1. Сьогоднішній огляд
Біткоїн та Ethereum за останні 24 години: один трохи впав, інший трохи зріс, в основному залишаючись на місці. Але якщо подивитися ширше, за останні сім днів біткоїн впав на 5,54%, і тепер ковзає до нижнього краю торгового діапазону цього тижня. Ще більш вражаюче, що індекс страху та жадібності становить лише 10, що зазвичай спостерігається під час екстремального страху на ринку, але ціна не обвалилася. Це свідчить про те, що ведмежий тиск продажу значно ослаб, але бичача впевненість також не відновилася. Дві сторони зав'язані в боротьбі, що призводить до цього низькооб'ємного бокового руху.
За застійним ринком стоять дві сили, які тягнуть у різні боки.
З одного боку, яструбині заяви представників ФРС. Харкер прямо натякнув, що інфляція все ще занадто висока, і навіть може знадобитися підвищення ставок. Хоча ринки ф'ючерсів на процентні ставки показують понад 60% ймовірність відсутності змін у липні, сама згадка про «підвищення ставок» достатня, щоб напружити нерви у ризикових активах.
З іншого боку, спотові біткоїн-ETF продовжують стікати: відтік у червні досяг рекорду. Такий рівень виведення капіталу безпосередньо виснажує купівельний тиск на спотовому ринку. Водночас на стороні ф'ючерсів гроші все ще надходять. Незбалансована структура продажу споту та купівлі ф'ючерсів є нездоровою, відображаючи те, що багато людей просто використовують контракти для гри на короткострокових рухах, не бажаючи вкладати реальні гроші в спотові позиції.
Найближчим часом ринок, ймовірно, продовжить «перетирати» в цьому заплутаному стані. Спадний імпульс значною мірою вичерпаний послідовними падіннями, але для відскоку нам потрібно побачити припинення витоку з ETF або пом'якшення тону ФРС на сьогоднішньому форумі ЄЦБ.
Сьогодні о 21:39 за київським часом голова ФРС Уорш та президент ЄЦБ Лагард виступатимуть на одній сцені. Разом із даними щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США завтра ввечері, великий капітал, ймовірно, утримається до цих двох часових точок. Ринок продовжить перетравлювати політичну невизначеність через боковий рух.

2. Сьогоднішні новини
1. Харкер з ФРС: Інфляція все ще занадто висока, ФРС може знадобитися розглянути підвищення ставок
Цей коментар безпосередньо підвищив ринкові побоювання щодо процентних ставок. Процентні ставки – це вартість капіталу. У міру зростання очікувань підвищення ставок гарячі гроші стають більш схильними відступати від високоволатильних криптовалют. Якщо більше посадовців ФРС приєднаються до яструбиного хору, тиск на оцінку ризикових активів продовжить накопичуватися.
2. Ймовірність того, що ФРС утримає ставки без змін у липні, становить 66,3%
Ціноутворення на ринку ф'ючерсів на процентні ставки показує, що ринок наразі бачить високу ймовірність відсутності підвищення ставок у липні, але третина ймовірності підвищення не є незначною. Ці дані самі по собі слугують буфером до першої яструбиної заяви, вказуючи на те, що ринок не зовсім переконаний, але й не наважується повністю не вірити. Кожна наступна промова ФРС або дані щодо зайнятості будуть коливати цю ймовірність, безпосередньо впливаючи на короткострокову схильність до ризику на крипторинку.
3. Американські акції крипто-концепцій переважно впали, Circle впав більш ніж на 17%
Акції гіганта стейблкоїнів Circle різко впали, потягнувши вниз настрої в американському криптосекторі. Таке різке падіння ціни акцій свідчить про те, що апетит традиційного капіталу до криптотреку скорочується, що придушить схильність до ризику в криптопросторі. Якщо американський сектор криптоакцій продовжить слабшати, крипторинку буде важко залишитися неушкодженим.
4. 140 гігантів спільно просувають конкурента, націленого на джерело прибутку USDC
VISA, Mastercard, BlackRock, Coinbase та понад 140 інших компаній створили Альянс відкритих стандартів, запустивши Open USD. Його основна перевага – повернення відсоткового доходу від резервних казначейських облігацій корпоративним користувачам, безпосередньо атакуючи джерело існування Circle. Минулого року майже весь дохід Circle надходив від резервного доходу. Традиційні платіжні гіганти, з їхніми перевагами у відповідності та каналах, вступають у гру. Конкурентний ландшафт треку стейблкоїнів зміниться, і монопольна позиція USDC стикається з реальною загрозою. Це також основна причина краху акцій Circle. У майбутньому нам потрібно спостерігати, чи мігруватимуть корпоративні користувачі масово.
5. Опитування: 88% підприємств планують впровадити стейблкоїни протягом наступного року, витрати на міжнародні перекази в середньому на 35% нижчі
Корпоративний попит на стейблкоїни справді зростає. Економія на міжнародних переказах – найсильніша логіка. У довгостроковій перспективі це великий крок для криптоактивів від спекуляцій до практичного використання, що забезпечує базову підтримку попиту для всієї екосистеми. Але в короткостроковій перспективі цей позитив нівелюється негативними новинами Circle та регуляторними тінями. Ринок ще не зосередився на цьому фундаментальному факторі.
6. Американські ЗМІ: Небажання співпрацювати з американськими військовими у критичний момент, розкол між США та Саудівською Аравією
Саудівська Аравія перешкоджає військовій співпраці з США, Білий дім колись погрожував припинити постачання перехоплювачів ракет. Поглиблення геополітичних розколів на Близькому Сході зазвичай підштовхує капітал до активів-притулків, таких як долар і золото, тоді як високоризикові активи, як-от криптовалюти, часто ігноруються. Якщо США фактично зменшать свою військову присутність у Саудівській Аравії, регіональна невизначеність зросте, що додатково тиснутиме на ризикові активи.
7. Британські криптоінвестори подають позов до Bn та CZ на 200 мільйонів доларів
Майже 1700 британських інвесторів звинувачують Bn у незаконній пропозиції деривативів роздрібним інвесторам. Такі масштабні позови поглиблять регуляторну перевірку бірж, і інші юрисдикції можуть наслідувати приклад. Для криптопростору витрати на відповідність бірж зростають, бар'єри для участі роздрібних інвесторів підвищуються, а короткострокові настрої є негативними.

