Stage 2
У міру розвитку екосистеми Web3-фінансів ринок ончейн-деривативів став головним полем битви у DeFi. Однак більшість платформ досі потерпають від нестачі ліквідності, низької глибини торгів та складнощів із виведенням реальних активів (RWA) у блокчейн. На цьому тлі Variational пропонує нову торгову архітектуру, яка поєднує традиційні фінанси (TradFi) з децентралізованими фінансами (DeFi). Використовуючи механізм котирування RFQ (Request-for-Quote), інтегруючи ліквідність TradFi та розширюючись на ринки деривативів RWA — золото, сиру нафту тощо, — вона прагне створити ефективніше середовище для ончейн-торгівлі з високою ліквідністю.
Що таке Variational?
(Джерело: variational_io)
Variational — це платформа Web3, спеціально створена для ончейн-торгівлі деривативами в екосистемі Arbitrum. Її основна мета — перенести ліквідність і механізми торгівлі традиційних фінансів (TradFi) у децентралізовані ринки. На відміну від типових бірж деривативів, які покладаються на ончейн-книги ордерів, Variational тяжіє до створення гібридного торгового середовища, що поєднує DeFi з архітектурою TradFi. Це дозволяє користувачам торгувати ринками реальних активів (RWA) — золотом, сирою нафтою, сріблом — безпосередньо в блокчейні.
Нещодавно проєкт закрив раунд фінансування серії A на $50 млн на чолі з Dragonfly Capital за участю Bain Capital Crypto та Coinbase Ventures. Це чіткий сигнал про сильний ринковий інтерес до ончейн-деривативів та наративу RWA.
Які проблеми вирішує Variational?
Сьогодні більшість платформ ончейн-деривативів все ще стикаються з кількома больовими точками:
-
Недостатня ліквідність
-
Обмежена глибина книги ордерів
-
Високе прослизання при великих угодах
-
Повільне розгортання ринків
-
Складність виведення традиційних фінансових активів у блокчейн
Основна стратегія Variational — безпосередньо підключатися до джерел ліквідності з традиційних фінансових ринків, а не покладатися виключно на ончейн-користувачів для її забезпечення.
Такий підхід надає платформі відносно стабільну глибину торгів та ефективність цін з першого дня запуску будь-якого ринку.
Як працює Variational?
Variational використовує модель котирування RFQ (Request-for-Quote)
Variational — це не звичайна ончейн-біржа з книгою ордерів. Натомість вона використовує систему котирування RFQ: коли користувач надсилає запит на угоду, система запитує котирування у постачальників ліквідності та повертає найкращу ціну трейдеру.
Основні переваги цього механізму:
Порівняно з повною залежністю від ончейн-лімітних ордерів, RFQ більше нагадує професійну торгову модель, поширену на традиційних фінансових ринках.
Архітектура ліквідності Omni Liquidity Provider (OLP)
Variational також створила систему ліквідності під назвою OLP, яка виступає основною стороною угод, допомагаючи забезпечувати стабільну глибину та надійне котирування. Інтегруючи ліквідність усталених фінансових ринків, платформа уникає проблеми холодного старту, яка переслідує багато ончейн-майданчиків — брак глибини та учасників на нових ринках.
Підтримка RWA та традиційних фінансових ринків
Ще одна видатна особливість Variational — агресивний вихід на ринки реальних активів (RWA). Платформа вже тестує торгівлю традиційними товарами: золотом, сріблом, міддю та сирою нафтою.
У майбутньому користувачі зможуть торгувати широким спектром традиційних фінансових деривативів безпосередньо в блокчейні, обминаючи потребу в традиційних брокерах чи ф'ючерсних платформах. Команда також зазначила, що на наступних етапах буде запущено понад 100 ринків TradFi.
Що таке єдиний крос-маржинальний рахунок?
Variational пропонує функцію крос-маржі (або крос-маржинальний рахунок), яка дозволяє користувачам керувати кількома торговими позиціями з одного єдиного рахунку, а не підтримувати окрему маржу для кожного ринку. Ця модель стає все популярнішою в торгівлі крипто-деривативами, оскільки підвищує ефективність використання капіталу, зменшує невикористані кошти та спрощує управління позиціями на кількох ринках.
Для трейдерів крос-маржинальна установка також підвищує операційну гнучкість, полегшуючи перерозподіл капіталу та швидке коригування ризику на різних ринках.
Чому Variational обрала Arbitrum?
Variational вирішила будувати на Arbitrum головним чином тому, що торгівля деривативами потребує низьких витрат і високої швидкості. Низькі комісії за газ, швидке підтвердження угод і висока пропускна здатність є критичними — вони безпосередньо впливають на досвід користувача та ліквідність ринку.
Як рішення Layer 2 для масштабування Ethereum, Arbitrum забезпечує середовище, набагато придатніше для високочастотної торгівлі, ніж основна мережа, залишаючись при цьому повністю сумісним з екосистемою Ethereum. Це робить його інфраструктурою вибору для багатьох ончейн-фінансових платформ і платформ деривативів.
Напрямок розвитку Variational
Окрім професійних торгових ринків, Variational також розробляє застосунок під назвою Omni. Команда прагне позиціонувати його як ончейн-торгову платформу на кшталт Robinhood, знижуючи бар'єр для звичайних користувачів для входу на ринок деривативів.
Її цілі включають:
-
Більш зручний і спрощений інтерфейс
-
Нижчі торгові витрати
-
Інтеграція ринків TradFi та DeFi
-
Безкомісійний торговий досвід
Цей зсув сигналізує про те, що ончейн-фінансові платформи все більше зближуються з основними фінансовими застосунками.
Підсумок
Variational прокладає шлях до нової моделі, яка відходить від традиційних платформ DeFi-деривативів. Завдяки системі котирування RFQ, інтеграції ліквідності TradFi та розширенню на ринки RWA, вона прагне вирішити проблеми ліквідності та ефективності, які переслідують ончейн-торгівлю. У міру того, як все більше традиційних фінансових активів мігрують у блокчейн, такі платформи, як Variational, що поєднують TradFi та DeFi, можуть стати наріжним каменем фінансової інфраструктури Web3.
Поширені запитання
Q1: Що таке Variational?
Variational — це платформа для ончейн-торгівлі деривативами Web3, побудована на Arbitrum. Поєднуючи ліквідність традиційних фінансів з архітектурою DeFi, вона дозволяє торгувати ринками реальних активів (RWA), такими як золото та сира нафта.
Q2: Які переваги моделі котирування RFQ від Variational?
RFQ (Request-for-Quote) запитує котирування у постачальників ліквідності та повертає найкращу ціну трейдеру. Це зменшує прослизання, покращує швидкість виконання і особливо добре підходить для великих обсягів угод.
Q3: Чому Variational обрала для розробки Arbitrum?
Тому що Arbitrum пропонує низькі комісії за газ, швидке підтвердження угод і високу пропускну здатність — що робить його ідеальним середовищем для ончейн-торгівлі деривативами, залишаючись при цьому повністю сумісним з екосистемою Ethereum.
