Shinhan Asset Management рекомендує стратегію «смугового фінансового барбелла» для акцій Південної Кореї в секторі напівпровідників

Кім Чон Хьон, керівник групи ETF у Shinhan Asset Management, порекомендував у нещодавньому інтерв’ю для Hankyung.com «барбел-стратегію» — поєднання напівпровідникових і фінансових акцій — посилаючись на неминучу волатильність у другій половині року. Кім зазначив, що ринкові сумніви щодо перспектив напівпровідникової індустрії триватимуть через відновлення конфлікту на Близькому Сході, побоювання піку в напівпровідниках, а також перекручення попиту й пропозиції, спричинені продуктами з плечем на окремі акції. Корейський фондовий ринок зазнав суттєво розширеної волатильності через сукупність цих факторів, зокрема військовий конфлікт США–Іран, дискусії про пік у напівпровідниковій індустрії та перекручення ринку через продукти з плечем на окремі акції.

Shinhan Asset Management рекомендує співвідношення 7:3 «акції — готівка» з розподілом 6:4 «напівпровідники — фінанси»

Кім Чон Хьон порадив інвесторам розподіляти інвестиції зі співвідношенням 7:3 між акціями та готівкою. У частині акцій він радив вагувати 6:4 між провідними напівпровідниковими акціями та захисними фінансовими акціями з високими дивідендами. Кім сказав: «На відміну від висхідного тренду в першій половині, друга половина потребує витримувати високу волатильність ринку». Він пояснив, що барбел-стратегія — формування портфеля з двома активами на протилежних кінцях спектра — є необхідною, оскільки ринок відходить від концентрації на акціях з ростом до часткової диверсифікації в захисні акції.

Прибутки Big Tech наприкінці місяця визначать напрям напівпровідникової індустрії

Кім визначив глобальні результати Big Tech, які мають бути оголошені наприкінці цього місяця, як переломний момент для оцінки перспектив напівпровідникової індустрії. Він заявив: «Потрібно підтвердити, що заробляють не лише компанії з пам’яттю в напівпровідниках, адже результати Big Tech перевищують ринкові очікування». Кім додав: «Якщо вони нададуть прогноз, що й надалі збільшуватимуть інвестиції в штучний інтелект (ШІ), ринок може відновитися у V-подібній формі». Він зазначив, що напівпровідникові акції зазнали суттєвих корекцій цін через побоювання піку в індустрії, але фундаментальна сила компаній залишається незмінною, тож критично важливо витримати волатильність, доки не буде вирішено недовіру ринку.

Фінансові акції забезпечують захист завдяки стабільному грошовому потоку та високим дивідендам

Кім наголосив, що інвесторам варто зосередитися на фінансових акціях із високими дивідендами та сильними очікуваннями щодо віддачі для акціонерів у цій ситуації. Він пояснив: «За умови, коли волатильність ринку зросла, є ймовірність, що кошти перетікатимуть у акції з високими дивідендами, міцними прибутками та стабільним грошовим потоком». Кім підкреслив, що фінансові акції мають захисні характеристики завдяки стабільній динаміці та послідовному формуванню грошових коштів, що робить їх придатними для волатильного ринкового середовища.

Shinhan Asset Management виділяє два продукти ETF для реалізації стратегії

Кім порадив розглянути пов’язані біржові інвестиційні фонди (ETF) для інвесторів, яким складно обирати окремі акції. Він виділив ETF «SOL AI Semiconductor TOP2 Plus» як репрезентативний продукт Shinhan Asset Management у сегменті напівпровідників: він зафіксував перше місце за сукупними чистими покупками серед індивідуальних інвесторів серед вітчизняних ETF на напівпровідники. Цей продукт інвестує понад 40% у Samsung Electronics і SK Hynix — «двох топів» у напівпровідниках — а також виділяє 40% на SK Square (найбільший акціонер SK Hynix) і Samsung Electro-Mechanics, концентруючи інвестиції в чотирьох акціях. Після нещодавнього ребалансування ETF також включив акції фронт-енд обладнання, зокрема Wonik IPS і Daeduck Electronics, які, як очікується, виграють від розширення компаній із пам’яті. Для фінансових акцій Кім представив «SOL Financial Holding Plus High Dividend» як репрезентативний продукт, що має 80% ваги в чотирьох найбільших фінансових холдингах — KB, Shinhan, Hana та Woori — і виплачує дивіденди щомісяця.

Поширені запитання

Яку інвестиційну стратегію Shinhan Asset Management рекомендувала для корейських акцій?

Кім Чон Хьон із Shinhan Asset Management порекомендував барбел-стратегію в нещодавньому інтерв’ю для Hankyung.com: запропонував співвідношення 7:3 між акціями та готівкою, а всередині частини акцій — співвідношення 6:4 між акціями напівпровідників і фінансовими акціями.

Коли прибутки Big Tech дадуть ясність щодо перспектив напівпровідникової індустрії?

За словами Кіма Чон Хьона, глобальні результати Big Tech, які мають бути оголошені наприкінці цього місяця, стануть переломним моментом для визначення напряму напівпровідникової індустрії, зокрема їхніх планів щодо капзатрат і вказівок щодо інвестицій у ШІ.

Чому Кім Чон Хьон підкреслив важливість фінансових акцій на поточному ринку?

Кім сказав, що фінансові акції з високими дивідендами, стабільним грошовим потоком і міцними прибутками забезпечують захисні характеристики в умовах нинішнього ринку з підвищеною волатильністю, тож вони підходять для диверсифікації портфеля разом із активами в секторі напівпровідників.