โบรกเกอร์และนักลงทุนรายย่อยเกาหลีเผชิญความเสี่ยงถูกบังคับชำระหนี้เพิ่มสูงขึ้น ยอดคงเหลือการซื้อขายเครดิตอยู่ที่ 37.3282 ล้านล้านวอน ณ วันที่ 30 เดือนที่แล้ว เพิ่มขึ้น 9.9075 ล้านล้านวอนจากวันที่ 2 มกราคม ตามข้อมูลของสมาคมการลงทุนทางการเงินเกาหลี ความผันผวนของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ รวมถึงความผันผวนของ Samsung Electronics และ SK Hynix และการเทขายของนักลงทุนต่างชาติ ทำให้ความเสี่ยงขาดทุนสำหรับนักลงทุนมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นขณะที่ KOSPI ทะลุ 9000 จุด สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ยอดคงเหลือการซื้อขายเครดิตเพิ่มขึ้น 9.9 ล้านล้านวอนในหกเดือน
ตามสมาคมการลงทุนทางการเงินเกาหลี ยอดคงเหลือการซื้อขายเครดิตของโบรกเกอร์อยู่ที่ 37.3282 ล้านล้านวอน ณ วันที่ 30 เดือนที่แล้ว เมื่อเทียบกับต้นปี (2 มกราคม: 27.4207 ล้านล้านวอน) ยอดคงเหลือเพิ่มขึ้น 9.9075 ล้านล้านวอนในหกเดือน เมื่อเทียบกับปีก่อน (20.7868 ล้านล้านวอน) การเพิ่มขึ้นถึง 16.5414 ล้านล้านวอน
ยอดคงเหลือการซื้อขายเครดิต ณ สิ้นเดือนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง: มกราคม 30 ล้านล้านวอน, กุมภาพันธ์ 32 ล้านล้านวอน, มีนาคม 32 ล้านล้านวอน, เมษายน 35 ล้านล้านวอน, พฤษภาคม 38 ล้านล้านวอน เมื่อวันที่ 24 เดือนที่แล้ว ยอดคงเหลือทำสถิติสูงสุดประจำปีที่ 38.6328 ล้านล้านวอน
ความเสี่ยงถูกบังคับชำระหนี้ขยายตัวพร้อมการเติบโตของลูกหนี้การซื้อขาย委託
เมื่อยอดคงเหลือการซื้อขายเครดิตขยายตัวอย่างรวดเร็ว ลูกหนี้การซื้อขาย委託และความเสี่ยงถูกบังคับชำระหนี้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ลูกหนี้การซื้อขาย委託เพิ่มขึ้นจาก 927.3 พันล้านวอนต้นปี เป็น 1.2983 ล้านล้านวอน ณ สิ้นเดือนที่แล้ว ลูกหนี้การซื้อขาย委託คือจำนวนเงินที่นักลงทุนไม่สามารถชำระคืนตามกำหนดชำระหลังจากซื้อหุ้นด้วยเงินของโบรกเกอร์
ยอดถูกบังคับชำระหนี้ — ซึ่งโบรกเกอร์บังคับขายหุ้นเมื่อนักลงทุนไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ยืม — ก็ขยายตัวอย่างรวดเร็วเช่นกัน ยอดถูกบังคับชำระหนี้จริงเทียบกับลูกหนี้委託เพิ่มขึ้นจาก 8.1 พันล้านวอน เป็น 69.4 พันล้านวอน ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราส่วนการถูกบังคับชำระหนี้เทียบกับลูกหนี้เพิ่มขึ้นจาก 0.8% เป็น 5.6%
ความกังวลเกี่ยวกับการถูกบังคับชำระหนี้รุนแรงขึ้นเมื่อความผันผวนของตลาดหุ้นในประเทศขยายตัวเมื่อเร็วๆ นี้ ความเสี่ยงขาดทุนสำหรับนักลงทุนมาร์จิ้นเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นชั้นนำ Samsung Electronics และ SK Hynix ขึ้นลงซ้ำแล้วซ้ำเล่า ประกอบกับการขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติจำนวนมาก
KOSPI สูงสุดเป็นประวัติการณ์และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์พุ่งกระตุ้นการขยายตัวของมาร์จิ้น
การพุ่งขึ้นของมาร์จิ้นอย่างรวดเร็วเกิดจากตลาดหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูง เมื่อ KOSPI ทะลุ '9000' ในปีนี้ สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ Samsung Electronics และ SK Hynix พุ่งสูงขึ้น ความคาดหวังผลกำไรของนักลงทุนเพิ่มขึ้น ชุมชนการลงทุนออนไลน์และโซเชียลมีเดียแชร์กรณีการทำกำไรระยะสั้นจำนวนมากซ้ำแล้วซ้ำเล่า
ความกลัวตกรถ (FOMO) ในตลาดกระทิงก็ทวีความรุนแรงขึ้น ภาระเงินเฟ้อสูงและค่าที่อยู่อาศัยซ้ำเติมการรับรู้ว่าการสร้างสินทรัพย์ผ่านรายได้จากแรงงานเพียงอย่างเดียวนั้นยาก นักลงทุนรายย่อยเข้าสู่ตลาดอย่างจริงจังโดยใช้การซื้อขายเครดิตด้วยเหตุผลเหล่านี้
อย่างไรก็ตาม เมื่อความผันผวนของตลาดหุ้นขยายตัวเมื่อเร็วๆ นี้โดยมีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เป็นศูนย์กลาง ความระมัดระวังเกี่ยวกับการลงทุนที่ใช้เลเวอเรจมากเกินไปก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
