Золото тримається вище $4,000, поки інвестори дивляться в обхід страхів щодо інфляції

Золото й надалі консолідується вище $4,000 за унцію, незважаючи на відновлені напруження на Близькому Сході, які повернули ціни на Brent вище $80 за барель, повідомив Оле Хансен, керівник відділу Commodity Strategy у Saxo Bank. Мирні переговори між США та Іраном зірвалися, що призвело до відновлення взаємних військових ударів у регіоні. Хансен зазначив, що стійкість золота навколо рівня $4,000, який аналітики вважають важливим технічним точком повороту, свідчить: інвестори можуть відходити від короткострокових побоювань щодо інфляції та фокусуватися на довгострокових економічних наслідках енергетичних шоків.

Золото зберігає підтримку вище $4,000 на тлі сплеску цін на нафту

Золото не змогло пробити початковий опір на рівні $4,100 за унцію, але продовжує міцно тримати підтримку вище $4,000. Хансен заявив у своєму останньому дослідницькому огляді, що ця модель консолідації зберігається навіть попри те, що високі ціни на нафту знову створюють інфляційні ризики.

«Хоча зарано робити висновок, що нещодавній обернений зв’язок між нафтою й золотом зруйнувався, стійкість біля USD 4,000 вказує: інвестори стають менш готовими агресивно продавати на тлі нових інфляційних побоювань. Причина, ймовірно, криється в різниці між короткостроковими та довгостроковими наслідками енергетичного шоку», — сказав Хансен.

Хансен зазначив, що хоча короткострокові інфляційні побоювання підштовхнули реальні відсоткові ставки вгору та змусили ринки очікувати підвищення ставок від Федеральної резервної системи, перманентно підвищена інфляція може почати тиснути на економічну активність. «Якщо ці занепокоєння почнуть переважати інфляційні страхи, оборонні якості золота знову можуть стати домінантним драйвером», — додав він.

Дані CPI показують різке падіння цін на енергоносії в останньому звіті

У вівторок останній Індекс споживчих цін (CPI) підтримав золото, показавши різке зниження цін на енергоносії. Споживчі ціни знизилися на 0,4% протягом місяця, тоді як загальна інфляція за минулі 12 місяців зросла до 3,5%, що різко менше за показник попереднього місяця — 4,2%. Річна базова інфляція сповільнилася до 2,6%, з 2,9%, повідомлених у травні.

Аналітики зазначають, що нові дані свідчать: економіка США залишається доволі стійкою та може швидко відновитися після глобальної енергетичної кризи. Ця стійкість допомагає закріпити інфляційні очікування. У попередніх коментарях для Kitco News Хансен сказав, що попри невизначеність, він не очікує підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою цього року.

Хансен прогнозує торговий діапазон для золота $3,950–$4,200

Хансен заявив, що золото й далі шукає напрям після різкої корекції з січня. «Нещодавня динаміка цін дедалі більше відображає боротьбу ринку за те, чи стане домінантною макротема другої половини року інфляція або уповільнення економічного зростання, у поєднанні з поверненням уваги до проблем фіскального боргу та девальвації валюти», — сказав він.

«Поки що ми й надалі бачимо, що золото торгується в межах широкого діапазону USD 3,950–USD 4,200. Стійкий прорив вище USD 4,200 означав би, що інвестори починають дивитися далі за інфляцію й фокусуватися натомість на ширших економічних наслідках тривалого енергетичного шоку. Натомість рух нижче USD 3,950 вказував би, що інфляційні побоювання, вищі дохідності облігацій і сильніший долар знову взяли контроль над наративом», — сказав Хансен.

Поширені запитання

Який поточний рівень підтримки золота, за даними Оле Хансена?

Золото й надалі міцно тримає підтримку вище $4,000 за унцію, яку аналітики вважають важливим технічним точком повороту. Хансен зазначив, що цей рівень демонструє стійкість попри відновлене напруження на Близькому Сході та підвищені ціни на нафту понад $80 за барель для Brent.

Що показали останні дані CPI про інфляцію?

У вівторок Індекс споживчих цін показав: споживчі ціни впали на 0,4% за місяць через різке зниження цін на енергоносії. Загальна інфляція за минулі 12 місяців зросла до 3,5%, з 4,2% попереднього місяця, тоді як річна базова інфляція сповільнилася до 2,6%, з 2,9%, які були повідомлені у травні.