должны отразить учет биткоина

Опубликованные финансовые результаты Hut 8 за второй квартал запланированы к выпуску 4 августа. Палмер предупредил, что результаты, как ожидается, будут «неровными», сославшись на метод учета bitcoin компании по справедливой стоимости (mark-to-market). В первом квартале выручка более чем утроилась в годовом выражении до $71 миллиона, но Hut 8 показала чистый убыток $253,1 миллиона; результаты в значительной степени определялись убытками по цифровым активам на $295,7 миллиона и выплатами в виде компенсации, основанной на акциях, на $50,9 миллиона.

Часто задаваемые вопросы

Что Benchmark Equity Research сделала с целевой ценой Hut 8?

Benchmark Equity Research повысила целевую цену для Hut 8 Corp. (HUT) до $165 с $85, сославшись на коммерциализацию кампуса AI дата-центра Beacon Point и на $16,8 миллиарда договорной стоимости по двум лизингам инфраструктуры для ИИ.

Какова общая базовая стоимость аренды Hut 8?

Общая базовая стоимость аренды Hut 8 составляет $16,8 миллиарда, объединяя аренду Фазы 1 Beacon Point на $9,8 миллиарда и аренду River Bend на $7 миллиардов с Fluidstack и подстраховкой Google. Совокупная стоимость может вырасти до $42,8 миллиарда, если арендаторы воспользуются встроенными пятилетними опционными продлениями.

Когда Hut 8 планирует опубликовать финансовые результаты за Q2?

Опубликованные финансовые результаты Hut 8 за второй квартал запланированы к выпуску 4 августа. Аналитик Benchmark Марк Палмер предупредил, что результаты, вероятно, будут «неровными» из-за учета bitcoin компании по методу справедливой стоимости (mark-to-market).