3. Криптокалендар
Сьогоднішні події
08:00: GoPlus Security розблокує приблизно 708 мільйонів токенів — Велика кількість нових токенів раптово отримує вільне право обігу, що еквівалентно сплеску запасів. Якщо власники вирішать вивести гроші, це створить прямий тиск продажу.
08:00: Sui розблокує приблизно 13,72 мільйона токенів — На ринок надходять нові токени, які можна продати. Потрібно спостерігати, чи скористаються команди проектів або ранні інвестори можливістю зменшити свої частки.
12:00: EigenCloud розблокує приблизно 36,82 мільйона токенів — Пропозиція знову збільшується. Саме по собі розблокування не змінює цінність проекту, але в короткостроковій перспективі воно перевірить глибину ринку для поглинання.
21:39: Голова ФРС Уорш, президент ЄЦБ Лагард та інші виступають на форумі ЄЦБ — Світові голови центробанків з'являються разом. Кожне слово щодо процентних ставок та інфляції впливатиме на ціноутворення капіталу щодо ризикових активів.
Майбутні події
2 липня, 02:00: Robinhood анонсує «Нову еру криптовалют», може оголосити про токенізовані фінансові продукти — Мейнстрімні брокери подвоюють зусилля в криптобізнесі. Якщо продукт вражає, він може принести нових користувачів та приплив капіталу.
2 липня, 20:30: Публікація даних щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США за червень — Дані про зайнятість є ключовим індикатором для ФРС для вимірювання економічної активності. Сила цифр безпосередньо перепише ринкові очікування щодо траєкторії ставок.
2 липня, TBD: Securitize планує лістинг на NYSE під символом SECZ — Інфраструктурна криптокомпанія виходить на традиційну основну біржу. У разі успіху це підсилить наратив про відповідність для всього сектора.

4. Моніторинг настроїв
Найбільш заплутане питання серед громадськості зараз – це постійний чистий відтік зі спотових біткоїн-ETF. Чи це означає повне виведення інституційного капіталу, чи просто перебалансування позицій усередині великих фондів? Дві інтерпретації різко розділені, і панічні настрої тому тримаються на екстремально низьких рівнях. Підтверджені факти показують, що загальний масштаб відтоку в червні встановив рекорд. Хтось справді продає на спотовій стороні, тоді як на ф'ючерсній стороні капітал все ще надходить. Ця неузгодженість між спотом та контрактами турбує багатьох. На рівні чуток неперевірена гіпотеза припускає, що кошти ETF можуть переміщуватися з біткоїна на інші токени, але це не було широко підтверджено. З іншого боку, обговорення макроекономічних ставок здебільшого залишаються у сфері тіней. Яструбині заяви посадовців ФРС неодноразово обмірковуються, але ринок не сформував єдиного консенсусу щодо траєкторії ставок. Загалом настрої затиснуті між витоком та яструбиним тиском. Більшість обирає відступити і чекати, не наважуючись ні сміливо бути ведмежими, ні очікувати розвороту.

