Акції Hut 8: цільова ціна підвищена до $165 після угод із ШІ-ЦОД на $16,8 мільярда

Benchmark Equity Research підвищила цільову ціну для Hut 8 Corp. (HUT) до $165 з $85, посилаючись на комерціалізацію кампусу AI дата-центру Beacon Point та $16,8 мільярда контрактної вартості в межах двох лізингів для AI-інфраструктури. Акції Hut 8 у вівторок торгувалися близько $97, а оновлена цільова ціна передбачає приблизно 69% потенційного зростання від цього рівня. Протягом останніх шести тижнів папір знизився майже на 30% попри сильний операційний імпульс, зазначив аналітик Benchmark Марк Палмер. Кампус Beacon Point у Техасі спочатку розробляли для ASIC-обчислень, а потім переорієнтували під AI: Фаза 1 була перероблена, щоб підтримувати 352 МВт потужності IT. Палмер зазначив, що комерціалізація майданчика на 1 000 МВт змінює фінансові перспективи Hut 8, збільшуючи вартість проєкту.

Лізинг Beacon Point Phase 1 несе базово-термінову вартість у $9,8 мільярда

Лізинг Phase 1 у Beacon Point має базово-термінову вартість $9,8 мільярда та приблизно $655 мільйонів очікуваного середнього річного нетто-операційного доходу. Phase 1 переробили, щоб підтримувати 352 МВт потужності IT — це на 57% більше за початковий план у 224 МВт. Оновлена ціль Benchmark враховує контракти Beacon Point і River Bend, 60% частку Hut 8 в American Bitcoin Corp., а також її володіння 10 667 bitcoin станом на 31 березня в оцінці за моделлю суми частин (sum-of-the-parts).

Загальна лізингова вартість сягає $16,8 мільярда з потенціалом $42,8 мільярда

Контракт Beacon Point у поєднанні з лізингом River Bend на $7 мільярдів разом із Fluidstack і подушкою від Google доводить загальну базово-термінову вартість лізингів Hut 8 до $16,8 мільярда. Сукупна вартість може зрости до $42,8 мільярда, якщо орендарі скористаються вбудованими п’ятирічними опціонами на поновлення в межах обох майданчиків. Палмер написав, що структуру компанії варто переоцінити, оскільки цифри швидко змінилися, а ціна акцій знизилася майже на 30% за шість тижнів попри сильний операційний імпульс.

Розвиткова «девелопмент»-впіймання Hut 8 становить 9 085 МВт

Benchmark підкреслила ширшу девелопмент-платформу Hut 8, яка становила 9 085 МВт у проєктах за ексклюзивністю, девелопментом, будівництвом, менеджментом і due diligence. Конвеєр включає 1 680 МВт за ексклюзивністю, 550 МВт у девелопменті, 830 МВт у будівництві та 710 МВт під керуванням.

Фінзвітність за Q2 запланована на 4 серпня, очікується з відображенням обліку біткоїна

Опубліковані фінансові показники Hut 8 за другий квартал заплановані до випуску 4 серпня. Палмер застеріг, що результати, імовірно, будуть «незлагодженими», посилаючись на облік bitcoin компанії за методом mark-to-market. У першому кварталі виручка більш ніж утроїлася в річному вимірі до $71 мільйона, але Hut 8 показала чистий збиток у $253,1 мільйона, а результати значною мірою залежали від збитків за цифровими активами на $295,7 мільйона та $50,9 мільйона компенсації у вигляді акцій.

FAQ

Що Benchmark Equity Research зробила з цільовою ціною Hut 8?

Benchmark Equity Research підвищила цільову ціну для Hut 8 Corp. (HUT) до $165 з $85, посилаючись на комерціалізацію кампусу AI дата-центру Beacon Point та $16,8 мільярда контрактної вартості в межах двох лізингів для AI-інфраструктури.

Яка загальна базово-термінова лізингова вартість Hut 8?

Загальна базово-термінова лізингова вартість Hut 8 становить $16,8 мільярда, поєднуючи лізинг Beacon Point Phase 1 на $9,8 мільярда та лізинг River Bend на $7 мільярдів із Fluidstack і подушкою від Google. Сукупна вартість може зрости до $42,8 мільярда, якщо орендарі скористаються вбудованими п’ятирічними опціонами на поновлення.

Коли Hut 8 має випустити фінзвітність за Q2?

Опубліковані фінансові показники Hut 8 за другий квартал заплановані до випуску 4 серпня. Аналітик Benchmark Марк Палмер застеріг, що результати, імовірно, будуть «незлагодженими» через облік bitcoin компанії за методом mark-to-market.