Chủ tịch SK phải đối mặt khoản thanh toán 944Bỷ won khi cổ phiếu giảm 18,32%

Chủ tịch SK Choi Tae-won phải đối mặt với việc nộp khoản tiền 436.5Bỷ won bằng tiền mặt theo phán quyết của tòa án sau thỏa thuận ly hôn vào ngày 24/5, trong khi cổ phiếu SK giảm 18,32% trong ba phiên giao dịch liên tiếp đến hết ngày 28/5. Phán quyết yêu cầu thanh toán cho Noh So-young, giám đốc Art Center Nabi, với mức phạt lãi suất hằng năm 5% nếu chậm thanh toán sau khi phán quyết có hiệu lực cuối cùng vào ngày 7/8. Việc giá cổ phiếu sụt giảm làm giảm giá trị 12.975.472 cổ phiếu SK của Chủ tịch Choi từ khoảng 8,4989 nghìn tỷ won vào ngày 23/5 xuống còn khoảng 6,9419 nghìn tỷ won vào ngày 28/5, tức giảm khoảng 1,557 nghìn tỷ won. Sự sụt giảm này làm phức tạp các tính toán huy động vốn cho khoản thanh toán tiền mặt, do tỷ lệ cho vay dựa trên tài sản thế chấp và khả năng bán cổ phiếu chịu áp lực lớn hơn. Tỷ lệ khoản vay thế chấp trên cổ phiếu SK của Chủ tịch Choi tăng từ 33,4% vào cuối tháng 6 lên mức ước tính 53,5% dựa trên giá đóng cửa ngày 28/5.

Tòa án ra lệnh thanh toán 47.2Bỷ won tiền mặt khi cổ phiếu SK giảm 18,32%

Tòa án ngày 24/5 phán quyết rằng Chủ tịch Choi phải thanh toán 8.25Bỷ won bằng tiền mặt như một khoản giải quyết chia tài sản. Nếu việc thanh toán bị trì hoãn sau khi phán quyết có hiệu lực cuối cùng, sẽ áp dụng mức phạt lãi suất 5% hằng năm, tương đương khoảng 129,3 triệu won mỗi ngày hoặc khoảng 944Bỷ won mỗi năm. Phán quyết có hiệu lực cuối cùng vào ngày 7/8, trừ khi một trong hai bên nộp đơn kháng cáo lại. Nếu nộp đơn kháng cáo lại, hạn chót thanh toán sẽ kéo dài cho đến khi Tòa án Tối cao đưa ra phán quyết cuối cùng.

Cổ phiếu SK giảm trong ba phiên giao dịch liên tiếp bắt đầu từ ngày 24/5. Giá cổ phiếu giảm từ 655.000 won vào ngày 23/5 xuống 630.000 won vào ngày 24/5 (giảm 3,82%), sau đó xuống 623.000 won vào ngày 27/5 (giảm 1,11%), và cuối cùng xuống 535.000 won vào ngày 28/5 (giảm 14,13%). Mức giảm lũy kế từ ngày 23/5 đến ngày 28/5 đạt 18,32%. Giá trị nắm giữ cổ phần của Chủ tịch Choi giảm từ khoảng 8,4989 nghìn tỷ won vào ngày 23/5 xuống còn khoảng 6,9419 nghìn tỷ won vào ngày 28/5, tức giảm khoảng 1,557 nghìn tỷ won. So với giá đóng cửa ngày 24/5, giá trị nắm giữ cổ phần giảm khoảng 1,2327 nghìn tỷ won.

Tỷ lệ vay thế chấp tăng từ 33,4% lên 53,5% sau khi cổ phiếu giảm giá

Tính đến ngày 25/6, khoản vay cổ phiếu thế chấp của Chủ tịch Choi đạt 944Bỷ won, giảm 10,8% so với 800.7Bỷ won một năm trước, theo hệ thống công bố điện tử của Cơ quan Giám sát Tài chính và phân tích của viện nghiên cứu Leaders Index. Số lượng cổ phiếu dùng làm tài sản thế chấp giảm 62,5% từ 4.070.865 cổ phiếu xuống còn 1.524.892 cổ phiếu. Mặc dù giảm số cổ phiếu thế chấp, giá trị tài sản thế chấp lại tăng 63,4% từ 489.5Bỷ won lên 1,3084 nghìn tỷ won do giá cổ phiếu SK tăng. Tỷ lệ khoản vay trên tài sản thế chấp giảm từ 61,1% xuống 33,4%, tức giảm 27,8 điểm phần trăm.

