Инвесторы направляют 47,5 млрд долларов во краткосрочные ETF на казначейские облигации США на фоне предупреждения Димона о лонг-Бондах

Инвесторы направили капитал в краткосрочные ETF на американские казначейские облигации, одновременно сократив подверженность долгосрочным бондам, после негативной оценки долгосрочных Treasuries со стороны CEO JP Morgan Джейми Даймона, прозвучавшей в интервью от 21 июля. iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV привлёк $47,5 миллиарда чистых притоков в этом году — это максимальный показатель среди всех бондовых ETF, сообщал CNBC 21 июля. Даймон заявил, что не будет покупать долгосрочные US Treasuries, отметив, что доходности 10-летних Treasuries на уровне 4,0–4,5% были бы уместными, в то время как текущая доходность 10-летних бумаг держится около 4,6%. Перераспределение отражает опасения инвесторов по поводу волатильности рынка и давления со стороны расширения госбюджетного дефицита на цены долгосрочных бондов.

SGOV ETF зафиксировал $47,5 миллиарда чистых притоков в 2026 году

iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV получил $47,5 миллиарда чистых притоков в этом году, став бондовым ETF с самым большим привлечением капитала, сообщал CNBC 21 июля. Активы SGOV под управлением приблизились к $100 миллиардам, что выводит его на третье место среди бондовых ETF после Vanguard Total Bond Market ETF BND и iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG.

За последний год предпочтение краткосрочным бондам сохранялось и было заметно в потоках ETF-фондов. SGOV и BND были единственными бондовыми ETF, попавшими в топ-10 списка притоков ETF. SGOV привлёк примерно $50 миллиардов чистых притоков, заняв пятое место среди всех ETF. В июне SGOV удержал позицию пятого места в рейтинге фондовых притоков.

Акции ETF привлекли половину притоков H1 на $1 триллион

Инвесторы продолжили направлять капитал в ETF на акции. Рынок US ETF превысил $1 триллион чистых притоков за первую половину года, при этом почти половина ушла в equity ETF. Это указывает на то, что инвесторы сохраняли экспозицию в акциях, одновременно переходя к более кратким стратегиям по срокам в бондовых вложениях.

Джейми Даймон: доходности 10-летних Treasuries должны быть 4,0–4,5%

Джейми Даймон заявил в интервью от 20 июля, что не будет покупать долгосрочные US Treasuries. Он охарактеризовал текущие оценки фондового рынка как чрезмерно высокие. Даймон сказал, что «доходности 10-летних US Treasury на уровнях 4,0–4,5% были бы уместными», подчеркнув ограниченный потенциал роста цен долгосрочных бондов.

Текущие доходности 10-летних US Treasury держатся около 4,6%. В этом году рынок сместил фокус с ожиданий снижения ставок ФРС на допущения о дополнительных повышениях ставок, что подтолкнуло вверх доходности долгосрочных Treasuries. Поскольку цены бондов движутся обратно доходностям, рост доходностей создаёт давление вниз на цены долгосрочных бондов.

Риски дефицита бюджета толкают доходности долгосрочных Treasuries выше

CNBC сообщал, что обеспокоенность расширением госрасходов и бюджетными дефицитами называют факторами, подталкивающими доходности долгосрочных Treasury вверх.

CNBC пояснил, что «держать краткосрочные Treasuries как стратегию для подготовки к рыночной волатильности — это не новая идея».

Уоррен Баффет рекомендовал распределение активов 90-10 в 2013 году

Уоррен Баффет раскрыл в своём письме акционерам Berkshire Hathaway за 2013 год, что его план управления активами после смерти направляет 90% активов его супруги в индексный фонд S&P 500 и оставшиеся 10% — в краткосрочные US Treasuries. Баффет объяснил, что это может служить подходящей стратегией распределения активов для большинства долгосрочных инвесторов.

FAQ

Q: Какую сумму капитала привлёк в этом году ETF SGOV?
A: iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV получил $47,5 миллиарда чистых притоков в этом году — это максимальный показатель среди всех бондовых ETF по данным CNBC, сообщалось 21 июля.

Q: Что Джейми Даймон сказал о доходности 10-летних Treasuries 20 июля?
A: Джейми Даймон заявил в интервью от 20 июля, что не будет покупать долгосрочные US Treasuries, сказав: «доходности 10-летних US Treasury на уровнях 4,0–4,5% были бы уместными», тогда как текущие доходности держатся около 4,6%.

Q: Сколько капитала направили в US equity ETF в первой половине 2026 года?
A: Рынок US ETF превысил $1 триллион чистых притоков за первую половину года, причём почти половина этой суммы ушла в equity ETFs.