Ціна на срібло знову досягла нового максимуму! Як тайванські інвестори можуть увійти через ETF на срібло? Детальний огляд комісійних ставок для кожного продукту

Виступ цін на срібло та ринкові умови ETF на срібло у 2025 році

Лондонський спотовий ринок срібла під впливом численних позитивних факторів зазнав історичного зростання. Очікування зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою, постійна напруга на глобальному ринку постачання, а також включення срібла до списку ключових мінералів США сприяли цьому. Ціна на срібло наприкінці минулого року успішно прорвала психологічний рівень у 70 доларів за унцію і піднялася до історичного максимуму ###83.645 доларів/унцію###.

За річними показниками, прибутковість срібла перевищила ###140%###, ставши найкращим активом за результатами. У порівнянні, цей приріст випередив золото більш ніж на 80% і значно перевищив прибутковість індексу NASDAQ приблизно на 120%.

Варто зазначити, що для стримування надмірного зростання цін на срібло CME неодноразово підвищувала маржу ф’ючерсних контрактів. Останнє повідомлення було опубліковане 26 грудня, і з 29 грудня рівень маржі для металевих ф’ючерсів був знову скоригований. Наприклад, для контракту на березень 2026 року початкова маржа зросла з приблизно 22 000 до 25 000 доларів, що становить приріст у 25%.

Ці коригування спричинили зниження ціни на срібло з максимуму до діапазону 70-75 доларів. Однак, ринок залишається оптимістичним щодо цін на срібло у 2026 році.

ETF на срібло — основний інструмент для роздрібних інвесторів у срібло

З урахуванням зростання цін на срібло, ETF на срібло стає популярним інструментом через свою зручність і низький поріг входу для роздрібних інвесторів.

Механізм ETF

ETF на срібло — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною срібла. Інвестори можуть брати участь у ринку без фізичного володіння металом. Фонд безпосередньо володіє фізичними срібними злитками або використовує ф’ючерсні контракти та похідні фінансові інструменти для відстеження цін.

Вартість ETF коливається разом із ринковою ціною срібла. Наприклад, при зростанні ціни срібла на 5%, чиста вартість активів ETF також зросте приблизно на 5%. Навпаки, при падінні — зменшиться. Оскільки ETF торгується на біржі, інвестори можуть купувати і продавати його у будь-який час у торговий день, що забезпечує високу ліквідність і зручність.

Порівняння фізичного срібла та ETF

Фізичне срібло дає психологічне відчуття «бачу, тримаю», але його практичне використання ускладнене. Необхідно платити за зберігання у сейфах або сховищах, а зберігання вдома пов’язане з ризиком окислення, крадіжки або пошкодження.

Торгівля також ускладнена: потрібно шукати надійних продавців, платити великі спреди, перевіряти чистоту і автентичність. Ліквідність фізичного срібла низька, і при необхідності швидко продати його — це важко. Ціни купівлі у різних ювелірних магазинах можуть бути непрозорими.

На відміну від цього, ETF на срібло можна купити і продати через брокерський рахунок, як акції. Це дає змогу інвесторам легко входити і виходити з ринку, не турбуючись про транспортування або зберігання, при цьому залишаючись у тренді цін на срібло. Це робить ETF на срібло більш ефективним і економічним інструментом для інвесторів у Тайвані.

Основні ETF на срібло та структура комісій

На тайванському ринку популярні такі ETF на срібло:

SLV (iShares Silver Trust)

SLV — найбільший у світі ETF на срібло, запущений Blackrock у 2006 році, з активами понад 30 мільярдів доларів. Фонд слідкує за ціною срібла за стандартом LBMA, володіє фізичним сріблом, яке зберігається у банках, переважно JPMorgan. Управління пасивне, фонд не активно торгує сріблом, а лише періодично продає невелику частину для покриття витрат. Річна комісія становить 0.50%, що є однією з найнижчих у цій категорії.

AGQ (ProShares Ultra Silver)

AGQ — це ETF з подвійним левериджем, запущений у 2008 році, що забезпечує 2-кратне збільшення руху ціни срібла через ф’ючерси та похідні інструменти. Річна комісія — 0.95%. Це підходить для короткострокових трейдерів із високою толерантністю до ризику.

Зверніть увагу, що через ефект складного відсотка і зменшення левериджу, цей фонд підходить лише для короткострокових операцій і не рекомендується для тривалого утримання.

