Щодо учорашнього продажу та завищених мультиплікаторів компаній ШІ:
Акції Palantir впали на 8% вчора, незважаючи на сильний квартальний звіт.
Чому? Тому що ринок говорить: P/E > x200 - це вже за межами розумного. Нещодавно я писав про оцінку IPO OpenAI (x50–80) поруч з Palantir, що все ще виглядає набагато більш розумно.
Якщо ви не знайомі: Palantir розробляє платформи для аналізу даних на основі ШІ, переважно для урядових установ і великих корпорацій, по суті, це Layer 2 між корпоративними та урядовими даними і моделями від OpenAI / Anthropic тощо.

Метрики в блокчейні, які використовуються для пояснення всього. Але з приходом Уолл-стріт, MVRV, NUPL та виведення коштів вас не врятують - Біткойн тепер живе за правилами Феду та ігровою книгою великих грошей.
Новий посібник для преміум-підписників: як установи визначають ризик на ринку та читають ринок перед натовпом.
Обов'язковий для тримачів, які хочуть зрозуміти механіку великих грошей у Біткойн і не загубитися в 2026 році.

Якщо ми подивимося на моментум, ринок повинен почати намагатися відновитися. Крім того, накопичилося велике число шорт позицій, що може стати паливом для ралі.
З технічної точки зору, ринок перепроданий, однак історія показує, що відновлення зазвичай вимагає періоду консолідації.

Збиткові продажі серед Шорт-термінових утримувачів (STH) залишаються на високому рівні. 7-денний STH-SOPR становить 0.9904, що сигналізує про переважання транзакцій з реалізацією збитків на фоні триваючого падіння цін.
Z-оцінка індикатора -1,29 відображає зростаючий тиск з боку продавців; однак поточний рівень стресу залишається помірним.
Для довідки, під час корекції в серпні 2024 року, метрика впала до 0.9752 з Z-оцінкою −2.43, що вказує на глибшу фазу капітуляції короткострокових утримувачів. Останніми тижнями дані показують поступове накопичення активності з втратами.
Хоча SOPR короткочасн

Модель оцінки ризиків Біткойна, яка враховує S&P 500, золото, нафту та DXY, наразі становить 58 балів.
Будь-яке значення вище 60 інтерпретується як сигнал Risk-Off для BTC.

Єна зміцнилася до ¥153 за долар, оскільки ризикова налаштованість посилилася. Акції впали через занепокоєння щодо переоцінених секторів ШІ та попередження від провідних CEO Уолл-стріт про можливі корекції.

Індекс локального стресу Bitcoin (LSI)
Протягом минулого тижня ринок Біткойн пройшов через два чітко виражені періоди підвищеного стресу. Перша хвиля відбулася з 28 по 30 жовтня, коли LSI досяг екстремальних рівнів 74–75% на тлі зниження ціни з $113K до $106K, супроводжуваного високою реалізованою волатильністю та агресивним продажем ( ASR >0.52). Коротка фаза полегшення відбулася 31 жовтня – 1 листопада, коли індекс знизився до 30–40% і ціна відновилася до $110K, однак це виявилося лише короткою паузою перед новою хвилею тиску на продаж.
Друга хвиля стресу почалася 2 листопада і триває до сь

Метрика P/L Блок знову досягла екстремальних рівнів стресу вже вдруге в поточному циклі. На відміну від 2021 року, коли подібний стрес призвів до падіння ціни Біткойна з $63K до $30K (-52%), ринок зараз демонструє значно більшу стійкість: при порівнянних рівнях стресу ціна залишається вище $100K.
Це відображає більш зрілу структурну організацію ринку, зростаючу частку інституційних учасників, що збільшується кількість довгострокових холдерів і більш рівномірно розподілену базу ліквідності. Основи ринку тепер значно сильніші.

Золото впало нижче $4,000 у вівторок, оскільки сподівання на нові зниження ставок ФРС згасають.
Деякі посадовці ФРС виступили проти ще одного зниження в грудні після минулотижневого зниження, про яке Пауел натякнув, що це може бути останнім цього року.
Ринки тепер оцінюють ймовірність зниження в грудні лише в 65% ( проти 90%+ минулого тижня ).
Попит на безпечні активи також знизився після торгової угоди між США та Китаєм минулого тижня.

Зростання прибутковості 10-річних облігацій США до 4,1% (тритижневого максимуму ) сигналізує про скептицизм ринку щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, створюючи обмежувальний фон для ризикових активів.

В середньому за останні 24 години короткострокові утримувачі надіслали 4K BTC на біржі зі збитком.
Чесно кажучи, я не бачу жодних ознак капітуляції.

Протягом минулого року ринок Біткойна провів 4,718 годин у бичачій фазі та 4,039 годин у ведмежій фазі.

Протягом майже місяця ведмеді домінували на ринку, за винятком кількох днів наприкінці жовтня.

Стратегія Біткойн & Повний аналіз ринку - W1 Листопад 2025
Що ви дізнаєтеся з повного преміум звіту:
Аналіз позиції циклу: Поточний статус фази та відстань до ключовихTurning points
⚠️ Сигнали розподілу: рівні активності LTH та індикатори втоми циклу
Рівні точності: Зони підтримки/опору з стратегіями входу/виходу
Відстеження інституційних потоків: резерви бірж, динаміка відкритих позицій, позиціонування розумних грошей
3 сценарії ймовірності (55%/30%/15%) з конкретними ціновими цілями та тригерами

Чому Біткойн застряг?
Однією з причин є те, що з 1 липня довгострокові утримувачі почали продавати свої монети. Обсяг розподілу вже досяг 810K BTC, а їхні загальні активи зменшилися з 15.5M до 14.6M. Проте навіть під тиском продажів Біткойн двічі досяг нових історичних максимумів.
Поточний попит поглинає пропозицію LTH. Доки довгострокові тримачі продовжують отримувати прибуток, потенціал зростання залишатиметься обмеженим.