Прибутки акцій Big Tech: результати Alphabet за 2 квартал у фокусі $710B CapEx

Алфавіт розпочав у середу сезон квартальних звітів Big Tech за другий квартал, коли інвестори переключили увагу з традиційних метрик зростання хмарних сервісів на тенденції капітальних витрат. Alphabet, Amazon, Microsoft і Meta заклали в бюджет сумарно $710 млрд на розробку ШІ та інвестиції в центри обробки даних цього року: чотири компанії витратили $129,8 млрд у першому кварталі — це на 81% більше, ніж у кварталі роком раніше. З’явилися дедалі більші побоювання, що технологічні компанії намагаються впорядкувати свої рекордні рівні витрат. Цикл звітів знаменує стратегічний поворот: коли саме патерни капітальних витрат, а не зростання доходів хмарних сервісів, стають головним індикатором для оцінки стійкості інвестицій Big Tech у ШІ та ширших ринкових наслідків для напівпровідників, мережевого обладнання й суміжних секторів.

CapEx Big Tech досягає річної прогнозної позначки $710 млрд

Сукупні капітальні витрати чотирьох технологічних гігантів у першому кварталі зросли на 9% порівняно з четвертим кварталом 2025 року. Їхній прогноз $710 млрд щорічних витрат цього року відображає рекордні рівні інвестицій в інфраструктуру ШІ та нові центри обробки даних: кошти спрямовуються в сегменти напівпровідників, мережевого обладнання та послуг за запитом.

Оцінки UBS, за даними Reuters, вказували, що капітальні витрати гіперскейлерів зростуть на 76% цього року — до $673 млрд у 2026 році. Прогнози також передбачали зростання на 25% наступного року та на 6% у 2028 році. У звіті за червень Банку міжнародних розрахунків зазначалося, що потенційне згортання capex на ШІ може вкинути глобальну фінансову систему у безлад, — писав у колонці для WSJ технічний оглядач Аса Фітч.

Чотири провідні гіперскейлери нарощують програми власних чипів, щоб зменшити залежність від ШІ-серверів Nvidia, водночас продовжуючи ініціативи з підвищення ефективності, керовані ШІ, та скорочення персоналу. Нові китайські моделі ШІ, які потребують менше обчислювальних ресурсів, як-от Kimi K3 від Moonshot AI, а також повідомлення про те, що SpaceX і Meta виходять у бізнес хмарних обчислень, підвищили ризики для продажів хмар у Alphabet, Amazon і Microsoft.

Очікується, що дохід Alphabet у Q2 зросте на 21% до $117 млрд

Аналітики очікують, що дохід Alphabet за другий квартал зросте більш ніж на 21% — до $117 млрд, а скоригований прибуток підвищиться на 26% — до $2,91 за акцію, за оцінками Koyfin. Компанія повідомила, що продажі Google Cloud у першому кварталі зросли до рекордних 63%.

Повідомлялося, що компанія на кілька місяців відстає від графіка випуску Gemini 3.5 Pro — свого найпотужнішого флагманського ШІ-моделю. Станом до п’ятниці, за даними записки D.A. Davidson від п’ятниці, майже 10% компаній S&P 500 уже опублікували результати за Q2. Прибутки зросли приблизно на 51% у річному вимірі — попереду консенсус-прогнозу щодо стрибка близько 23% станом на 30 червня, причому більшість перевищень були зосереджені серед назв із сектору напівпровідників.

Настрій роздрібних інвесторів щодо GOOGL змістився до вкрай оптимістичного

Роздрібний настрій щодо GOOGL перейшов у категорію «вкрай оптимістичний» на початку середи — з «оптимістичного» попереднього дня, згідно з даними Stocktwits. Акції зросли на 0,4% за нічну сесію та піднялися на 11% з початку року станом на останнє закриття. Три провідні гіперскейлери різко зросли в липні.

FAQ

Який прогноз сумарних капітальних витрат Big Tech на цей рік? Alphabet, Amazon, Microsoft і Meta заклали в бюджет сумарно $710 млрд на розробку ШІ та інвестиції в центри обробки даних цього року. Чотири компанії витратили $129,8 млрд у першому кварталі — це на 81% більше, ніж у кварталі роком раніше, та на 9% більше, ніж у четвертому кварталі 2025 року.

Які очікування аналітиків щодо звіту Alphabet за другий квартал? Аналітики очікують, що дохід Alphabet за другий квартал зросте більш ніж на 21% — до $117 млрд, а скоригований прибуток підвищиться на 26% — до $2,91 за акцію, за оцінками Koyfin. Компанія повідомила, що продажі Google Cloud у першому кварталі зросли до рекордних 63%.

Як змінився настрій щодо акцій GOOGL напередодні звіту? Роздрібний настрій щодо GOOGL перейшов у категорію «вкрай оптимістичний» на початку середи — з «оптимістичного» попереднього дня, згідно з даними Stocktwits. Акції зросли на 0,4% за нічну сесію та піднялися на 11% з початку року станом на останнє закриття.