Американські IPO: компанія медичних товарів Medline виходить на біржу, розмір якої може перевищити всі американські компанії, що були зареєстровані цього року

Американська компанія з медичних виробів Medline ( Nasdaq：MDLN) планує найближчим часом провести перше публічне розміщення акцій (IPO) в США, з максимальною оцінкою до 55,3 мільярдів доларів США. Це стане одним із найбільших за масштабом IPO, підтриманих приватним капіталом в історії США. Medline планує торгувати на Nasdaq під тикером MDLN, плануючи випустити 179 мільйонів акцій за ціною від 26 до 30 доларів за акцію. Очікується, що ринкова капіталізація Medline перевищить усі інші американські IPO цього року, ставши найбільшим приватним фінансуванням з моменту виходу HCA Healthcare на ринок у 2011 році.

За останніми новинами, Medline отримала інвестиційні зобов’язання від провідних світових інвесторів на суму 2,35 мільярда доларів США. Інвестори включають відомі організації, такі як Baillie Gifford, Capital Group, Janus Henderson, урядова інвестиційна компанія Сінгапуру (GIC), Viking Global Investors, Durable Capital Partners та інші. Стосовно інвесторів, також входить Counterpoint Global, яка належить Morgan Stanley. Варто зазначити, що сім’я засновників Medline — родина Міллс — також планує придбати на IPO акцій на суму 250 мільйонів доларів. Це — лише спостереження ринку, без будь-яких інвестиційних рекомендацій.

Історія та процес поглинання Medline

Medline була заснована у 1966 році родиною Міллс. Спочатку компанія займалась виробництвом медичних виробів та обладнання, з часом ставши гігантом у сфері медичних продуктів у США. Протягом тривалого часу компанією володіла родина Міллс. У 2021 році вона продала більшу частину акцій за 34 мільярди доларів американській приватній інвестиційній групі, що складалася з Blackstone Group, KKR та Hellman & Friedman. Ця операція вважається однією з найбільших у історії з використанням важеля.

З моменту приватизації Medline провела кілька масштабних розширень, включаючи покупку підрозділу хірургічних рішень компанії Ecolab за 905 мільйонів доларів. Компанія також інвестувала 1,6 мільярда доларів у свою мережу дистрибуції. Ці покупки не лише розширили асортимент продуктів Medline, а й закріпили її провідні позиції на світовому ринку медичних виробів. Родина Міллс у період початку пандемії COVID-19 у 2020 році розподілила медичні вироби між будинками престарілих, аптеками та 45 % лікарень по всій країні, ставши ключовим постачальником у боротьбі з пандемією.

Фінансові показники та деталі IPO Medline

IPO Medline має відбутися на Nasdaq Global Select Market під тикером MDLN. Підготовкою і проведенням IPO керуватимуть Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America та JPMorgan, до участі залучено понад 40 банків. За даними фінансової звітності, станом на 27 вересня 2023 року компанія отримала чистий прибуток у розмірі 977 мільйонів доларів і дохід у 20,6 мільярдів доларів США за перші дев’ять місяців, що є зростанням у порівнянні з 911 мільйонами доларів чистого прибутку та 18,7 мільярдами доларів доходу за аналогічний період 2022 року. Фінансовий стан Medline демонструє стабільне зростання — це одна з головних переваг для майбутнього IPO. Якщо ціна зосередиться біля верхньої межі цінового діапазону, це може зробити IPO Medline одним із найбільших за масштабом серед усіх американських IPO, можливо, наймасштабнішою приватною IPO у США.

Капіталова віддача родини Міллс

Після продажу більшості акцій компанії приватній інвестиційній фірмі у 2021 році, родина Міллс зберегла частку у компанії. За інформацією Forbes, перед IPO родина оцінювала свої активи у 6–7 мільярдів доларів. Оновлені цінові документи показують, що ця частка збільшила загальні активи родини до щонайменше 20 мільярдів доларів, що значно перевищує оцінку активів родини у 1,1 мільярда доларів за версією Forbes 2014 року.

Після продажу частки у 2021 році родина створила сімейний офіс Council Ring Capital і почала поступово виходити з щоденних справ Medline. Це ознака завершення довгого етапу її участі у бізнесі. Проте, капітальна віддача родини залишається високою, і це свідчить про те, що Medline й надалі збережуть міцні позиції на ринку.

Вплив Medline

Medline виробляє широкий спектр медичних виробів — від дитячих ковдр до бинтів. Однак до початку пандемії COVID-19 компанія залишалася поза увагою широкої громадськості. У період пандемії Medline стала важливим елементом боротьби з COVID-19, distributing медичних виробів у 45 % американських лікарень, аптек і будинків престарілих, забезпечуючи критичну медичну підтримку. Інноваційні продукти компанії, такі як 360-градусний всебічний хірургічний костюм, отримали широке застосування у світових системах охорони здоров’я.

Ця стаття «Американський IPO: компанія з медичних виробів Medline виходить на ринок, з потенціалом перевищити всі цьогорічні IPO США» вперше з’явилася на ABMedia.