AI-тривога тимчасово відступає, технологічні акції відновлюються, європейські акції два дні поспіль досягають нових максимумів, нафта Brent відновлюється два дні, але падає чотири тижні поспіль.

Світові фондові ринки в п'ятницю зросли, паніка щодо оцінок штучного інтелекту вщухає, європейські базові індекси оновили історичні максимуми, цього тижня зафіксовано найкращу тижневу динаміку з травня. Зниження очікувань підвищення ставок ФРС сприяло зростанню золота та ослабленню долара, що ще більше покращило загальну атмосферу для ризикових активів.

У п'ятницю ринки США були закриті через державне свято, ф'ючерси на Nasdaq 100 зросли на 1%, хмара, що нависла після дводенного обвалу акцій чіпів, почала розсіюватися. Індекс Stoxx 600 закрився зростанням на 0,69%, досягнувши 52-тижневого максимуму, четвертий тиждень поспіль зростає, комунальний сектор лідирував зі зростанням на 1,78%.

Азійські ринки також зміцнилися, індекс MSCI Asia Pacific зріс на 1,9%, південнокорейські гіганти пам'яті SK Hynix та Samsung Electronics відскочили, піднявши індекс Kospi на 5,76%.

Покращення настроїв частково зумовлене переоцінкою очікувань щодо політики ФРС. Дані про зайнятість у США за червень несподівано значно погіршилися, разом з падінням цін на нафту це зменшило побоювання щодо зростання інфляції, а термін першого повністю врахованого підвищення ставки на 25 базисних пунктів з боку ФРС відсунувся з жовтня на грудень.

Золото виграло від цього: спотова ціна зросла приблизно на 1,2% до близько 4170 доларів за унцію, найвищого рівня за останні два тижні, тоді як долар прямує до найгіршого тижневого показника з травня.

Торгівля AI характеризувалася волатильністю, акції чіпів стабілізувалися після дводенного обвалу

Цього тижня дані про зайнятість у США за червень значно нижчі за очікування, разом з нещодавнім падінням цін на нафту, це послабило наратив про стабільне зростання інфляції та значно зменшило ймовірність того, що ФРС буде змушена агресивно посилювати політику.

У п'ятницю кошти знову потекли в технологічні сектори. SK Hynix, Samsung Electronics та Kioxia значно зросли на азійських ринках, кожен більш ніж на 10%.

У п'ятницю індекс Stoxx 600 закрився зростанням на 0,69%, досягнувши історичного максимуму, зростаючи четвертий тиждень поспіль. Німецький DAX лідирував серед основних європейських ринків, піднявшись на 0,85%; італійський FTSE MIB зріс на 0,77%; французький CAC 40 додав 0,48%; британський FTSE 100 незначно зріс на 0,19%.

Латиноамериканські ринки також виграли від зниження очікувань підвищення ставок ФРС. Індекс акцій MSCI Latin America зріс на 0,71%, а регіональний валютний індекс – на 0,4%, обидва зафіксували помірне зростання на першому тижні третього кварталу.

Варто зазначити, що цей валютний індекс до цього зростав шість кварталів поспіль, що є найдовшою серією зростань з 2009 року.

Бразильський індекс Bovespa зріс на 0,97%, колумбійський COLCAP – на 0,92%, а колумбійське песо прямує до сьомого тижня зростання поспіль.

Мексиканський ринок, навпаки, зазнає тиску – адміністрація Трампа цього тижня відмовилася продовжувати USMCA, що запустило 10-річний відлік до завершення угоди, внаслідок чого мексиканський фондовий ринок падає третій тиждень поспіль.

Хаснайн Малік, керівник досліджень геополітичних ризиків та стратегій акцій ринків, що розвиваються, у Tellimer, заявив, що непродовження USMCA "є негативним для Мексики, посилюючи невизначеність щодо довгострокової прибутковості прямих іноземних інвестицій у виробництво".

Але водночас він зазначив:

Підхід американської сторони набагато м'якший, ніж найгірший сценарій – тобто вдалося уникнути крайнього результату повного розриву USMCA.

Тім Мо, стратег з акцій Goldman Sachs, заявив в інтерв'ю Bloomberg Television:

Фундаментальні показники все ще дуже, дуже сильні, і ринок оцінює їх недостатньо. Прибуткове позитивне середовище для акцій чіпів пам'яті та всього ланцюжка поставок обладнання для AI має довгий шлях попереду.

Долар під тиском, золото зміцнюється

На валютному ринку індекс долара спочатку наблизився до дворічного мінімуму, встановленого після даних про зайнятість у США, а потім відновився та стабілізувався. Індекс долара послабився за тиждень, прямуючи до найгіршого тижневого показника з травня.

Ієна коливалася між зростанням і падінням: досягнувши дворічного максимуму під час сесії, вона розвернулася вниз і впала нижче 161 по відношенню до долара. Ринкові очікування щодо інтервенцій японської влади розділилися, а спекулятивні настрої ускладнили динаміку ієни.

Криптовалюти продовжують зростати: біткоїн під час сесії перевищив 62 000 доларів, зрісши більш ніж на 2% від денного мінімуму, ефіріум зріс більш ніж на 10% за тиждень.

Золото виграло від зниження очікувань щодо реальних процентних ставок: спотова ціна зросла приблизно на 1,1% до 4168 доларів за унцію, оскільки безпроцентні активи стають відносно привабливішими на тлі очікувань зниження ставок. Золото відскочило більш ніж на 2% за тиждень, перервавши чотиритижневу серію падінь.

Меттью Раян, керівник відділу ринкової стратегії Ebury, зазначив:

Якщо ми не побачимо більш чітких ознак того, що зростання цін на енергоносії передалося до базової інфляції, ми вважаємо, що ФРС обере обережний шлях посилення політики.

Ринок нафти відносно стабільний: Brent стабілізувався близько 72 доларів за барель, ринок зважує перспективи постачання через Ормузьку протоку та прогрес переговорів США з Іраном.

Попередження про ризики та застереження

        Ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією та не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансову ситуацію чи потреби окремих користувачів. Користувачі повинні враховувати, чи відповідають будь-які думки, погляди чи висновки в цій статті їхній конкретній ситуації. Інвестиції на основі цього здійснюються на власний ризик.