Акції Samsung Electronics падають на 30%, але KB Securities зберігає ціль у 60 мільйонів вон

Акції Samsung Electronics знизилися на 30% від недавніх максимумів на тлі занепокоєння інвестиціями в ШІ, однак KB Securities зберегла рекомендацію «купувати» та цільову ціну 60 мільйонів вон на 13-те число, посилаючись на незмінні базові показники в індустрії напівпровідників пам’яті. Акції досягли піку в 362 500 вон 18-го числа минулого місяця, а потім впали до 254 500 вон 13-го, що відповідає зниженню на 29,8% від максимуму. Аналітик KB Securities Кім Дон-вон пов’язав корекцію ціни зі слабшанням настроїв інвесторів, а не зі змінами у прибутках чи структурі індустрії пам’яті, охарактеризувавши падіння як можливість для купівлі, зумовлену надмірними ринковими побоюваннями, а не погіршенням фундаментальних показників. Оцінка відображає збереження впевненості в зростанні індустрії AI-інфраструктури та обмеженнях пропозиції пам’яті як ключових чинниках середньо- та довгострокових перспектив Samsung Electronics.

KB Securities зберігає рекомендацію «купувати» попри 30% падіння акцій

KB Securities зазначила у звіті від 15-го числа, що акції Samsung Electronics відображають занепокоєння щодо уповільнення інвестицій у ШІ та знизилися на 30% від попереднього максимуму, але базові фундаментальні показники довгострокового зростання AI-інфраструктурної галузі та дефіциту пропозиції пам’яті залишаються незмінними порівняно з місяцем тому. Компанія випустила рекомендацію «купувати» та цільову ціну 60 мільйонів вон для Samsung Electronics на 13-те число.

Після закриття 13-го числа за ціною 254 500 вон акції відскочили на 3,34% до 263 000 вон 14-го. Станом на 11:05 ранку 15-го акції Samsung Electronics торгувалися на рівні 278 500 вон, що на 5,89% вище за ціну закриття попереднього торгового дня.

Дослідник KB Securities Кім Дон-вон заявив, що нещодавня корекція ціни акцій відображає скорочення інвестиційних настроїв більше, ніж зміни у прибутках або структурі індустрії пам’яті. Кім пояснив, що ця корекція є ціновим виправленням, створеним надмірними ринковими побоюваннями, а не погіршенням фундаментальних показників, і з позиції середньо- та довгострокової перспективи очікується, що вона перетвориться на можливість для купівлі.

Прогноз на 2027 рік як найсуворіший період дефіциту пам’яті за 70-річну історію

KB Securities спрогнозувала, що 2027 рік стане найсуворішим періодом дефіциту пропозиції за 70-річну історію індустрії напівпровідників пам’яті, при цьому дефіцит пропозиції, ймовірно, триватиме щонайменше до 2028 року. Компанія прогнозує, що загальна потужність виробництва DRAM буде структурно обмежена через агресивні інвестиції, зосереджені навколо високоширокосмугової пам’яті (HBM).

Дослідник Кім зазначив, що частка HBM у глобальному виробництві DRAM-вафель очікується зросте більш ніж удвічі — з 15% цього року до 34% наступного року, тобто більшість нових потужностей виробництва зосередиться на HBM. Кім проаналізував, що внаслідок цього дефіцит пропозиції пам’яті, з яким стикаються звичайні клієнти, очікується посилитися до рівня, близького до «кліфу постачання», понад простий дефіцит пропозиції та попиту.

FERC спрощує процедури підключення електромереж для AI дата-центрів

Американська Федеральна комісія з регулювання енергетики (FERC) спростила процедури підключення до електромереж для будівництва AI дата-центрів до режиму прискореної процедури, при цьому період підключення до електромереж, який раніше вимагав понад 5 років, у майбутньому планують скоротити до 1–2 років.

Дослідник Кім пояснив, що тепер великі технологічні компанії США можуть просувати свої графіки забезпечення електроенергією, інвестуючи у власні об’єкти з генерації електроенергії. Кім додав, що швидкість будівництва AI дата-центрів також, як очікується, прискориться більш ніж удвічі порівняно з наявними темпами.

FAQ

Що KB Securities сказала про акції Samsung Electronics 13-го числа?

KB Securities випустила рекомендацію «купувати» та цільову ціну 60 мільйонів вон для Samsung Electronics на 13-те число, зазначивши, що базові фундаментальні показники зростання AI-інфраструктурної галузі та дефіциту пропозиції пам’яті залишаються незмінними, попри падіння акцій на 30% від недавніх максимумів.

Чому KB Securities прогнозує 2027 рік як найсуворіший період дефіциту пам’яті?

KB Securities прогнозує 2027 рік як найсуворіший період дефіциту в межах 70-річної історії індустрії напівпровідників пам’яті, оскільки частка HBM у глобальному виробництві DRAM-вафель, як очікується, зросте з 15% цього року до 34% наступного року, а більшість нових потужностей виробництва зосередиться на HBM і структурно обмежить потужність виробництва DRAM загального призначення.

Як регуляторна зміна FERC вплинула на строки будівництва AI дата-центрів?

FERC перевела процедури підключення до електромереж для будівництва AI дата-центрів у прискорений режим, скоротивши період підключення з понад 5 років, який був раніше, до очікуваних 1–2 років у майбутньому. Це, як очікується, прискорить швидкість будівництва AI дата-центрів більш ніж удвічі порівняно з наявними темпами.