Shinhan Investment & Securities duy trì xếp hạng 'mua' cho Hyundai Motor vào ngày 10 tháng 7, điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 780.000 won — giảm 2,5% — trong khi dự báo tăng 75,1% so với giá đóng cửa ngày 9 tháng 7 là 445.500 won. Công ty chứng khoán cho biết rằng những lo ngại về hiệu suất quý 2 năm 2025 đã được phản ánh trong giá cổ phiếu, với việc bình thường hóa sản xuất và mở rộng doanh số xe hybrid điện (HEV) dự kiến thúc đẩy phục hồi trong nửa cuối năm. Hyundai Motor gặp phải gián đoạn tạm thời trong sản xuất quý 2 do cháy tại nhà cung cấp phụ tùng Anseonggongup, ảnh hưởng đến sản lượng SUV bao gồm mẫu Santa Fe, dẫn đến doanh số nội địa giảm 15,9%. Shinhan Investment & Securities dự báo lợi nhuận hoạt động quý 2 năm 2025 của Hyundai Motor đạt 3 nghìn tỷ won, giảm 16,8% so với cùng kỳ, nhưng kỳ vọng sẽ cải thiện theo từng quý với lợi nhuận quý 3 tăng 26,6% YoY lên 3,2 nghìn tỷ won và lợi nhuận quý 4 tăng 80,3% YoY lên 3,1 nghìn tỷ won khi sản xuất ổn định và các mẫu xe mới ra mắt có hiệu quả.
Shinhan Investment & Securities duy trì xếp hạng Mua mặc dù điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 780.000 won
Shinhan Investment & Securities giữ nguyên đề xuất 'mua' cổ phiếu Hyundai Motor trong khi giảm mục tiêu giá xuống còn 780.000 won từ mức trước, giảm 2,5%. Dựa trên giá đóng cửa ngày 9 tháng 7 là 445.500 won, mục tiêu điều chỉnh này dự báo tiềm năng tăng 75,1%. Công ty chứng khoán cho biết trong báo cáo ngày 10 tháng 7 rằng "sức yếu quý 2 đã được phản ánh, và sự phục hồi nửa cuối cùng cùng các sự kiện về robot và SDV đang chờ đợi," đồng thời bổ sung rằng "dù biến động giá cổ phiếu vẫn còn quanh thời điểm công bố lợi nhuận, đây là thời điểm đáng kỳ vọng cổ phiếu sẽ phục hồi trong nửa cuối." Việc điều chỉnh mục tiêu giá phản ánh sự thay đổi trong tỷ lệ giá trên lợi nhuận của các nhà sản xuất ô tô liên quan SDV của Trung Quốc, nhưng công ty vẫn duy trì quan điểm tích cực về đầu tư dựa trên nhận định rằng các lo ngại về hiệu suất quý 2 đã được phản ánh trong giá cổ phiếu và rằng sự phục hồi lợi nhuận nửa cuối cùng cùng các sự kiện về di động trong tương lai vẫn còn phía trước.
Doanh số quý 2 năm 2025 của Hyundai Motor giảm do gián đoạn sản xuất và yếu tố khu vực
Lợi nhuận hoạt động quý 2 năm 2025 của Hyundai Motor dự kiến đạt 3 nghìn tỷ won, giảm 16,8% so với cùng kỳ. Shinhan Investment & Securities lưu ý con số này thấp hơn dự báo của thị trường là 3,2 nghìn tỷ won nhưng có khả năng phù hợp với kỳ vọng thị trường đã giảm gần đây từ 2,9 nghìn tỷ đến 3 nghìn tỷ won. Các yếu tố gây ra hiệu suất yếu bao gồm giảm doanh số bán hàng, gián đoạn sản xuất, tăng ưu đãi tại châu Âu, điều chỉnh tỷ giá cuối năm, gánh nặng nguyên vật liệu và thuế quan. Doanh số nội địa giảm 15,9% do gián đoạn sản xuất SUV bao gồm Santa Fe sau vụ cháy tại Anseonggongup. Doanh số tại châu Âu giảm 9,8% do cạnh tranh gay gắt với các công ty Trung Quốc và khoảng cách trong dòng xe điện. Doanh số tại Trung Đông giảm 25,7% do tác động của các xung đột khu vực. Doanh số tại Bắc Mỹ và Trung Mỹ / Nam Mỹ tương đối khả quan. Doanh số xe thân thiện môi trường đạt 269.000 chiếc trong quý 2, tăng 2,7% so với cùng kỳ, trong đó doanh số xe hybrid mở rộng tại Mỹ đóng vai trò tích cực trong việc duy trì giá bán trung bình và lợi nhuận. Tuy nhiên, tại châu Âu, gánh nặng ưu đãi tăng do khoảng cách trong dòng xe điện và cạnh tranh với các công ty Trung Quốc. Công ty chứng khoán lưu ý rằng gánh nặng thuế quan chưa được giải quyết hoàn toàn, với 860 tỷ won chi phí thuế quan phản ánh trong quý 1, mặc dù công suất của Hyundai Motor Group Metaplant America (HMGMA) tăng và cải thiện tỷ lệ pha trộn đã phần nào giảm thiểu tác động.
