Ризик концентрації S&P 500 досягає піку: VIX на рівні 17, тоді як волатильність окремих акцій VIXEQ становить 46

За даними MarketWatch, S&P 500 демонструє ознаки небезпечного ризику концентрації станом на кінець червня 2026 року, адже волатильність окремих акцій різко відхиляється від загальних ринкових умов. Загальний індекс волатильності ринку (VIX) залишається приблизно на рівні 17 – помірне значення, тоді як зважений за акціями індекс волатильності (VIXEQ) злетів майже до 46, що є історичним максимумом.

Акції виробників напівпровідників, зокрема Nvidia, Broadcom та Micron, значною мірою спричиняють концентрацію індексу: три з десяти найбільших позицій S&P 500 тепер зосереджені в напівпровідниках. Імпліцидна кореляція між компонентами S&P 500 впала нижче 10, наближаючись до рівнів, які востаннє спостерігалися влітку 2024 року перед швидкою переоцінкою ринку. Якщо несподівані події спровокують швидку переоцінку ризиків, акції напівпровідникових компаній, які подвоїлися в ціні з кінця березня, можуть зазнати надмірного падіння, оскільки їхня імпліцидна волатильність приблизно втричі перевищує волатильність S&P 500.