Nếu áp dụng giá đóng cửa ngày 28/5 là 535.000 won cho 1.524.892 cổ phiếu thế chấp thì giá trị tài sản thế chấp đạt khoảng 436.5Bỷ won. Giả sử số dư khoản vay vẫn giữ ở mức 815.8Bỷ won, tỷ lệ khoản vay trên tài sản thế chấp tăng lên khoảng 53,5%. Giá trị tài sản thế chấp giảm khoảng 492.6Bỷ won so với mức cuối tháng 6, vượt 1,3 nghìn tỷ won. Chỉ riêng ngày 28/5, giá trị tài sản thế chấp ước tính giảm khoảng 944Bỷ won.

Chủ tịch đối mặt với nhiều lựa chọn huy động vốn, gồm bán cổ phiếu và nhận cổ tức

Các quan sát thị trường theo dõi liệu Chủ tịch Choi có sử dụng thêm các khoản vay cổ phiếu thế chấp khi gánh nặng tài sản thế chấp tăng lên hay không. Nếu cộng toàn bộ khoản thanh toán chia tài sản 103.8Bỷ won vào khoản vay 815.8Bỷ won hiện có, tổng vốn vay theo phép cộng đơn giản sẽ đạt 1,3805 nghìn tỷ won. Các tổ chức tài chính áp dụng tỷ lệ ghi nhận tài sản thế chấp thấp hơn giá thị trường để tính đến biến động giá. Giới hạn tập trung đối với rủi ro cổ phiếu đơn lẻ và người vay đơn lẻ cũng ảnh hưởng đến năng lực của bên cho vay.

Dựa trên giá đóng cửa ngày 28/5, việc bán 1% cổ phiếu SK (724.900 cổ phiếu) sẽ tạo ra khoảng 944Bỷ won. Việc huy động đủ 387.8Bỷ won thông qua bán cổ phiếu sẽ cần bán khoảng 1,76 triệu cổ phiếu theo phép tính đơn giản, tương đương khoảng 13,6% lượng nắm giữ của Chủ tịch Choi và khoảng 2,4% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của SK. Chiết khấu giao dịch khối và thuế sẽ làm tăng số lượng cổ phiếu cần phải xử lý. Thu nhập từ cổ tức riêng lẻ là không đủ để bù đắp—Chủ tịch Choi nhận khoảng 944Bỷ won cổ tức trước thuế từ SK năm ngoái, cộng thêm 944Bỷ won tiền thù lao từ SK và SK Hynix.

Câu hỏi thường gặp

Q: Tòa án đã yêu cầu Chủ tịch SK Choi Tae-won phải thanh toán khoản tiền nào vào ngày 24/5?

A: Tòa án phán quyết ngày 24/5 rằng Chủ tịch Choi phải trả 134.2Bỷ won bằng tiền mặt như một khoản giải quyết chia tài sản cho Noh So-young, giám đốc Art Center Nabi. Phán quyết có hiệu lực cuối cùng vào ngày 7/8 trừ khi một trong hai bên nộp đơn kháng cáo lại. Nếu việc thanh toán bị trì hoãn sau khi có hiệu lực, sẽ áp dụng mức phạt lãi suất 5% hằng năm.

Q: Cổ phiếu SK giảm bao nhiêu sau phán quyết của tòa án?

A: Cổ phiếu SK giảm 18,32% trong ba phiên giao dịch liên tiếp từ ngày 23/5 đến ngày 28/5. Giá cổ phiếu giảm từ 655.000 won vào ngày 23/5 xuống 535.000 won vào ngày 28/5. Giá trị nắm giữ cổ phần của Chủ tịch Choi giảm từ khoảng 8,4989 nghìn tỷ won xuống còn khoảng 6,9419 nghìn tỷ won trong giai đoạn này, tương đương giảm khoảng 1,557 nghìn tỷ won.

Q: Việc giá cổ phiếu giảm đã ảnh hưởng thế nào đến tỷ lệ khoản vay thế chấp của Chủ tịch Choi?

A: Tỷ lệ khoản vay thế chấp của Chủ tịch Choi tăng từ 33,4% vào cuối tháng 6 lên ước tính 53,5% dựa trên giá đóng cửa ngày 28/5. Giá trị tài sản thế chấp của 1.524.892 cổ phiếu SK được thế chấp giảm từ hơn 1,3 nghìn tỷ won xuống khoảng 436.5Bỷ won, làm suy giảm “đệm” năng lực vay đã hình thành trước đó nhờ giá cổ phiếu tăng.