Корейські акції зазнають тиску 8 травня, оскільки KOSPI шукає напрямок на тлі подвійних перешкод: слабкості американських акцій напівпровідникових компаній і зростаючих геополітичних ризиків на Близькому Сході. KOSPI впав на 4,91% до 7 656,31 7 травня, що спричинило зупинку торгів (sidecar) у ранкову сесію та запобіжник (circuit breaker) у другій половині дня. Різке падіння сталося після публікації кращих, ніж очікувалося, фінансових результатів Samsung Electronics, що не змогло запобігти фіксації прибутку та тиску іноземних продажів. Аналітики пояснюють розпродаж зростаючими побоюваннями щодо розширення інвестицій у ШІ та напруженістю на Близькому Сході, особливо після того, як протягом 24 годин біля Ормузької протоки було атаковано три нафтові танкери, що спричинило авіаудари США по Ірану. Незважаючи на волатильність, ринкові стратеги зазначають, що 12-місячний форвардний коефіцієнт ціна/прибуток KOSPI залишається нижче 8x, що свідчить про збереження привабливості оцінки, навіть якщо закінчення терміну дії опціонів 9 травня може посилити внутрішньоденні коливання.
Акції американських напівпровідникових компаній зафіксували різке падіння 7 травня
Акції американських напівпровідникових компаній тиснули на ринкові настрої, оскільки Індекс напівпровідників Філадельфії впав на 4,65% 7 травня. Intel впав на 9,66%, AMD знизився на 6,51%, Micron впав на 4,71%, KLA відступив на 7,22%, а Marvell Technology знизився на 7,45%. Після звіту про прибутки Samsung Electronics виникли побоювання щодо розширення інвестицій у ШІ, оскільки нещодавні агресивні інвестиційні оголошення корейських компаній та будівництво заводу Micron в Японії були сприйняті як потенційні довгострокові проблеми надлишкової пропозиції. Nasdaq Composite закрився зниженням на 1,16% до 25 818,69, тоді як S&P 500 впав на 0,45% до 7 503,85. Однак втрати напівпровідникового сектору зменшилися протягом дня після того, як пропозиція ADR від SK Hynix підтвердила значний попит з боку глобальних інституційних інвесторів. Серед великих технологічних акцій Meta зросла на 2,55%, Microsoft додав 0,54%, Amazon виріс на 0,75%, тоді як Alphabet знизився на 0,35%, а Apple впав на 0,64%. Penguin Solutions, постачальник інфраструктурних рішень для ШІ, підскочив приблизно на 9% на післяторгових торгах після кращих, ніж очікувалося, результатів.
Три нафтові танкери атаковані поблизу Ормузької протоки
Геополітичні ризики на Близькому Сході посилили обережність інвесторів після того, як протягом останніх 24 годин біля Ормузької протоки було атаковано три нафтові танкери, згідно з даними Британського управління морських торговельних операцій (UKMTO). США заявили, що «агресивні дії, продемонстровані Іраном, є невиправданими, небезпечними та явним порушенням режиму припинення вогню», і оголосили про нанесення авіаударів по Ірану, щоб притягнути країну до відповідальності за атаки. Вересневий ф'ючерс на Brent закрився на 3% вище — 74,16 долара за барель, тоді як серпневий ф'ючерс на West Texas Intermediate (WTI) зріс на 2,8% до 70,44 долара за барель, із подальшим зростанням на післяторгових торгах.
KOSPI впав на 4,91%, спричинивши зупинки торгів 7 травня
KOSPI закрився на рівні 7 656,31 7 травня, знизившись на 395,02 пункта, або 4,91%, незважаючи на несподівано високі прибутки Samsung Electronics. Ринок зазнав екстремальної волатильності: вранці було активовано тимчасове призупинення програмних продажів (sidecar), а вдень спрацював запобіжник. Фіксація прибутку та концентрований тиск іноземних продажів спричинили падіння. У нічний час ETF MSCI Korea впав на 4,51%, а нічні ф'ючерси KOSPI 200 знизилися на 2,61%. Заплановане на 9 травня закінчення терміну дії опціонів, як очікується, посилить внутрішньоденну волатильність.
Аналітики вказують на привабливість оцінки, незважаючи на волатильність
Со Сан Йон, дослідник Mirae Asset Securities, заявив, що «хоча Samsung Electronics напередодні оголосила кращі, ніж очікувалося, результати, виникла фіксація прибутку, а геополітичні ризики навколо Ормузької протоки та Тайванської протоки посилилися під час торгів, розширивши падіння». Він пояснив, що «темою ринку був Samsung Electronics, але те, що насправді посилило падіння індексу, — це геополітичний ризик, пов'язаний із Близьким Сходом та Тайванем, про що свідчить зростання втрат після появи відповідних новин». Со спроектував, що нижче відкриття неминуче через слабкість напівпровідникових компаній на ринках США та постійну геополітичну невизначеність, але зазначив, що «відкупні покупки після різкого падіння попереднього дня мають високу ймовірність надходження». Він додав, що побоювання щодо напівпровідників постійно піднімаються з кінця минулого року і є «процесом часткової корекції завищених очікувань, а не новими негативними факторами, і не викличуть тривалого занепокоєння». Со підкреслив, що «12-місячний форвардний прибуток на акцію (EPS) KOSPI перевищує 1 000 пунктів, тоді як поточний індекс залишається нижче 8x 12-місячного форвардного коефіцієнта ціна/прибуток (PER), тому привабливість оцінки зберігається». Він також зазначив, що кращі, ніж очікувалося, результати Penguin Solutions та твердий прогноз, оголошені після закриття ринку США, «є факторами, які частково пом'якшують побоювання щодо затримок будівництва центрів обробки даних, і настрої інвесторів, ймовірно, стабілізуються», хоча «волатильність під час торгів, ймовірно, зросте напередодні закінчення терміну дії опціонів 9 травня».
FAQ
Чому KOSPI різко впав 7 травня, незважаючи на сильні прибутки Samsung Electronics?
KOSPI знизився на 4,91% до 7 656,31 7 травня через фіксацію прибутку після публікації результатів Samsung Electronics, концентрований тиск іноземних продажів та ескалацію геополітичних ризиків. Побоювання щодо розширення інвестицій у ШІ та напруженість на Близькому Сході, особливо атаки на три нафтові танкери біля Ормузької протоки та подальші авіаудари США по Ірану, посилили обережність інвесторів та розширили падіння індексу.
Що сталося з акціями американських напівпровідникових компаній 7 травня?
Індекс напівпровідників Філадельфії впав на 4,65% 7 травня, при цьому Intel впав на 9,66%, AMD знизився на 6,51%, Micron впав на 4,71%, KLA відступив на 7,22%, а Marvell Technology знизився на 7,45%. Виникли побоювання щодо потенційного довгострокового надлишку пропозиції після агресивних інвестиційних оголошень корейських компаній та планів будівництва заводу Micron в Японії, хоча втрати зменшилися після того, як пропозиція ADR від SK Hynix підтвердила сильний інституційний попит.
Який ринковий прогноз для корейських акцій на 8 травня?
Аналітики очікують нижчого відкриття 8 травня через слабкість американських напівпровідників та постійну геополітичну невизначеність, але прогнозують відкупні покупки після різкого падіння 7 травня. Дослідник Mirae Asset Securities Со Сан Йон зазначив, що 12-місячний форвардний коефіцієнт ціна/прибуток KOSPI залишається нижче 8x, що вказує на збереження привабливості оцінки. Однак закінчення терміну дії опціонів, заплановане на 9 травня, як очікується, посилить внутрішньоденну волатильність.
