Прогноз операційного прибутку GC Pharma на 2-й квартал знижується на 83% через затримки надходжень

GC Pharma, за консенсусом 8 вітчизняних інвесткомпаній, прогнозує падіння операційного прибутку у 2-му кварталі на 83% порівняно з минулим роком. Очікується, що компанія відзвітує про виручку 417,1 млрд вон і операційний прибуток 4,6 млрд вон за квартал. Різке зниження пояснюють затримкою визнання доходів для флу-вакцин Alyglo та Hunter-ase: продажі оригінального розчину проти грипу, які зазвичай визнають у 2-му кварталі, перенесли на 3-й через те, що Всесвітня організація охорони здоров’я змінила всі три штами сезонного грипу. Аналітики описують це як тимчасовий розрив, а не як втрату конкурентоспроможності продуктів: зберігають прогнози річних показників і очікують відновлення в другій половині.

Прогноз операційного прибутку GC Pharma у 2-му кварталі 2026 року впав на 83%

За даними консенсусу Yonhap Infomax (номер екрана 8031), зібраного станом на 29-те число, GC Pharma, як прогнозують, зафіксує консолідовану виручку 417,1 млрд вон та операційний прибуток 4,6 млрд вон у 2-му кварталі. Ці показники означають зниження виручки на 16,63% і операційного прибутку на 82,94% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Консенсус базується на прогнозах результатів 8 великих вітчизняних інвесткомпаній, які опублікували звіти протягом останнього місяця.

Затримки визнання доходів для флу-вакцин і терапій

Всесвітня організація охорони здоров’я змінила всі три штами епідемічного грипу, через що виникли затримки із забезпеченням стандартної продукції для визначених у країні інституцій. Унаслідок цього продажі оригінального розчину флу-вакцини, які зазвичай визнають у 2-му кварталі, перенесли на 3-й. Mirae Asset Securities оцінила, що понад 20 млрд вон очікуваних продажів перекинули на наступний квартал, що спричиняє прогнозоване падіння продажів вакцин на 30% або більше у 2-му кварталі проти минулого року. Дохід від терапії рідкісних захворювань Hunter-ase та препарату високої маржинальності від вродженої імунодефіцитності Alyglo, як очікується, зосередиться у другій половині.

Виняток дочірньої компанії та зростання витрат на R&D

GC Wellbeing, дочірню компанію, продали GC Holdings, і з 2-го кварталу її виключать із консолідованих результатів. Оцінюють, що це призведе приблизно до скорочення виручки на 50 млрд вон щоквартально. Витрати на дослідження і розробки зросли через мРНК-кандидат COVID-19 вакцини компанії та клінічні випробування вітряної віспи, що створює додатковий тиск на рентабельність.

Alyglo та Hunter-ase мають забезпечити відновлення у другій половині

3-тя фаза педіатричного клінічного дослідження Alyglo для розширення показань добігає кінця. За даними Kiwoom Securities, Clinical Study Report (CSR) очікують підготувати приблизно в листопаді, а подання заявки на розширення показань планують на початок наступного року; схвалення очікують у другій половині наступного року. Hunter-ase, як прогнозують, генеруватиме понад 30 млрд вон лише в зарубіжних продажах починаючи з 4-го кварталу, коли зростатимуть замовлення.

Продаж частки в вакцині Qurevo Eli Lilly приніс 286,8 млрд вон

Цього місяця GC Pharma отримала приблизно 286,8 млрд вон авансового платежу, продавши свою частку в афілійованій Qurevo Vaccine компанії Eli Lilly. Цю суму заплановано відобразити у чистому прибутку за 3-й квартал. Представник GC Pharma заявив, що визнання доходів від продукту з високою маржинальністю, яке спочатку планували на 2-й квартал, перенесли на 3-й: у 3-му кварталі покажуть вищі продажі, ніж у попередніх кварталах, через визнання доходів за наявними продуктами та надходження від продажу частки Qurevo.

Поширені запитання

Чому прогноз операційного прибутку GC Pharma у 2-му кварталі впав на 83%?

Падіння пояснюють затримкою визнання доходів для флу-вакцин Alyglo та Hunter-ase. Всесвітня організація охорони здоров’я змінила всі три штами сезонного грипу, через що затримали забезпечення стандартної продукції для визначених у країні інституцій, і продажі оригінального розчину флу-вакцини з 2-го кварталу перенесли на 3-й. Додатково, дохід від Hunter-ase та Alyglo, як очікується, зосередиться у другій половині.

Яка очікувана виручка й операційний прибуток GC Pharma у 2-му кварталі 2026 року?

За консенсусом 8 вітчизняних інвесткомпаній, зібраним Yonhap Infomax, GC Pharma прогнозують показати консолідовану виручку 417,1 млрд вон та операційний прибуток 4,6 млрд вон у 2-му кварталі. Це означає зниження виручки на 16,63% і операційного прибутку на 82,94% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Скільки GC Pharma отримала від продажу своєї частки в Qurevo Vaccine?

Цього місяця GC Pharma отримала приблизно 286,8 млрд вон авансового платежу, продавши свою частку в афілійованій Qurevo Vaccine компанії Eli Lilly. Цю суму заплановано відобразити у чистому прибутку за 3-й квартал.