Переглянути оригінал

ThisIsTranslateContent:2026-07-01 07:31:56

#加密市场观察 Криптодайджест: Біткоїн застряг на $59 000, втрати та яструбині заяви

I. Сьогоднішня думка
Біткоїн, Ethereum — за останні 24 години один незначно впав, інший незначно виріс, по суті не зрушили з місця. Але якщо подивитися ширше, за останні сім днів біткоїн впав на 5,54% і зараз ковзнув до нижньої межі тижневого діапазону коливань. Ще більш вражаючим є індекс страху та жадібності на рівні всього 10 — такі показники зазвичай спостерігаються під час надзвичайної паніки на ринку, але ціна не обвалилася, що свідчить про те, що продавці значно ослабли, але покупці так і не набралися сміливості, обидві сторони виснажують одна одну в цьому вузькому діапазоні з низькими обсягами.
За цією стагнацією стоять дві сили, що тягнуть у різні боки.
З одного боку, яструбині заяви чиновників Федеральної резервної системи. Хамак прямо заявив, що інфляція все ще занадто висока, і навіть може знадобитися підвищення ставок. Хоча ринок ф'ючерсів на ставки показує, що ймовірність збереження ставки без змін у липні все ще перевищує 60%, саме слово «підвищення» достатньо, щоб змусити гроші ризикових активів стиснутися.
З іншого боку, спотові ETF на біткоїн продовжують втрачати кошти, обсяг відтоку в червні встановив рекорд. Такий масштаб відтоку капіталу безпосередньо виснажив купівельну спроможність на спотовому ринку, тоді як на ф'ючерсному ринку все ще надходять гроші. Ця нездорова розбіжність між продажем на споті та купівлею на ф'ючерсах відображає те, що багато хто просто хоче використати контракти для короткострокової гри, не бажаючи вкладати реальні гроші в спот.
У найближчій перспективі, швидше за все, ринок продовжить трястися в цій невизначеності. Імпульс до зниження значно вичерпався через серію падінь, але для відскоку спочатку потрібно побачити, що відтік з ETF припиниться, або позиція ФРС на сьогоднішньому форумі Європейського центрального банку стане більш м'якою.
Сьогодні о 21:39 голова ФРС Волш та президент ЄЦБ Лагард виступатимуть разом, а завтра ввечері вийдуть дані щодо зайнятості в США. До цих двох ключових моментів великі гравці, швидше за все, залишаться на низькому старті, а ринок продовжить перетравлювати політичну невизначеність у боковику.

II. Сьогоднішні новини
1. Хамак з ФРС: Інфляція все ще занадто висока, ФРС може розглянути підвищення ставок
Ця заява безпосередньо підвищила побоювання щодо ставок. Ставки — це вартість капіталу. Коли зростають очікування підвищення ставок, бажання спекулятивних грошей виходити з високоволатильних криптовалют зростає. Якщо більше чиновників ФРС приєднаються до яструбиного хору, тиск на оцінку ризикових активів продовжить накопичуватися.
2. Ймовірність збереження ФРС ставки без змін у липні становить 66,3%
Ціноутворення на ринку ф'ючерсів на ставки показує, що ринок наразі вважає, що збереження ставки без змін у липні є найбільш імовірним сценарієм, але ймовірність підвищення на третину вже не є низькою. Цей показник сам по собі є буфером для першої яструбиної заяви, демонструючи, що ринок ще не повністю в це повірив, але й не може повністю ігнорувати. Надалі з кожною новою промовою ФРС або даними щодо зайнятості ця ймовірність коливатиметься, безпосередньо впливаючи на короткострокові схильності до ризику на крипторинку.
3. Акції криптокомпаній США загалом закрилися зниженням, Circle впав більш ніж на 17%
Акції гіганта стейблкоїнів Circle різко впали, потягнувши за собою настрої всього криптосектору на американському ринку. Таке падіння акцій свідчить про те, що традиційний капітал зменшує апетит до криптосектору, що, у свою чергу, чинитиме тиск на схильність до ризику в криптоспільноті. Якщо криптосектор США продовжить слабшати, крипторинок не зможе залишитися осторонь.
4. 140 великих компаній об'єдналися, щоб запустити конкурента, спрямованого проти прибуткової моделі USDC
VISA, Mastercard, BlackRock, Coinbase та понад 140 інших компаній створили альянс Open Standard і запустили Open USD. Їх ключова перевага — повернення відсоткового доходу від резервних казначейських облігацій корпоративним користувачам, що безпосередньо б'є по основному джерелу доходу Circle. Майже весь дохід Circle минулого року надійшов від резервних доходів. Традиційні платіжні гіганти, використовуючи свої переваги в регулюванні та каналах, вторгаються на ринок, що змінить конкурентний ландшафт стейблкоїнів. Монопольне становище USDC стикається з реальною загрозою, що також є основною причиною обвалу акцій Circle. Надалі слід спостерігати, чи почнуть корпоративні користувачі масово мігрувати.
5. Опитування: 88% компаній планують використовувати стейблкоїни протягом наступного року, середня вартість транскордонних платежів знизиться на 35%
Попит на стейблкоїни з боку корпоративного сектору реально зростає, економія на транскордонних платежах — найбільш вагома причина. У довгостроковій перспективі це великий крок від спекуляцій до практичного використання криптоактивів, який може забезпечити базову підтримку всьому сектору. Але в короткостроковій перспективі ця позитивна новина нейтралізується негативними новинами про Circle та регуляторною тінню, ринок поки не готовий грати на цьому фундаментальному факторі.
6. Американські ЗМІ: США та Саудівська Аравія мають розбіжності через небажання Саудівської Аравії співпрацювати в критичний момент
Саудівська Аравія створює перешкоди для США у військовій співпраці, Білий дім погрожував припинити постачання ракетних перехоплювачів. Поглиблення геополітичних тріщин на Близькому Сході зазвичай змушує капітал тікати в безпечні активи, такі як долари та золото, а криптовалюти, як високоризиковий актив, залишаються осторонь. Якщо США справді скоротять свою військову присутність у Саудівській Аравії, регіональна невизначеність зросте, що додатково погіршить ситуацію для ризикових активів.
7. Британські криптоінвестори подали позов проти Binance та CZ, вимагаючи 200 мільйонів доларів
Майже 1700 британських інвесторів звинувачують Binance у незаконному наданні деривативів роздрібним інвесторам. Такі масштабні судові позови посилять регуляторний тиск на біржі, і інші юрисдикції можуть піти за цим прикладом. Для криптоспільноти це означає зростання витрат на відповідність для бірж та підвищення порогу входу для роздрібних інвесторів, що має негативний вплив на короткострокові настрої.

