UBS Asset Management khuyến nghị đầu tư có chọn lọc vào AI giữa biến động ngành bán dẫn

UBS Asset Management vào ngày 6 (giờ địa phương) đã khuyến nghị đầu tư có chọn lọc vào trí tuệ nhân tạo (AI) để ứng phó với biến động thị trường, đồng thời tuyên bố rằng cổ phiếu liên quan đến bán dẫn không nằm trong bong bóng. Công ty quản lý tài sản giải thích rằng thị trường sẽ tiếp tục duy trì biến động cao khi cân nhắc giữa việc chấp nhận mạnh mẽ các tác nhân AI và rủi ro tăng trưởng chi tiêu vốn chậm lại. Theo dữ liệu từ OpenRouter, mức tiêu thụ token hàng tuần—đơn vị cơ bản của tính toán AI—đã tăng khoảng gấp tám lần trong năm nay, cho thấy sự chấp nhận AI mạnh mẽ, đặc biệt với sự gia tăng của các khối lượng công việc dựa trên tác nhân. UBS lưu ý rằng các hợp đồng điện toán đám mây gần đây giữa các hyperscaler và các phòng thí nghiệm AI tiên tiến được cho là đã được ký kết với mức giá gấp bốn lần giá thị trường, càng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ.

Chỉ số bán dẫn Philadelphia có tỷ lệ P/E dự phóng ở mức 26 lần

UBS phân tích rằng mặc dù cổ phiếu bán dẫn hoạt động mạnh trong năm nay, tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng của Chỉ số bán dẫn Philadelphia hiện ở mức khoảng 26 lần, thấp hơn đáng kể so với mức 150 lần ghi nhận tại đỉnh của bong bóng dot-com. Tổ chức này nhấn mạnh rằng họ duy trì triển vọng tích cực đối với toàn ngành bán dẫn, vì thu nhập doanh nghiệp đã tăng đều đặn cùng với đà tăng giá cổ phiếu.

Dòng tiền hoạt động của Hyperscaler dự kiến sẽ tụt hậu so với Capex trong nửa cuối năm

UBS dự báo rằng khi chi tiêu vốn tiếp tục tăng, dòng tiền hoạt động của hyperscaler sẽ không theo kịp nhu cầu chi tiêu trong nửa cuối năm nay. Công ty quản lý tài sản cho biết áp lực từ nhà đầu tư yêu cầu kỷ luật vốn mạnh mẽ hơn cuối cùng có thể gây áp lực giảm giá trị đối với toàn bộ lĩnh vực bán dẫn và phần cứng AI.

Nút thắt nguồn cung chuyển từ hệ thống GPU sang thiết bị bán dẫn

UBS giải thích rằng các nút thắt nguồn cung trong chuỗi giá trị AI đang chuyển từ hệ thống GPU (2023-2025) và linh kiện máy chủ (năm ngoái) sang các lĩnh vực thượng nguồn như thiết bị bán dẫn trong vòng sáu tháng tới. Tổ chức này diễn giải tình trạng này nhấn mạnh tầm quan trọng của đầu tư đa dạng hóa và cách tiếp cận năng động. UBS lưu ý rằng môi trường đầu tư đang dần chuyển từ tăng trưởng ngắn hạn sang chi tiêu bền vững sau năm sau, khiến việc đa dạng hóa và đầu tư có chọn lọc trở nên quan trọng.

UBS ưa chuộng thiết bị bán dẫn và xưởng đúc cho đầu tư AI

Công ty quản lý tài sản cho biết họ ưu tiên thiết bị bán dẫn, xưởng đúc, cơ sở hạ tầng tính toán liên quan đến CPU và bộ nhớ là các yếu tố cốt lõi của việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI. UBS cũng dự báo giá trị đầu tư trong các lĩnh vực phòng thủ như mạng lưới thanh toán và quỹ tín thác đầu tư bất động sản trung tâm dữ liệu (REITs).

FAQ

UBS Asset Management đã khuyến nghị gì vào ngày 6 về đầu tư AI?
UBS Asset Management khuyến nghị đầu tư có chọn lọc vào AI để ứng phó với biến động thị trường, cho rằng cổ phiếu liên quan đến bán dẫn không nằm trong bong bóng trong khi thị trường cân nhắc giữa việc chấp nhận mạnh mẽ tác nhân AI và rủi ro tăng trưởng chi tiêu vốn chậm lại.

Tại sao UBS tin rằng cổ phiếu bán dẫn không nằm trong bong bóng?
UBS phân tích rằng tỷ lệ P/E dự phóng của Chỉ số bán dẫn Philadelphia hiện ở mức khoảng 26 lần, thấp hơn đáng kể so với mức 150 lần tại đỉnh bong bóng dot-com, và thu nhập doanh nghiệp đã tăng đều đặn cùng với đà tăng giá cổ phiếu.

UBS ưu tiên lĩnh vực nào cho đầu tư AI?
UBS ưa chuộng thiết bị bán dẫn, xưởng đúc, cơ sở hạ tầng tính toán liên quan đến CPU và bộ nhớ là các yếu tố cốt lõi của cơ sở hạ tầng AI, đồng thời cũng thấy giá trị đầu tư trong các lĩnh vực phòng thủ như mạng lưới thanh toán và REITs trung tâm dữ liệu.