โบรกเกอร์เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นและจำกัดวงเงินสินเชื่อ
โบรกเกอร์เสริมสร้างการบริหารความเสี่ยงเพื่อตอบสนอง Meritz Securities เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นเป็น 100% สำหรับหุ้นบางตัวรวมถึง S-Oil, KC, Krafton และ Samsung Electro-Mechanics Preferred NH Investment & Securities ดำเนินการวงเงินสินเชื่อสูงสุด 500 ล้านวอน และ KB Securities ก็จำกัดวงเงินสินเชื่อเช่นกัน Kiwoom Securities ลดอันดับเครดิตสำหรับหุ้นบางตัวและเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้น
FSS จัดประชุม CRO และขอให้บริหารความเสี่ยง
หน่วยงานทางการเงินติดตามสภาพตลาดอย่างใกล้ชิด สำนักงานกำกับดูแลทางการเงิน (FSS) เพิ่งจัดการประชุมกับประธานเจ้าหน้าที่บริหารความเสี่ยง (CROs) ของโบรกเกอร์รายใหญ่ และขอให้มีการบริหารความเสี่ยงเชิงรุกเกี่ยวกับเครดิตและการซื้อขาย委託 สะท้อนการประเมินว่าการซื้อขายเครดิตที่มากเกินไปท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่ขยายตัวอาจเป็นภาระไม่เพียงต่อความสูญเสียของนักลงทุน แต่ยังรวมถึงความมั่นคงของโบรกเกอร์
ผู้ว่าการ FSS Lee Chan-jin กล่าวในที่ประชุมว่า "ในสถานการณ์ที่ความผันผวนของตลาดขยายตัว ขอให้ทำอย่างดีที่สุดเพื่อการคุ้มครองนักลงทุนและการบริหารความมั่นคงของบริษัททางการเงิน"
อุตสาหกรรมมองว่าหากความผันผวนของตลาดขยายตัวในสถานการณ์ที่เงินลงทุนกระจุกตัวอยู่ในหุ้นชั้นนำเฉพาะ ปริมาณการถูกบังคับชำระหนี้อาจเพิ่มขึ้นอีก เจ้าหน้าที่อุตสาหกรรมหลักทรัพย์กล่าวว่า "ในสถานการณ์ที่เงินเครดิตกระจุกตัวอยู่ในหุ้นชั้นนำบางตัวเช่นเซมิคอนดักเตอร์เมื่อเร็วๆ นี้ หากความผันผวนขยายตัว ปริมาณการถูกบังคับชำระหนี้อาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว" และเสริมว่า "นักลงทุนต้องใส่ใจในการบริหารอัตราส่วนเลเวอเรจด้วย"
FAQ
ยอดคงเหลือการซื้อขายมาร์จิ้นหุ้นเกาหลี ณ วันที่ 30 เดือนที่แล้วอยู่ที่เท่าใด
ยอดคงเหลือการซื้อขายเครดิตของโบรกเกอร์เกาหลีอยู่ที่ 37.3282 ล้านล้านวอน ณ วันที่ 30 เดือนที่แล้ว ตามข้อมูลของสมาคมการลงทุนทางการเงินเกาหลี ซึ่งเพิ่มขึ้น 9.9075 ล้านล้านวอนจากวันที่ 2 มกราคม (27.4207 ล้านล้านวอน) และ 16.5414 ล้านล้านวอนจากปีก่อน (20.7868 ล้านล้านวอน)
ทำไมโบรกเกอร์เกาหลีจึงเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นเมื่อเร็วๆ นี้
โบรกเกอร์เกาหลีเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นและจำกัดวงเงินสินเชื่อเพื่อตอบสนองต่อความเสี่ยงถูกบังคับชำระหนี้ที่ขยายตัว Meritz Securities เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นเป็น 100% สำหรับหุ้นรวมถึง S-Oil, KC, Krafton และ Samsung Electro-Mechanics Preferred NH Investment & Securities ดำเนินการวงเงินสินเชื่อ 500 ล้านวอน ขณะที่ Kiwoom Securities ลดอันดับเครดิตและเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับหุ้นบางตัว การดำเนินการเหล่านี้เกิดขึ้นหลังความผันผวนของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และความเสี่ยงขาดทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับนักซื้อขายมาร์จิ้น
ผู้ว่าการ FSS ขออะไรจากโบรกเกอร์เกี่ยวกับความเสี่ยงการซื้อขายมาร์จิ้น
ผู้ว่าการ FSS Lee Chan-jin จัดประชุมกับประธานเจ้าหน้าที่บริหารความเสี่ยงของโบรกเกอร์รายใหญ่และกล่าวว่า "ในสถานการณ์ที่ความผันผวนของตลาดขยายตัว ขอให้ทำอย่างดีที่สุดเพื่อการคุ้มครองนักลงทุนและการบริหารความมั่นคงของบริษัททางการเงิน" FSS ขอให้มีการบริหารความเสี่ยงเชิงรุกเกี่ยวกับเครดิตและการซื้อขาย委託 สะท้อนความกังวลว่าการซื้อขายเครดิตที่มากเกินไปอาจเป็นภาระต่อความสูญเสียของนักลงทุนและความมั่นคงของโบรกเกอร์
