Stable บล็อกเชนที่รองรับ USDT โดยตรง เปิดใช้งานสัปดาห์นี้ด้วย StableEarn ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์บริหารคลังที่นำเงินฝาก USDT ไปสู่ผลตอบแทนที่มีมาตรฐานระดับสถาบันผ่าน Morpho vault ที่หนุนด้วยชุดสินทรัพย์ในโลกจริงของ Theo
- ประเด็นสำคัญ:
-
- Stable เปิดตัว StableEarn วันที่ 26 พฤษภาคม โดย Morpho vault ชุดแรกหนุนด้วยผลิตภัณฑ์ RWA 3 รายการของ Theo
-
- Gauntlet คัดสรรความเสี่ยงให้กับ vault โดยดูแลสินทรัพย์มากกว่า $1B ภายใน Morpho protocol
-
- thBILL, thGOLD และ thUSD ของ Theo มุ่งเป้าผู้ถือ USDT ที่ต้องการผลตอบแทนซึ่งเชื่อมกับผลตอบแทนจากตลาดในโลกจริง
Stable นำผลตอบแทน USDT ระดับสถาบันมาให้บนเชน ผ่าน Morpho vault ที่หนุนด้วย Theo
คำประกาศของ Stable ซึ่งแชร์กับ Bitcoin.com News ระบุว่า USDT มีมูลค่าตลาดใกล้ 190 พันล้านดอลลาร์ และคิดเป็นมากกว่า 50% ของตลาดสเตเบิลคอยน์ทั่วโลก แม้จะมีขนาดดังกล่าว ผู้ใช้และธุรกิจที่ต้องการนำ USDT ที่ไม่ได้ใช้งานไปสร้างผลตอบแทนกลับเข้าถึงตัวเลือกผลตอบแทนที่แข่งขันได้แบบเนทีฟบนเชนได้อย่างจำกัด StableEarn คือความพยายามของ Stable ในการปิดช่องว่างนั้น
vault ชุดแรกทำงานบน Morpho ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้กู้ยืมบนเชน พารามิเตอร์ความเสี่ยงได้รับการคัดสรรโดย Gauntlet ซึ่งเป็นบริษัทบริหารความเสี่ยงที่มีสินทรัพย์ภายใต้การดูแลมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และเป็นหนึ่งในผู้ดูแล Morpho protocol ที่ดำเนินมายาวนานกว่า
ผลตอบแทนถูกป้อนผ่าน Theo แพลตฟอร์มสินทรัพย์ในโลกจริงที่ร่วมก่อตั้งโดยอดีตเทรดเดอร์เชิงปริมาณจาก Optiver และ IMC ผลิตภัณฑ์ของ Theo อยู่ที่ศูนย์กลางของกลยุทธ์ของ vault
ผลิตภัณฑ์ 3 รายการของ Theo ช่วยหนุน vault ได้แก่ thBILL ซึ่งให้การเปิดรับเชิงโทเค็นต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ; thGOLD ผลิตภัณฑ์แนว carry ที่อ้างอิงราคาทอง; และ thUSD ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนที่เป็นกลางต่อเดลต้า (delta-neutral) ที่ได้มาจากอนุพันธ์ทอง แต่ละผลิตภัณฑ์หนุนด้วยหลักประกันทั้งแบบกายภาพหรือระดับสถาบัน และมีการป้องกันความเสี่ยง (hedge) ผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ CME และ NYMEX
Theo ทำงานร่วมกับหน่วย Libeara ของ Standard Chartered และ Wellington Management ในฐานะส่วนหนึ่งของเครือข่ายพาร์ทเนอร์ระดับสถาบัน โครงสร้าง vault จะส่งต่อเงินฝาก USDT ไปยังกลยุทธ์เหล่านี้ สร้างผลตอบแทนจากกิจกรรมตลาดในโลกจริง มากกว่าการจูงใจด้วยโทเค็น
Brian Mehler ซีอีโอของ Stable กล่าวว่า ผู้ถือ USDT ยังขาดการเข้าถึงผลตอบแทนที่แข่งขันได้แม้สเตเบิลคอยน์จะมีสถานะเด่น “StableEarn เปลี่ยนเรื่องนั้นด้วยการรวมผลตอบแทนระดับสถาบันเข้ากับเชนที่สร้างขึ้นรอบ USDT” Mehler กล่าว
Iggy Ioppe ซีไอโอของ Theo มองผลิตภัณฑ์นี้เป็นโมเดลสำหรับผลตอบแทนดอลลาร์บนเชน “USDT-native ระดับสถาบัน โดยผลตอบแทนเกิดจากตลาดในโลกจริง” Ioppe กล่าว “อนาคตของคริปโตคือผลตอบแทนจริงจากตลาดจริง ซึ่งส่งมอบได้แบบเนทีฟในที่ที่เงินทุนอาศัยอยู่แล้ว”
StableEarn ตั้งเป้าไปที่ neobanks, กลุ่ม fintech, ผู้ให้บริการชำระเงิน และผู้ใช้งานรายบุคคลที่ถือ USDT และต้องการผลตอบแทนโดยไม่ต้องย้ายสินทรัพย์ออกจากเครือข่าย Stable Stable สร้างขึ้นโดยยึดรอบ USDT และเป็นพาร์ทเนอร์กับ Tether เชนนี้ออกแบบมาเพื่อการชำระเงินสเตเบิลคอยน์ที่มีต้นทุนต่ำและความเร็วสูง โดยค่าธรรมเนียม gas สามารถชำระเป็น USDT ได้ StableEarn ต่อขยายโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวไปสู่การสร้างผลตอบแทน
ผลิตภัณฑ์ของ Theo ถูกบูรณาการอยู่ในมากกว่า 15 โปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) บริษัทใช้กรอบความเสี่ยงเชิงปริมาณที่พัฒนาขึ้นภายในโดยทีมผู้ก่อตั้ง
ทั้งสองบริษัทวางตำแหน่ง vault นี้ให้เป็นก้าวแรก โดยยังไม่มีการประกาศ vault เพิ่มเติมหรือกลยุทธ์ผลตอบแทนบนเครือข่าย Stable แต่มีโครงสร้างพื้นฐานพร้อมสำหรับผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม
