RWA

Оскільки Gate Stocks забезпечує реальне володіння акціями, прийнятні акції США на платформі також надають права на дивіденди та інші економічні вигоди. Для довгострокових інвесторів дохід від акцій не обмежується лише приростом капіталу. Дивідендний дохід становить ще одну важливу складову загального доходу.

Активи реального світу (RWA) поступово переходять від токенізації до ончейн-фінансових застосунків, а ринки деривативів широко вважаються наступним важливим рубежем. На прикладі Variational ця стаття розглядає, як традиційна фінансова ліквідність надходить у DeFi, як змінюється архітектура екосистеми та яку ключову роль можуть відіграти деривативи RWA в майбутньому.

Variational — це ончейн-платформа для торгівлі деривативами на базі Arbitrum, що переносить ліквідність традиційних фінансових ринків у простір DeFi. Завдяки механізму котирувань RFQ, крос-маржинальним рахункам та стратегії ринку RWA, Variational забезпечує високоліквідний та низькопороговий досвід ончейн-трейдингу.

Основна логіка процесу мінтингу та погашення USDG така: «спочатку резерв, потім мінтинг; спочатку спалювання, потім повернення коштів». Paxos створює (мінтить) USDG ончейн лише після підтвердження, що еквівалентна сума в USD зарахована на окремий резервний рахунок. Для погашення компанія спочатку спалює ончейн-токени, а потім повертає USD. Цей двосторонній механізм гарантує, що обігова пропозиція завжди перебуває у співвідношенні 1:1 з резервним балансом.

BUIDL та OUSG — це токенізовані продукти реальних активів (RWA), забезпечені казначейськими облігаціями США, однак їхнє позиціонування відрізняється. BUIDL, створений BlackRock на основі інфраструктури цифрових цінних паперів від Securitize, орієнтований на фонди грошового ринку інституційного рівня. OUSG, запущений Ondo Finance, спеціалізується на токенізованих фондах казначейських облігацій США, наголошуючи на ончейнліквідності та інтеграції з екосистемою DeFi. Обидва продукти надають інвесторам доступ до прибутковості казначейських облігацій США, але відрізняються дизайном продукту, фреймворками відповідності та варіантами використання.

Securitize — це платформа цифрової інфраструктури активів, що спеціалізується на токенізації реальних активів (RWA). Завдяки пропозиціям сек'юріті токенів, управлінню ідентифікацією інвесторів, адмініструванню фондів та ончейн переказам вона об'єднує традиційні фінансові активи з блокчейн-мережами. Будучи технологічним партнером токенізованого фонду грошового ринку BlackRock, BUIDL, Securitize стала критично важливою інфраструктурою для інституційних ончейн фінансів. Її послуги охоплюють такі класи активів, як фонди казначейства США, фонди приватного капіталу, акції та нерухомість, а також вона підтримує кілька блокчейн-екосистем, зокрема Ethereum, Polygon, Avalanche та Aptos.

BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) — це токенізований фонд грошового ринку, випущений компанією BlackRock. Він є одним із найпомітніших продуктів реальних активів (RWA) у світі. Фонд переважно інвестує в короткострокові облігації Казначейства США, готівку та угоди зворотного викупу, випускаючи цифрові акції фонду на блокчейні. Це дозволяє відповідним інституційним інвесторам володіти своїм капіталом фонду, переказувати його та керувати ним ончейн. Завдяки інфраструктурі токенізованої емісії та управління інвесторами, наданій Securitize, BUIDL демонструє новаторське поєднання традиційних фондів і технології блокчейн, що робить його ключовим прикладом інституційного ончейнфінансування.

BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) поєднує традиційне управління фондами з технологією блокчейн. Після перевірки особи та перевірок комплаєнсу інвестори підписуються на частки фонду. Далі Securitize випускає відповідні цифрові частки фонду ончейн. Фонд інвестує переважно в казначейські облігації США, готівку та угоди РЕПО, а капітал інвесторів відстежують через вартість чистих активів. Коли інвестор подає заявку на викуп, ончейн-токени спалюються, і фонд повертає необхідний капітал згідно зі своїми правилами. Така модель забезпечує повний цифровий життєвий цикл традиційних фінансових продуктів у блокчейні.

Securitize та Ondo Finance обидва спрямовані на виведення реальних активів (RWA) у блокчейн, однак їхнє стратегічне позиціонування відрізняється. Securitize є інституційною інфраструктурною платформою для токенізації, яка забезпечує випуск цінних паперів, управління інвесторами та операції з фондами. Натомість Ondo Finance зосереджується на випуску токенізованих продуктів із прибутковістю для ончейн-інвесторів, будуючи фінансову екосистему на основі токенізованих казначейських зобов’язань та активів зі стабільною дохідністю. Отже, ці два суб’єкти репрезентують різні траєкторії розвитку: «постачальник інфраструктури» проти «емітент продуктів на основі активів».

Grove Finance — це ончейн-кредитний протокол, створений для інституційних ринків капіталу. Його основне призначення — розміщувати ліквідність стейблкоїнів у реальні активи (RWA) та кредитні ринки. Завдяки основні модулі, зокрема Grove Allocator, протокол спрямовує капітал у токенізовані державні облігації (казначейські), приватний кредит і корпоративні облігації, а також інші класи активів, ефективно з'єднуючи ончейн-капітал із традиційними фінансовими ринками.

Grove Allocator — основний механізм розподілу капіталу Grove Finance, який розподіляє кошти стейблкоїнів між різними кредитними активами та ринками інституційного фінансування. Шляхом відбору активів, оцінки ризиків, управління портфелем та оптимізації прибутковості Grove Allocator поєднує ончейнліквідність із токенізованими казначейськими облігаціями, приватними кредитами та іншими ринками реальних активів (RWA), що підвищує ефективність капіталу та створює стійкі джерела доходу.

Grove Finance і Maple Finance створені для об'єднання ончейнкапіталу з інституційними кредитними ринками, але їхня основна спрямованість різна. Maple Finance орієнтується на інституційне кредитне кредитування, забезпечуючи фінансування перевірених позичальників через ончейнпули ліквідності. Натомість Grove Finance зосереджується на розподілі кредитних активів і управлінні капіталом, скеровуючи ліквідність стейблкоїнів у токенізовані казначейські векселі, приватний кредит та інші ринки реальних активів (RWA) за допомогою інфраструктури, як-от Grove Allocator.

RIZE — це блокчейн-екосистема, орієнтована на токенізацію активів реального світу (RWAs) та інфраструктуру ончейн-емісії. Її головна мета — вивести на блокчейн нерухомість, приватний капітал, паї фондів та інші матеріальні активи. Використовуючи T-RIZE, RizeNet та інтелектуальну аналітичну систему, RIZE створює єдину мережу для емісії, торгівлі, управління активами та аналізу даних, що дає змогу традиційним фінансовим активам циркулювати та здійснювати розрахунки в цифровому вигляді в межах блокчейн-екосистеми.

Samsung Electronics — одна з найцінніших залістованих компаній на ринку цінних паперів Південної Кореї та ключовий гравець у глобальних галузевих ланцюгах споживчої електроніки, напівпровідників і ШІ. Як флагман комплексного технологічного сектору Південної Кореї, Samsung тривалий час привертає увагу світових інвесторів.

SK Hynix (KRX: 000660) — один із найбільших світових виробників мікросхем пам’яті та одна з найретельніше відстежуваних напівпровідникових компаній в екосистемі ШІ. Стрімке зростання попиту на центри обробки даних для штучного інтелекту, високопродуктивні обчислення та HBM (високопропускну пам’ять) вивело SK Hynix у позицію індикаторної технологічної акції на фондовому ринку Південної Кореї.