ZSL (ProShares UltraShort Silver)

ZSL — це ETF з подвійним протилежним левериджем (-2x), з річною комісією 0.95%. Його ціль — хеджувати ризик падіння цін або отримувати прибуток від зниження. Через леверидж і протилежний характер підходить для короткострокових стратегій.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust)

PSLV — закритий фонд, запущений у 2010 році, з активами близько 12 мільярдів доларів, один із найбільших у цій категорії. На відміну від відкритих ETF, він випускає фіксовану кількість одиниць, ціна яких визначається ринком і може мати премію або дисконс. Річна комісія — 0.62%. Інвестори можуть подавати заявки на фізичне викуплення срібла, що робить його привабливим для довгострокових інвесторів, але ціна може відхилятися від чистої вартості.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)

SLVP — запущений Blackrock у 2012 році, з активами близько 600 мільйонів доларів, комісія — 0.39%, що нижче середнього по галузі. Інвестиції — у глобальні компанії, що займаються видобутком срібла та металів. Щорічно перезбалансовується. Відзначається високою волатильністю, частими ребалансами і значним спредом.

Тайванський ETF на срібло (00738U)

Локальний ETF, запущений у 2018 році, слідкує за індексом додаткового доходу на срібло та інвестує у ф’ючерси COMEX. Річна комісія — 1%. Висока волатильність, без виплат дивідендів.

Способи купівлі для тайванських інвесторів

Мультиканальна торгівля

Найпопулярніший спосіб — через тайванські брокерські компанії (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon тощо). Процес включає відкриття рахунку, підготовку документів, вибір валюти для розрахунків і подання замовлення через платформу.

Переваги — регулювання фінансовою комісією, безпека, відсутність проблем з валютним обміном, допомога з податковими питаннями. Недоліки — вищі комісії, обмежений перелік активів.

Відкриття рахунку у закордонному брокері

Якщо бажаєте самостійно працювати з англомовним інтерфейсом і переказами, можете відкрити рахунок у закордонного брокера онлайн, безпосередньо. Процес — реєстрація, підготовка паспорта і ID, переказ доларів, подання замовлення. Вартість — мінімальні або відсутні комісії, широкий вибір активів, підтримка складних інструментів. Недоліки — відсутність захисту за законами Тайваню, податкові зобов’язання щодо дивідендів у США (30% утримання), складність з переказами.

Податкові аспекти та структура комісій

Тайванські ETF на срібло — найпростіша система оподаткування: при купівлі — без податку, при продажу — 0.1% від суми угоди.

Закордонні ETF — вважаються доходом від іноземних активів, враховуються у глобальний дохід. Якщо сукупний дохід за рік не перевищує 1 мільйон тайванських доларів, податки не застосовуються. При більшому доході — враховуються у базовий оподатковуваний дохід, з урахуванням вільної від оподаткування суми у 7.5 мільйонів, решта — за ставкою 20%.

Також слід враховувати різницю у комісіях і тарифах. Внутрішні брокери — 0.125-0.2% від суми угоди, закордонні — зазвичай без комісії або фіксована плата. Щорічна управлінська комісія — від 0.39% (SLVP) до 1% (Тайванський).

Порівняння ризиків і прибутковості інвестицій у срібло

Ризики та застереження

Основний ризик — цінові коливання. Ціни на срібло коливаються значно сильніше за золото і фондовий ринок. У 2025 році зростання понад 140% — це історичний максимум, але можливі різкі корекції. Після підвищення маржі 29 грудня ціна знизилася більш ніж на 11% у середині дня, що спричинило значні збитки для багатьох інвесторів. Тому цей інструмент підходить для високоризикових.

Також важливо враховувати похибки слідкування. Ф’ючерсні ETF через витрати на розгортання можуть давати нижчий дохід за спотову ціну. Фізичні — більш точні, але мають щорічні витрати 0.4-0.5%, що зменшує прибутковість.

Крім того, закордонні ETF піддаються валютним ризикам, податковим питанням, а ціна срібла залежить від геополітичних факторів, промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка) і монетарної політики.

Інвесторам рекомендується диверсифікувати портфель, уникати концентрації у одному активі, регулярно переглядати ринок і відповідно коригувати позиції, враховуючи власну толерантність до ризику.

Висновки

ETF на срібло — зручний інструмент для участі у ринку дорогоцінних металів, що позбавляє від турбот про фізичне зберігання, забезпечує ліквідність і простоту торгівлі. Для тих, хто хоче інвестувати у срібло, але не бажає витрачати на зберігання і логістику — це більш раціональний варіант.

Проте ціни на срібло дуже волатильні і залежать від промислового попиту та спекулятивних настроїв. Вибір ETF залежить від комісійної структури, методу слідкування і левериджу, а також від способу купівлі (через внутрішнього брокера або закордонного). Інвесторам слід враховувати власний ризик-профіль, цілі і обсяг капіталу для вибору найбільш підходящого інструменту і каналу торгівлі.