Цільові ціни на акції Netflix знизили чотири компанії напередодні звітності за 2-й квартал

Oppenheimer і KeyBanc урізали свої цільові ціни на акції Netflix (NFLX) напередодні квартальної звітності компанії за другий квартал, яка вийде пізніше цього тижня: Oppenheimer знизив цільову ціну до $100 з $120, а KeyBanc — до $92 з $115. Зниження відбулося після схожих коригувань від Citi та Bernstein минулого тижня, обидва з яких знизили свої цілі до $100. Аналітики заявили, що ці зміни відображають занепокоєння щодо оцінки (valuation), адже Netflix торгується з премією до галузевих конкурентів попри уповільнення зростання доходів. Усі чотири фірми зберегли рейтинги Buy-equivalent для акцій. Акції Netflix у понеділок трохи підросли на 0,6% у докорпоративній торгівлі, тоді як роздрібні настрої на Stocktwits залишалися оптимістичними протягом минулого тижня.

Аналітики називають занепокоєння щодо оцінки причиною зниження цільових цін на акції Netflix

Аналітики загалом заявили, що оцінка Netflix стала надмірною порівняно з її найближчими фундаментальними показниками. Аналітик Citi Джейсон Базінет (Jason Bazinet) окреслив чотири фактори, які можуть тиснути на ринкові настрої: слабші тренди щодо переглядів, невизначеність навколо потенційних злиттів і поглинань, брак нових каталізаторів у найближчій перспективі та ротація капіталу інвесторів у бік акцій напівпровідникових компаній. Попри знижені цільові ціни, усі чотири фірми зберегли рейтинги Buy-equivalent, посилаючись на занепокоєння щодо оцінки, а не на погіршення довгострокового прогнозу.

Netflix відмовився від спроби злиття з Warner Bros. Discovery

Зниження цільових цін пов’язане з відмовою Netflix від подальшого пошуку угоди щодо Warner Bros. Discovery. Повідомлялося, що дві компанії обговорювали угоду за схемою all-cash, і ця пропозиція викликала додаткову увагу через те, що у Netflix приблизно 20% частки на глобальному ринку стримінгу. Якби злиття відбулося, об’єднана структура, імовірно, перевищила б 30% поріг, який регулятори зазвичай трактують як презумпцію незаконності за правилами злиттів. Після цього Netflix відійшов від ідеї, а на цій новині, як повідомлялося, акції навіть підросли. Відставка давнього засновника та голови Reed Hastings також позначилася на настроях цього року.

Уолл-стріт прогнозує дохід Netflix у 2 кварталі на рівні $12,58 млрд

Консенсус-оцінки передбачають дохід за другий квартал приблизно $12,58 млрд, що на близько 13,5%–13,8% більше в річному вимірі — це найповільніший темп зростання Netflix більш ніж за рік. Також Уолл-стріт очікує прибуток на акцію $0,79. Менеджмент спрямував керівництво на операційну маржу 32,6% за квартал. Аналітики уважно стежитимуть, чи рекламні доходи відповідають приблизній цілі Netflix на $3 млрд за весь рік, а також чи розчарувальний звіт за 1 квартал, який не дотягнув до оцінок EPS майже на 8%, був разовим явищем. Вони також спостерігатимуть за трендами залученості після того, як Netflix припинив регулярно публікувати кількість підписників після першого кварталу. Акції NFLX цього року впали більш ніж на 20% і більш ніж на 40% за останні 12 місяців.

FAQ

Що зробили Oppenheimer і KeyBanc зі своїми цільовими цінами на Netflix?
Oppenheimer знизив цільову ціну на Netflix до $100 з $120, тоді як KeyBanc скоротив її до $92 з $115 напередодні звітності компанії за другий квартал, яка вийде пізніше цього тижня.

Чому аналітики скоротили цільові ціни на акції Netflix?
Аналітики заявили, що зниження відображає занепокоєння щодо оцінки: Netflix торгується з премією до галузевих конкурентів попри уповільнення зростання доходів. Аналітик Citi Джейсон Базінет (Jason Bazinet) окреслив чотири фактори: слабші тренди переглядів, невизначеність навколо потенційних злиттів і поглинань, відсутність нових каталізаторів у найближчій перспективі та ротацію капіталу інвесторів у бік акцій напівпровідникових компаній.

Які прогнози Уолл-стріт щодо виручки та прибутку Netflix за 2 квартал?
Консенсус-оцінки передбачають дохід за другий квартал приблизно $12,58 млрд (ріст близько 13,5%–13,8% у річному вимірі) та прибуток на акцію $0,79. Менеджмент спрямував керівництво на операційну маржу 32,6% за квартал.