Bitfinex gắn cờ giao dịch carry yen là rủi ro vĩ mô hàng đầu đối với Bitcoin khi đồng yen chạm mức thấp kỷ lục

Các nhà phân tích của Bitfinex đã đánh dấu giao dịch vay mua đồng yên (yen carry trade) của Nhật là “rủi ro vĩ mô rõ ràng nhất đối với bitcoin” khi đồng yên giảm xuống mức thấp lịch sử, dao động quanh 162 yên đổi 1 USD. Việc mất giá đã làm dấy lên lo ngại rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể siết chặt chính sách tiền tệ, qua đó có thể đảo ngược các điều kiện thanh khoản vốn đang thúc đẩy dòng đầu tư vào các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin và Ethereum. Yen carry trade xuất phát từ chi phí vay mượn ở Nhật ở mức thấp trong lịch sử, cho phép nhà đầu tư rút thanh khoản và chuyển sang các thị trường có lợi nhuận cao hơn như cổ phiếu công nghệ và tiền mã hóa.

Bitfinex cho biết lợi suất JP10Y đã lập đỉnh mới trong khi đồng yên hiện ở gần 162, cảnh báo rằng “nếu đồng yên đảo chiều mạnh từ đây, thanh khoản sẽ bị thắt chặt và gây áp lực $BTC và $ETH .” Sàn này mô tả điều đó là “một rủi ro thực sự đối với thị trường vẫn đang cố gắng tìm một vùng sàn.”

Nhật Bản bơm 73 tỷ USD vào các can thiệp FX

Nhật Bản đã chi khoảng 73 tỷ USD cho các can thiệp thị trường ngoại hối từ tháng 4 đến tháng 5 nhằm bảo toàn giá trị của đồng yên. Các can thiệp này cho thấy tác động hạn chế đối với thị trường forex, nơi có quy mô biến động sát mức 17% tổng khối lượng thương mại toàn cầu—hơn 1,6 nghìn tỷ USD mỗi ngày.

Bosco Wu, nhà hoạch định chiến lược đầu tư tại Ngân hàng Đông Á (Bank of East Asia), cho biết “chênh lệch lãi suất Mỹ–Nhật tương đối lớn—cùng với sự suy yếu mang tính cấu trúc của đồng yên—khả năng cao sẽ còn kéo dài.” Bank of East Asia dự báo đồng yên sẽ tiếp tục suy yếu lên 165 yên đổi 1 USD trong 12 tháng tới.

Các nhà phân tích cảnh báo việc chuyển hướng chính sách có thể làm gia tăng biến động thị trường

Cliff Zhao, nhà kinh tế trưởng của CCB International, và chiến lược gia toàn cầu Vera Jiang cho SCMP biết rằng: “Nếu kỳ vọng về cả chính sách tiền tệ của Mỹ và Nhật cùng lúc thay đổi, đồng yên mạnh hơn, các đợt bán tháo tài sản rủi ro và việc giải phóng vị thế đòn bẩy có thể nhanh chóng củng cố lẫn nhau, khuếch đại biến động trên toàn cầu thông qua các tài sản có tính thanh khoản cao.”

FAQ

Bitfinex đã cảnh báo điều gì về yen carry trade?
Các nhà phân tích của Bitfinex đã đánh dấu yen carry trade là “rủi ro vĩ mô rõ ràng nhất đối với bitcoin” khi đồng yên rơi xuống mức thấp lịch sử quanh 162 yên đổi 1 USD, cảnh báo rằng nếu đồng yên đảo chiều mạnh sẽ thắt chặt thanh khoản và gây áp lực lên Bitcoin và Ethereum.

Nhật Bản đã chi bao nhiêu cho các can thiệp ngoại hối?
Nhật Bản đã bơm khoảng 73 tỷ USD vào các can thiệp ngoại hối từ tháng 4 đến tháng 5 để bảo toàn giá trị của đồng yên, dù các nỗ lực này có tác động hạn chế đối với thị trường forex trị giá 1,6 nghìn tỷ USD mỗi ngày.