Акції KOSPI впали на 25% за місяць, поки аналітики очікують звіти Alphabet та Intel

Індекс KOSPI знизився більш ніж на 25% менш ніж за місяць від 22 червня, що спонукало корейські брокерські компанії зосередитися на майбутніх звітах Big Tech у США та напівпровідникових компаній, запланованих на наступний тиждень із 22 липня. Аналітики пов’язують падіння з занепокоєнням щодо гальмування інвестицій у ШІ та невизначеністю напівпровідникового циклу, а не із системними ризиками, додаючи тиск через проблеми з дозволами на дата-центри в Нью-Йорку та яструбину позицію Федеральної резервної системи. Дослідження Shinhan Securities показує, що 67% із 48 випадків падіння KOSPI на 8%+ протягом одного дня після 2000 року відбилися протягом тижня, у середньому демонструючи дохід 3,6%, що натякає: нинішня волатильність може створити можливості для відскоку, якщо імпульс інвестицій у ШІ підтвердиться.

KOSPI має 67% показник відскоку після різких падінь із 2000 року

22 червня KOSPI зафіксував 9 114,55 пункта, перш ніж увійти в корекцію, що перевищила 25% менш ніж за місяць, повідомили дані Korea Exchange, оприлюднені 19 липня. Лі Сан-ен, дослідник Shinhan Securities, заявив, що ринок усе ще перебуває в траєкторії бичачого тренду, а механічні продажі під час різких спадів часто призводять до пропуску наступних відскоків, якщо не станеться колапс глобальної «бульбашки» або криза фінансової системи.

Shinhan Securities проаналізувала 48 випадків з 2000 року, коли KOSPI падав на 8% або більше протягом однієї доби, і виявила, що 67% відскочили протягом одного тижня із середнім доходом 3,6%. Із 13 випадків, де дохід за 6 місяців лишався від’ємним, 11 припадали на період ІТ-бульбашки та двоє — на банкрутство Lehman Brothers у 2008 році. Лі зазначив, що нинішнє падіння не відображає фундаментальних збитків, а ключовим чинником вважається тривала волатильність.

Звіти Alphabet та Intel мають перевірити стійкість інвестицій у ШІ

Корейські акції реагували сильніше на занепокоєння щодо гальмування інвестицій у ШІ та страхи в секторі напівпровідників, ніж на дані зі США щодо інфляції чи посилення риторики Федеральної резервної системи, а тиск продажів концентрувався на Samsung Electronics і SK Hynix після призупинення дозволів на дата-центри в Нью-Йорку та побоювань щодо темпів інфраструктурних інвестицій. Alphabet звітує про результати 22 липня (за місцевим часом), за нею 24 липня — Intel, 29 липня — Microsoft і Meta. Це стане критичним тестом для оцінки ринку щодо безперервності інвестицій у ШІ та напівпровідникових циклів.

Лі Джэ-вон, дослідник Yuanta Securities, заявив, що ринок не відскочив попри сильні результати TSMC, і немає чіткого імпульсу для відскоку, доки не вийде звіт Alphabet. Він підкреслив, що найважливішим фактором для підтвердження розширення інвестицій у ШІ є настанови Big Tech щодо капітальних витрат. Також він додав, що інвестиції з кредитним плечем мають і надалі зменшуватися під час розширення волатильності, а звіти Google та плани інвестицій у ШІ стануть ключовою подією наступного тижня, щоб відновити настрої ринку.

Погляди аналітиків на ліквідність інвесторів і настрої ринку

Занепокоєння щодо купівельної спроможності окремих роздрібних інвесторів є перебільшеними, вважають аналітики, адже недавні падіння депозитів клієнтів на внутрішньому ринку відбувалися значно крутіше, ніж пік KOSPI під час «роздрібного» руху інвесторів у 2021 році. Кім Джэ-син, дослідник Shinhan Investment & Securities, заявив, що зарано трактувати зниження депозитів як відхід роздрібних інвесторів: він пояснив, що недавні скорочення стали наслідком активних покупок за низькими цінами під час спаду.

Кім додав, що повернення коштів на депозити клієнтів і зростання роздрібних покупок вимагатимуть зниження волатильності внутрішнього ринку та відновлення очікувань щодо розширення інвестицій у ШІ.

FAQ

Що спричинило падіння акцій KOSPI більш ніж на 25% менш ніж за місяць від 22 червня?
Аналітики пов’язують падіння із занепокоєнням щодо гальмування інвестицій у ШІ, невизначеністю напівпровідникового циклу, проблемами з дозволами на дата-центри в Нью-Йорку та яструбину позицією Федеральної резервної системи, а не із системними фінансовими ризиками.

Чому звіти Alphabet та Intel 22 липня і 24 липня важливі для корейських акцій?
Ці звіти перевірять оцінку ринку щодо стійкості інвестицій у ШІ та напівпровідникових циклів. Настанови Big Tech щодо капітальних витрат слугуватимуть ключовим фактором для підтвердження імпульсу розширення інвестицій у ШІ, що може підштовхнути відскок KOSPI.