Các dự báo của nhà phân tích về tăng trưởng lợi nhuận hoạt động theo từng quý trong nửa cuối năm 2025
Shinhan Investment & Securities dự báo lợi nhuận hoạt động của Hyundai Motor sẽ đạt 3,2 nghìn tỷ won trong quý 3 năm 2025, tăng 26,6% so với cùng kỳ, và 3,1 nghìn tỷ won trong quý 4 năm 2025, tăng 80,3% so với cùng kỳ. Công ty chứng khoán cho biết không khí có thể thay đổi trong nửa cuối, với việc bình thường hóa gián đoạn sản xuất, doanh số xe hybrid tại Mỹ tăng, các hiệu ứng xe mới, ra mắt Ioniq 3 tại châu Âu và các tác động từ thuế quan dự kiến sẽ bắt đầu từ quý 3. Sau sự giảm của quý 2, tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số có thể xảy ra trong nửa cuối, theo đánh giá của nhà phân tích.
Các sự kiện thúc đẩy sắp tới gồm Triển lãm Robot Bắc Kinh và Ngày Nhà đầu tư CEO
Shinhan Investment & Securities xác định một số sự kiện là biến số cần theo dõi trong thời gian tới: Triển lãm Robot Bắc Kinh, phần giới thiệu xe SDV Pacecar và Ngày Nhà đầu tư CEO. Công ty chứng khoán đề xuất rằng nếu các sự kiện liên quan đến các động lực tăng trưởng trong tương lai như robot và SDV phù hợp với sự phục hồi lợi nhuận, việc định giá lại cổ phiếu Hyundai Motor là khả thi. Công ty duy trì đề xuất mua dựa trên quan điểm rằng các lo ngại về hiệu suất quý 2 đã được phản ánh trong cổ phiếu và rằng sự phục hồi lợi nhuận nửa cuối cùng cùng các sự kiện về di động trong tương lai vẫn còn phía trước.
Câu hỏi thường gặp
Mục tiêu giá mà Shinhan Investment & Securities đặt cho cổ phiếu Hyundai Motor ngày 10 tháng 7 là gì?
Shinhan Investment & Securities đặt mục tiêu giá 780.000 won cho Hyundai Motor, giảm 2,5% so với mục tiêu trước, đồng thời duy trì xếp hạng 'mua'. Dựa trên giá đóng cửa ngày 9 tháng 7 là 445.500 won, điều này dự báo tiềm năng tăng 75,1%.
Tại sao doanh số nội địa của Hyundai Motor giảm 15,9% trong quý 2 năm 2025?
Doanh số nội địa giảm 15,9% do gián đoạn sản xuất SUV bao gồm Santa Fe sau vụ cháy tại nhà cung cấp phụ tùng Anseonggongup, ảnh hưởng đến sản lượng SUV của công ty trong quý.
Dự báo lợi nhuận hoạt động của Shinhan Investment & Securities cho Hyundai Motor trong nửa cuối năm 2025 là gì?
Shinhan Investment & Securities dự báo lợi nhuận hoạt động quý 3 năm 2025 của Hyundai Motor đạt 3,2 nghìn tỷ won (tăng 26,6% YoY) và quý 4 đạt 3,1 nghìn tỷ won (tăng 80,3% YoY), kỳ vọng lợi nhuận tăng trưởng hai chữ số trong nửa cuối sau khi quý 2 giảm.
