Cantor Fitzgerald та Securitize співпрацюють над токенізацією IPO у блокчейні

Cantor Fitzgerald і Securitize оголосили про співпрацю, щоб інтегрувати блокчейн-усе в процеси IPO та наступних розміщень. Партнерство поєднує досвід Cantor Fitzgerald у ринках акціонерного капіталу та торговельну інфраструктуру з технологією токенізації Securitize для випуску й обслуговування цінних паперів. Співпраця має на меті дати змогу публічним компаніям залучати капітал і випускати цінні папери onchain, працюючи в межах усталених регуляторних і ринкових рамок.

Cantor Fitzgerald і Securitize оголошують партнерство з токенізації IPO на блокчейні

Співпраця розподіляє окремі можливості між кожним партнером. Cantor Fitzgerald, відомий інвестбанк, додає свій досвід у ринках акціонерного капіталу та торговельну інфраструктуру. Securitize, криптовалютний брокер-дилер з тикером SECZ, приносить технологію токенізації, що використовується для випуску, розповсюдження та обслуговування токенізованих цінних паперів.

Партнерство розширює блокчейн-інфраструктуру безпосередньо на IPO та наступні розміщення, орієнтуючись на сам момент первинної емісії. Замість того щоб «обгортати» блокчейн поверх наявних цінних паперів після емісії, ці дві компанії вбудовують його в процес із самого початку. Заявлені цілі включають підвищення операційної ефективності та модернізацію реєстрів власності, а ширша амбіція полягає в тому, щоб зробити цифрові цінні папери стандартною функцією ринків капіталу.

Модель токенізації вбудовує спонсоровані емітентом цінні папери на етапі випуску

Токен, що випускається, є самим фактичним цінним папером — не обгорткою навколо нього, не синтетичним експозиційним інструментом і не спеціальним майновим утворенням. Це спонсорований емітентом цінний папір, тобто компанія, яка виходить на публічний ринок, напряму стоїть за токеном, а не третя сторона, що перепаковує вже існуючі акції.

Ця відмінність відокремлює підхід від ранньої активності з токенізації в ринках капіталу, яка передбачала обгортання наявних активів у цифровий формат. Підхід Cantor-Securitize вбудовує токенізацію безпосередньо в саме розміщення, а не розглядає її як додаток після торгів. Для емітентів це може означати чистіше розрахункове врегулювання, прозоріші реєстри власності та тісніший зв’язок між токеном і юридичними правами, які він представляє.

Рішення зосередитися на випуску, а не на вторинній торгівлі, є стратегічним вибором. Закріплюючи токен за самим IPO, партнерство обходить проблеми ліквідності та впровадження, які зачепили ринки вторинної токенізації, і дає токенізованим цінним паперам інституційно-якісний «вхідний квиток» на ринок.

DTCC рухає токенізацію акцій разом із провідними фінансовими інституціями

Цього тижня Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) представила плани токенізувати акції разом із провідними партнерами, зокрема JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock і Vanguard. Збіг цих кроків натякає, що галузь перейшла від експериментів до впровадження.

Традиційне врегулювання IPO передбачає шари посередників, процеси звірки та реєстри власності, які можуть займати кілька днів, щоб завершити їх. Onchain-врегулювання стискає цей часовий горизонт і створює єдине спільне джерело правдивих даних для інформації про власність. Ні Cantor, ні Securitize не позиціонують співпрацю як обхід чинного регулювання. Партнерство розроблено так, щоб працювати в межах усталених регуляторних і ринкових рамок капіталу.

Керівники описують партнерство як еволюцію ринку в «основному» формату

Карлос Домінго (Carlos Domingo), співзасновник і CEO Securitize, описав партнерство через призму регуляторної узгодженості та довгострокової еволюції ринку. «Це партнерство об’єднує можливості, потрібні для підтримки формування капіталу onchain у межах чинних регуляторних рамок», — сказав Домінго. «Це ще один крок до майбутнього, де цифрові цінні папери стануть стандартною частиною того, як працюють ринки капіталу».

Паскаль Бандельє (Pascal Bandelier), спів-CEO та глобальний керівник Equities у Cantor, заявив: «Токенізація стає частиною ринків капіталу “у масовому” сегменті, і партнерство з Securitize дозволяє нам перенести дисципліну традиційних ринків акціонерного капіталу в onchain-врегулювання та розповсюдження. Це дає нашим клієнтам інноваційні нові способи залучати й отримувати доступ до капіталу в міру розвитку ринків».

FAQ

Які ролі відіграють Cantor Fitzgerald і Securitize в їхній співпраці з токенізації IPO?

Cantor Fitzgerald надає можливості для ринків акціонерного капіталу та торгівлі, тоді як Securitize забезпечує токенізаційну інфраструктуру, що використовується для випуску, розповсюдження та обслуговування токенізованих цінних паперів.

Як ця співпраця інтегрує токенізацію в процес IPO?

Вона інтегрує токенізацію безпосередньо в процес емісії IPO, даючи змогу публічним компаніям залучати капітал і випускати цінні папери onchain у межах традиційних регуляторних і ринкових рамок капіталу — замість того, щоб застосовувати блокчейн як додаток після розміщення.

Які саме типи токенізованих цінних паперів будуть випущені через цю співпрацю?

Токени представляють спонсоровані емітентом цінні папери, еквівалентні фактичному цінному паперу — не обгортки, не синтетичні експозиції та не спеціальні майнові утворення.