Госбонды Южной Кореи привлекают инвесторов к погашениям на 3 и 5 лет в июле

Индивидуальные инвесторские облигации правительства Республики Корея для частных инвесторов завершили подписку 14 июля, при этом спрос был сосредоточен на продуктах с более короткими сроками. По данным мобильной торговой системы Mirae Asset Securities, облигации с 3-летним процентным доходом показали коэффициент конкуренции 1,51:1, а облигации с 3-летней процентной капитализацией — 1,08:1. Облигации со сроком 5 лет вызвали заметный интерес с коэффициентом 1,23:1, однако более долгосрочные бумаги на 10 и 20 лет столкнулись с более слабым спросом: 0,53:1 и 0,67:1 соответственно. Инвесторы выбирают эти сберегательные продукты из‑за налоговых льгот и стабильной доходности, но консультанты финансовой отрасли отмечают необходимость тщательной проверки, поскольку при досрочном погашении аннулируются проценты с капитализацией и отдельные налоговые льготы. Правительство выпускает эти облигации ежемесячно для индивидуальных инвесторов, а общий объем эмиссии на июль установлен на уровне 160 миллиардов вон, что на 40 миллиардов вон меньше, чем в предыдущем месяце.

Подписка на июль показала предпочтение облигациям со сроком 3 и 5 лет

Результаты подписки на июль выявили явное предпочтение инвесторов к среднесрочным срокам погашения. Вариант на 3 года, впервые запущенный в апреле, предлагает два типа: процентные облигации, которые выплачивают ежегодный процент в период удержания, а также основную сумму и дополнительный процент при погашении, и облигации с процентной капитализацией, которые выплачивают капитализированный процент и основную сумму одной суммой при погашении. Процентные облигации на 3 года показали коэффициент конкуренции 1,51:1, тогда как облигации с капитализацией — 1,08:1. Облигации на 5 лет привлекли значительное внимание инвесторов с коэффициентом 1,23:1. Напротив, у ультрадолгосрочных продуктов спрос был слабее: облигации на 10 лет — 0,53:1, а на 20 лет — 0,67:1.

Правительство установило эмиссию на июль в 160 миллиардов вон для четырех сроков погашения

Правительство определило 160 миллиардов вон как общий объем эмиссии облигаций для индивидуальных инвесторов на июль, что соответствует снижению на 40 миллиардов вон по сравнению с предыдущим месяцем. Объемы эмиссии различаются в зависимости от срока: 3-летние процентные облигации — 3 миллиарда вон, 3-летние облигации с капитализацией — 7 миллиардов вон, 5-летние облигации — 60 миллиардов вон, 10-летние — 70 миллиардов вон и 20-летние — 20 миллиардов вон. Ежемесячные объемы выпуска и распределения по срокам меняются каждый месяц, поэтому инвесторам необходимо сверяться с актуальными предложениями перед подпиской.

Дополнительные ставки по срокам — от 0% до 0,65%

Дополнительные ставки зависят от срока погашения и напрямую влияют на доходность к погашению до налогообложения. Индивидуальные инвесторские облигации на июль имеют следующие дополнительные ставки: для 3-летних — 0%, для 5-летних — 0,05%, для 10-летних — 0,6% и для 20-летних — 0,65%. Эти ставки в сочетании с базовыми процентными ставками определяют общую доходность. Для облигаций, удерживаемых до погашения, 5-летние продукты дают доходность к погашению до налогообложения 22,22% (среднегодовая 4,44%), а 10-летние — 58,52% (среднегодовая 5,85%).

Налоговые льготы действуют до 200 миллионов вон, действует ограничение на досрочное погашение

Инвесторы, удерживающие облигации до погашения, получают проценты, рассчитанные на основе капитализации с использованием суммы базовой ставки и дополнительной ставки. Отдельные налоговые льготы по процентному доходу применяются при покупке в пределах до 200 миллионов вон. Досрочное погашение становится доступным через один год после выпуска, но погашение до срока приводит к выплате процентов только по базовой ставке без дополнительных процентов и без применения отдельных налоговых льгот. Консультанты финансовой отрасли подчеркивают, что перед инвестированием необходимо ознакомиться с этими ограничениями.

FAQ

Каковы были коэффициенты конкуренции по облигациям правительства Кореи в июле?

Подписка на июль закрылась 14-го числа: 3-летние процентные облигации — 1,51:1, 3-летние облигации с капитализацией — 1,08:1, 5-летние облигации — 1,23:1, 10-летние облигации — 0,53:1 и 20-летние облигации — 0,67:1.

Что происходит, если инвестор погашает облигации правительства Кореи до срока?

Досрочное погашение возможно, начиная с одного года после выпуска, но инвесторы получают только проценты по базовой ставке без дополнительных процентов и без применения отдельных налоговых льгот.