Доходы Microsoft, Meta и Amazon во 2-м квартале привлекают усиленное внимание к их инвестициям в ИИ

Microsoft, Meta и Amazon должны отчитаться о прибыли за второй квартал 29-го и 30-го числа, как сообщает Yahoo Finance 27-го числа (по местному времени). В центре внимания рынка — насколько эти три компании расширили свои планы инвестиций в ИИ, при ожиданиях, что все трое продемонстрируют существенный рост капитальных затрат на строительство инфраструктуры для ИИ. Тревога инвесторов связана не столько с масштабом инвестиций в ИИ как таковым, сколько с тем, насколько долго будет продолжаться это расширение: недавний отчет Alphabet показал, что рынки больше не реагируют так позитивно на увеличение трат на ИИ, как раньше.

Фокус рынка: рост капитальных затрат на ИИ

По данным Yahoo Finance, Microsoft и Meta объявят результаты за второй квартал 29-го числа, а Amazon — 30-го. Рынок ожидает, что все три компании сообщат о существенном росте капитальных затрат на строительство инфраструктуры для ИИ. Yahoo Finance отметила, что ключевой переменной для движения котировок после публикации отчетов станет то, будут ли рынки воспринимать крупные капитальные затраты big tech как драйверы роста или как бремя для прибыльности.

Alphabet отчиталась о капитальных затратах на $44,9 миллиарда во 2-м квартале, акции упали на 9%

Капитальные затраты Alphabet во втором квартале составили $44,9 миллиарда, чуть превысив рыночную оценку в $44,7 миллиарда. Компания повысила прогноз по капитальным затратам на весь год с прежних $180–190 миллиардов до $195–205 миллиардов и заявила, что существенный рост продолжится до 2027 года. Однако цена акций Alphabet снизилась примерно на 9% за пять торговых дней после объявления результатов. Акции также упали ниже своей 200-дневной скользящей средней.

Barclays сообщает о снижении энтузиазма рынка к капитальным расходам на ИИ

На рынке появляются вопросы о том, прошла ли уже максимальная точка расширения инвестиций в ИИ. Растут опасения по поводу эффективности инвестиций в ИИ у американских big tech, особенно на фоне оценки китайской low-cost AI-модели Moonshot «Kimi K3», которая, как полагают, может вызвать шок, сопоставимый с появлением DeepSeek год назад. В недавнем отчете Barclays заявила, что «энтузиазм рынка по поводу капитальных затрат на ИИ начал остывать».

S&P 500: топ-10 акций достигают 38% концентрации в индексе

Топ-10 акций в S&P 500 по рыночной капитализации в настоящее время составляют 38% от индекса, достигнув рекордно высокой доли. Этот уровень значительно превышает 27% — пик в период дотком-пузыря. Стратег Evercore ISI Джулиан Эмануэль заявил, что «по мере роста концентрации индекса доходность становится чрезмерно сконцентрированной в ограниченном числе акций» и что «в результате риски для рынка заметно расширились». Yahoo Finance отмечает, что если рынок воспримет расширение инвестиций в ИИ негативно, S&P 500 с его высокой концентрацией крупных технологических компаний может столкнуться с относительно более масштабными коррекциями, а капитал потенциально может перетекать в другие сектора, например здравоохранение и финансы.

FAQ

Когда Microsoft, Meta и Amazon отчитаются о прибыли за второй квартал?
По данным Yahoo Finance 27-го числа (по местному времени), Microsoft и Meta планируют объявить результаты за второй квартал 29-го числа, а Amazon — 30-го.

Какие капитальные затраты Alphabet были во втором квартале и как отреагировали акции?
Капитальные затраты Alphabet во втором квартале составили $44,9 миллиарда, чуть выше рыночной оценки $44,7 миллиарда. После объявления результатов цена акций Alphabet снизилась примерно на 9% за пять торговых дней и упала ниже 200-дневной скользящей средней.

Какой процент индекса S&P 500 приходится на топ-10 акций?
Топ-10 акций по рыночной капитализации сейчас составляют 38% индекса S&P 500 — это рекордно высокая доля, которая существенно превышает 27% пика в период дотком-пузыря.