Открытие фьючерсов на гособлигации в Южной Корее идет разнонаправленно: повышение ставки в Великобритании совпало с покупками на распродаже

Фьючерсы на правительственные облигации Южной Кореи открылись разнонаправленно 21 июля: фьючерсы на 3-летние бумаги выросли на 2 тика до 102,78, а фьючерсы на 10-летние — упали на 2 тика до 105,02 по состоянию на 9:05 утра. Расхождение произошло на фоне ускорения процентных ставок в Великобритании, что подтолкнуло глобальные доходности вверх, и роста цен на международную нефть. При этом участники внутреннего рынка ожидали притоков для покупок на более выгодных уровнях. Динамика рынка отражала противоречие между внешним давлением на ставки со стороны рынка британских гилтов, где 10-летние облигации пробили 5%, и поддерживающими внутренними факторами, включая снижение курса доллара к воне до диапазона 1 470 вон.

Фиксируется смешанная динамика фьючерсов на облигации на старте торгов

По данным Yonhap Infomax, фьючерсы на 3-летние гособлигации торговались на уровне 102,78, что на 2 тика выше по сравнению с предыдущей сессией, тогда как фьючерсы на 10-летние гособлигации торговались на отметке 105,02, что на 2 тика ниже. В ходе сессии иностранные инвесторы в чистом выражении купили 366 контрактов фьючерсов на 3-летние облигации и в чистом выражении продали 166 контрактов фьючерсов на 10-летние облигации.

Внешние факторы определяют движения глобальных ставок

Международные цены на нефть росли дальше в течение ночи на фоне опасений, что пролив Баб-эль-Мандеб на входе в Красное море может быть заблокирован из-за усиления конфликтов между США и Ираном. Цены на Brent поднялись более чем на 1%, приближаясь к $90 за баррель. Доходности британских гособлигаций выросли после того, как новый премьер-министр Великобритании Энди Бернхем подчеркнул «фискальную гибкость», в результате чего доходности по 10-летним гилтам пробили отметку 5%. Рост доходностей по UK gilt также запустил повышение ставок в США.

Внутренний рынок демонстрирует устойчивость на фоне внешнего давления

Внутренние процентные ставки частично развернулись после недавней слабости: доходности по 3-летним бумагам приблизились к 3,9%, что считается верхней границей недавнего диапазона, привлекая притоки для покупок на более выгодных уровнях. Снижение курса доллара к воне до диапазона 1 470 вон, указывающее на укрепление вон, также сыграло в пользу рынка облигаций. Дилер облигаций в одной из инвесткомпаний заявил: «Похоже, ожидаются покупки при притоке, поскольку долгосрочные ставки поднялись до прежних максимальных уровней», добавив: «Есть некоторое сопротивление, так как вон сильная, и факт покупок иностранных инвесторов в фьючерсы на гособлигации подтвердился накануне».

Дилер по облигациям ожидает краткосрочное восстановление перед FOMC

Дилер отметил: «С учетом выжидательной позиции, действующей до заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) на следующей неделе, это выглядит как краткосрочное восстановление», спрогнозировав: «При наложении ожиданий притока для покупок на более выгодных уровнях сегодня, вероятно, состоится устойчиво проходящая сессия».

FAQ

Что произошло с фьючерсами на облигации Южной Кореи 21 июля?
21 июля фьючерсы на правительственные облигации Южной Кореи открылись разнонаправленно: фьючерсы на 3-летние бумаги выросли на 2 тика до 102,78, а фьючерсы на 10-летние — упали на 2 тика до 105,02 по состоянию на 9:05 утра, отражая расхождение рыночных сил между внешним давлением на ставки и ожиданиями внутренних покупок на более выгодных уровнях.

Почему доходности UK gilt повлияли на рынки облигаций Южной Кореи?
После того как доходности по 10-летним гилтам Великобритании пробили 5% на фоне акцента премьер-министра Энди Бернхема на фискальной гибкости, это вызвало рост глобальных процентных ставок, включая ставки в США, создавая внешнее давление на рынки облигаций Южной Кореи, несмотря на внутреннюю поддержку в виде укрепления вон и притоков для покупок на более выгодных уровнях.

Как иностранные инвесторы разместились во фьючерсах на облигации Южной Кореи?
В ходе сессии 21 июля иностранные инвесторы в чистом выражении купили 366 контрактов фьючерсов на 3-летние гособлигации и в чистом выражении продали 166 контрактов фьючерсов на 10-летние гособлигации; активность покупок накануне способствовала устойчивости рынка, считают дилеры по облигациям.