Майкл Буррі: Великі технологічні компанії витрачають на ШІ, і це тисне на S&P 500, тоді як Apple демонструє кращі результати

Майкл Беррі підкреслив зсув настроїв у Волл-стріт у бік ШІ від Big Tech: інвестори віддають перевагу компаніям, які забезпечують вищі прибутки, ніж тим, що роблять більші капітальні вкладення. Інвестор «Big Short» опублікував у X минулого тижня допис, де ділився графіками Bloomberg, показуючи, що Alphabet Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Oracle Corp., Micron Technology Inc. і Tesla Inc. усі погіршують показники індексу S&P 500 від початку червня. Apple Inc. стала єдиним великим позитивним фактором у цей період на тлі її відносно стриманого підходу до витрат на ШІ. Розбіжність настає після зростання повідомлень про збільшення витрат на ШІ у Big Tech: минулого тижня Alphabet підвищила прогноз capex на 2026 фінансовий рік до $195 млрд–$205 млрд із попередньої оцінки близько $180 млрд–$190 млрд.

Alphabet і Tesla стикаються з розпродажами після звітів на тлі зростання capex

Акції Alphabet знизилися більш ніж на 7% у четвер минулого тижня після того, як компанія підвищила оцінки capex на 2026 фінансовий рік приблизно до $205 млрд, тоді як інвестори «переглядають» повз кращі за очікуваннями результати за другий квартал. Раніше компанія прогнозувала capex на рівні $180 млрд–$190 млрд під час звіту за перший квартал.

Акції Tesla різко впали приблизно на 15% у четвер після того, як EV-компанія представила змішаний квартал. Під час дзвінка після звіту CEO Ілон Маск сказав аналітикам, що 2026 рік — це «масивний рік для capex», тоді як CFO Вайбхав Танедж заявив, що Tesla витратить понад $25 млрд capex протягом року. Танедж додав, що capex Tesla зростатиме впродовж наступних двох-трьох років.

Дані, зібрані Bloomberg, показали, що Big Tech-компанії з найбільшими прогнозами capex на майбутні 12 місяців опинилися серед найбільших «гальм» для S&P 500 від початку червня. Apple з відносно помірними капітальними витратами є чистим позитивним внеском для індексу в цей період.

Apple очолює динаміку акцій Mag 7 за підсумками року

Акції Apple наразі показують найкращі результати у 2026 році, випереджаючи лідерів у ШІ, зокрема Nvidia, Alphabet, Microsoft, Meta та Amazon. Компанія опублікувала дохід за рік до дати (+22,5%), тоді як Nvidia отримала +10,91%, Alphabet +2,15%, Amazon +0,56%, Meta -9,83%, Microsoft -21,07%, і Tesla -30,39%.

Згідно з повідомленням Bloomberg, Meta, Microsoft, Amazon і Alphabet у сукупності, як очікується, витратять цього року близько $724 млрд на capex і майже $950 млрд у 2027 році.

ETF на S&P 500 зростає на 16% за останні 12 місяців, тоді як Invesco QQQ Trust — на 21%.

Morgan Stanley і Dan Ives зберігають оптимістичний прогноз щодо впровадження ШІ

Стратег Morgan Stanley Майкл Вілсон сказав у нещодавній нотатці, що очікування щодо маржі покращуються найбільш чітко для компаній, які інтегрують можливості ШІ, за повідомленням Bloomberg. «Перспективи для компаній-адоптерів ШІ стають дедалі переконливішими. Це особливо важливо, адже кілька галузей, які часто вважають вразливими — зокрема транспорт, програмне забезпечення & послуги та професійні послуги — також входять до числа найбільш привабливих груп адоптерів», — зазначили Вілсон і його команда в нотатці.

Минулого тижня техстратег Дан Айвс сказав, що бум капітальних витрат на ШІ залишається «на повному ходу» після останніх квартальних результатів Tesla та Alphabet. Айвс додав, що хоча підвищені витрати на AI-інфраструктуру можуть тиснути на маржу в найближчій перспективі, ключовою темою звітів за Q2 буде прискорення впровадження ШІ і підприємствами, і споживачами. Він зазначив, що хоча це може випробувати терпіння інвесторів, саме capex визначатиме майбутнє.

FAQ

Що Майкл Беррі сказав про витрати Big Tech на ШІ та S&P 500?

Майкл Беррі минулого тижня опублікував у X: «Ринок проголосував, і результати очевидні», підкресливши графіки Bloomberg, які показують, що Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle, Micron і Tesla всі погіршують показники індексу S&P 500 від початку червня. Apple виділилася як єдиний великий позитивний внесок на тлі її відносно стриманої стратегії витрат на ШІ.

Скільки capex оголосили Alphabet і Tesla на 2026 фінансовий рік?

Alphabet підвищила прогноз capex на 2026 фінансовий рік до $195 млрд–$205 млрд минулого тижня, що вище від попередньої оцінки приблизно $180 млрд–$190 млрд. CFO Tesla Вайбхав Танедж заявив, що Tesla витратить понад $25 млрд capex протягом 2026 року, а CEO Ілон Маск назвав це «масивним роком для capex».

Яка акція Mag 7 показала найкращу динаміку за підсумками року у 2026?

Apple показує найкращі результати серед акцій Mag 7 за рік до дати у 2026 році з дохідністю +22,5%, випереджаючи Nvidia (+10,91%), Alphabet (+2,15%), Amazon (+0,56%), Meta (-9,83%), Microsoft (-21,07%) і Tesla (-30,39%).