III. Криптокалендар
Сьогоднішні події
08:00: GoPlus Security розблокує приблизно 708 мільйонів токенів — велика кількість нових монет раптово отримує вільний обіг, що еквівалентно різкому збільшенню запасів. Якщо власники вирішать конвертувати їх у готівку, це створить прямий тиск на продаж.
08:00: Sui розблокує приблизно 13,72 мільйона токенів — нові запаси, доступні для продажу, виходять на ринок, потрібно спостерігати, чи скористаються команда проекту або ранні інвестори можливістю скоротити свої частки.
12:00: EigenCloud розблокує приблизно 36,82 мільйона токенів — пропозиція знову зростає. Розблокування саме по собі не змінює цінність проекту, але в короткостроковій перспективі воно перевірить глибину ринку для поглинання цих токенів.
21:39: Виступ голови ФРС Волша, президента ЄЦБ Лагард та інших на форумі ЄЦБ — колективна поява глав центральних банків світу; кожне слово про ставки та інфляцію впливатиме на ціноутворення ризикових активів.
Майбутні події
2 липня, 02:00: Robinhood анонсує «нову криптоеру», можливе оголошення про запуск токенізованих фінансових продуктів — провідний брокер посилює криптоактивність, якщо продукт виявиться привабливим, це може принести нових користувачів та потоки капіталу.
2 липня, 20:30: Публікація даних щодо зайнятості в США за червень — дані про зайнятість є ключовим індикатором для ФРС при оцінці стану економіки; сила або слабкість цифр безпосередньо змінить ринкові очікування щодо траєкторії підвищення ставок.
2 липня, час не уточнено: Securitize планує лістинг на Нью-Йоркській фондовій біржі під кодом SECZ — інфраструктурна криптокомпанія виходить на традиційну фондову біржу, успіх може посилити наратив про відповідність у всьому секторі.

IV. Моніторинг настроїв
Найбільше зараз хвилює спільноту питання: чи означає постійний чистий відтік із спотових ETF на біткоїн повний вихід інституцій, чи лише ребалансування позицій усередині великих фондів. Два тлумачення різко розходяться, і панічні настрої через це залишаються на екстремально низькому рівні. Підтвердженим фактом є те, що загальний обсяг відтоку в червні встановив рекорд, хтось дійсно продає на споті, тоді як на ф'ючерси все ще надходять кошти. Ця розбіжність між спотом і контрактами змушує багатьох нервувати. На рівні чуток існує непідтверджена гіпотеза, що кошти з ETF можуть перетікати з біткоїна в інші токени, але вона ще не отримала широкого підтвердження. З іншого боку, обговорення макроекономічних ставок залишається переважно в тіні: яструбині заяви чиновників ФРС неодноразово обговорюються, але ринок не дійшов консенсусу щодо траєкторії ставок. Загалом, настрої затиснуті з двох боків — втратами та яструбиними заявами. Більшість обирає очікування, не наважуючись ні сміливо грати на зниження, ні сподіватися на розворот.

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

6 лайків

Нагородити
6
11
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

Yusfirah

· 11год тому

Погнали! 🔥