Біткойн може вирости до 100 тисяч? Цю логіку я ретельно проаналізую.

<translation_content> В Інтернеті хтось каже, що BTC може досягти 1 мільйона доларів, але звучить так, ніби хтось хвалиться. Але якщо подумати детальніше, у цьому дійсно є логіка.

Чому не можна повністю заперечувати

Перша тверда логіка: BTC по суті є “міцним” збережувачем цінності. Це не гроші (через дефляційний дизайн), а фінансовий актив ще чистіший за золото.

Порівняймо:

• Золото: ринкова капіталізація 18 трильйонів доларів
• BTC: ринкова капіталізація 1,8 трильйонів доларів

BTC потрібно “з’їсти” половину золотового ринкового капіталу, і ціна може подвоїтися кілька разів. Враховуючи, що у майбутньому фіатні валюти продовжать знецінюватися, ринкова капіталізація золота ще зросте, тому досягнення 100 тисяч доларів за BTC теоретично можливе.

Друга тверда логіка: співвідношення запасів і потоку (Stock to Flow).

Просто кажучи: запас/виробництво.

• BTC кожні 4 роки зменшує виробництво наполовину
• але запас у ринку постійно зростає
• результат? SF подвоюється кожні 4 роки

Це означає, що BTC стає “рідкіснішим” кожні 4 роки. Починаючи з 2024 року, числа цінової твердісті за 4 роки будуть такими: 108 → 224 → 456 → 920 → 1848.

Інакше кажучи, “премія за рідкість” BTC закладена у механізм, на відміну від золота, виробництво якого може бути легко збільшено.

Два потенційні ризики

1. Криза зупинки майнінгу (настане лише у 2140 році)

Остання монета BTC буде видобта у 2140 році, тобто через 116 років. Тоді майнери зможуть існувати лише за рахунок комісій за транзакції.

Найгірший сценарій: ціна падає → майнери зменшуються → безпека мережі знижується → паніка серед користувачів → ціна падає ще більше (спіраль смерті)

Але цей ризик має два буфери:

• Перед завершенням видобутку перших 100 років, майнери отримують більше доходу через меншу кількість
• Після завершення, якщо транзакції залишаються активними, майнери зможуть отримувати доходи з комісій

Тому у найближчий час цей ризик малоймовірний.

2. Загроза квантових обчислень

Теоретично, квантові обчислення можуть зламати гаманці. Але:

• квантові обчислення не з’являться раптово
• у BTC буде достатньо часу для оновлення Алгоритм шифрування
• у найгіршому випадку — користувачі оновлять формат гаманця

Отже, цей ризик контрольований.

Чому зростає золото, а діаманти падають, але SF співвідношення близькі

Ключовий фактор — ліквідність і фінансові властивості:

Чому? Тому що чим більше промислового застосування, тим легше запасу “зникнути” у вигляді промислових виробів, і тим менше ліквідність. В результаті ринок запасів накопичується повільно, і твердість ціни зростає повільніше.

BTC — це чисто фінансовий актив, 100% запасів зосереджено у ринку і ніколи не буде “спожитий”. Це і є причина, чому він міцніший за золото.

Коли ж він може досягти 100 тисяч доларів

Беручи за основу ринкову капіталізацію золота (Центральні банки + приватні інвестиції — 5 трильйонів доларів):

• приблизно у 2025 році BTC може наздогнати приватну інвестиційну частку золота (11-13 тисяч доларів) ✓
• приблизно у 2029 році — зрівнятися з усією ринковою капіталізацією золота (21-23 тисячі доларів)
• приблизно у 2037 році — досягти 100 тисяч доларів (з урахуванням знецінення долара і зростання золота)

Цей графік базується на припущенні, що BTC стабільно працює за 4-річним циклом.

Особисті роздуми

Після всього цього мені згадалася одна болюча річ: у минулих кількох циклах я заробляв, але не отримував бажаного результату. Причина — постійні операції.

Зрештою, я зрозумів одне:

Єдиний спосіб заробити — купувати раз у 4 роки і продавати раз у 4 роки.

Не слід грати на короткострокових коливаннях (це обов’язково призведе до збитків), не потрібно гадати знизу і зверху — потрібно дотримуватися двох впевненостей: довгострокове зростання і 4-річний цикл. Ринок винагороджує тих, хто “утримується і не грає”.

Коли виникає сумнів, запитайте себе: у цій хвилі щось принципово відрізняється від попередніх?

99% випадків відповідь — ні. </translation_content>