Lợi suất Kho bạc Mỹ tăng vọt khi dầu Brent vượt 90 USD do khủng hoảng Biển Đỏ

Trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm vào ngày 21 (giờ miền Đông Hoa Kỳ), với các kỳ hạn ngắn thể hiện sự yếu tương đối, khi đường cong lợi suất thu hẹp theo mô hình “bear flattening”. Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng 3,00 điểm cơ sở lên 4,6280% vào lúc 15:00, trong khi lợi suất 2 năm leo lên 4,90bp lên 4,2640% và lợi suất 30 năm tăng 1,30bp lên 5,1300%. Đợt bán tháo được thúc đẩy bởi giá dầu quốc tế tăng vọt trong bối cảnh căng thẳng Mỹ–Iran leo thang, với dầu Brent đóng cửa trên 90 USD/thùng lần đầu kể từ ngày 11 của tháng trước. Lo ngại lạm phát gia tăng khi lực lượng nổi dậy Houthi tuyên bố phong tỏa Biển Đỏ và ít nhất bốn tàu chở dầu mang dầu thô Ả Rập Saudi đã quay đầu khỏi Biển Đỏ, khiến thị trường futures định giá xác suất 24,1% về việc Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC tuần tới vào ngày 28–29.

Lợi suất Kho bạc tăng trên toàn đường cong, với đầu ngắn yếu

Theo màn hình lãi suất trong ngày của Yonhap Infomax (mã màn hình 6532), lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm giao dịch ở mức 4,6280% vào lúc 15:00 ngày 21 (giờ miền Đông Hoa Kỳ) tại thị trường trái phiếu New York, tăng 3,00bp so với giá tham chiếu 15:00 của ngày giao dịch trước đó. Lợi suất 2 năm nhạy với chính sách tăng 4,90bp lên 4,2640% trong cùng giai đoạn. Lợi suất trái phiếu Kho bạc 30 năm, kỳ hạn dài nhất, tăng 1,30bp lên 5,1300%. Chênh lệch giữa lợi suất 10 năm và 2 năm thu hẹp từ 38,30bp trong ngày giao dịch trước xuống 36,40bp. Lợi suất Kho bạc ban đầu giảm nhẹ nhưng bắt đầu tăng trở lại nghiêm túc vào khoảng đầu giờ giao dịch tại New York, với mức tăng của lợi suất 2 năm đặc biệt rõ rệt.

Phong tỏa Biển Đỏ của Houthi đẩy dầu vượt 90 USD

Nhóm vũ trang thân Iran của Yemen là phiến quân Houthi đã tuyên bố phong tỏa Biển Đỏ vào ngày hôm trước, và truyền thông nước ngoài cho biết ít nhất bốn tàu chở dầu chất dầu thô Ả Rập Saudi đã quay đầu khỏi Biển Đỏ. Theo báo cáo, lực lượng Houthi đã cảnh báo trong các email gửi tới nhiều công ty vận tải biển toàn cầu vào ngày hôm trước rằng “việc bốc dỡ hàng hóa từ các tàu tại tất cả các cảng của Saudi là bị cấm”. Dầu thô Brent hợp đồng tháng 9 đóng cửa ở mức 91,01 USD/thùng trong ngày, tăng 2,01% so với phiên trước. Đây là lần đầu tiên dầu Brent đóng cửa trên 90 USD theo cơ sở thanh toán kể từ ngày 11 của tháng trước.

Trump phát tín hiệu phản ứng trước gián đoạn vận tải

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gặp Tổng thống Lebanon Joseph Aoun tại Nhà Trắng trong ngày, và khi được hỏi về việc phiến quân Houthi tuyên bố phong tỏa Biển Đỏ, ông nói “nếu điều đó xảy ra, chúng tôi sẽ xử lý”, đồng thời thể hiện sự sẵn sàng có phản ứng.

Xác suất Fed tăng lãi suất leo lên 24,1%

Michael Lorizio, người đứng đầu mảng lãi suất và giao dịch thế chấp tại Manulife Investment Management, cho biết giá năng lượng hiện tại cao hơn thời điểm diễn ra FOMC hồi Tháng 6, đồng thời nhắc lại rằng đa số thành viên FOMC dự đoán một đợt tăng lãi suất trong năm tại cuộc họp đó. Ông nói: “Trước khi việc điều chỉnh lại giá dầu và khí đốt cùng sự chuyển dịch theo hướng ôn hòa kể từ cuộc họp Fed lần trước, có lẽ chúng tôi cần xem xét lại một phần nhận định đó.” Lợi suất 10 năm và 30 năm tăng trong phiên lên lần lượt quanh mức 4,6% và quanh mức 5,1%, ghi nhận các mức cao nhất kể từ cuối Tháng 5. Lợi suất 2 năm rõ ràng vượt 4,20%.

Giá xăng tại Mỹ, vốn tác động đáng kể đến tâm lý người tiêu dùng và lạm phát, đã tăng nhẹ sau khi vượt ngưỡng tâm lý 4 USD/gallon vào ngày hôm trước. Theo Hiệp hội Ô tô Mỹ (AAA), giá xăng lẻ trung bình toàn quốc vào ngày đó là 4,019 USD/gallon, mức cao nhất trong khoảng 1 tháng. Theo CME FedWatch, thị trường futures lãi suất quỹ liên bang (FFR) phản ánh xác suất 24,1% Fed sẽ tăng lãi suất vào tuần tới tính đến 15:38 giờ New York, tăng từ vùng giữa 10% của ngày giao dịch trước. Xác suất tăng lãi suất tháng 13Băng từ vùng dưới 60% ở phiên trước lên vùng cao 60%. Bộ Tài chính Mỹ dự kiến sẽ đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm trị giá 13 tỷ USD vào ngày hôm sau.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến lợi suất Kho bạc Mỹ tăng vào ngày 21?
Lợi suất Kho bạc Mỹ tăng vào ngày 21 (giờ miền Đông Hoa Kỳ) chủ yếu do giá dầu tăng vọt, được thúc đẩy bởi căng thẳng Mỹ–Iran leo thang và việc phiến quân Houthi tuyên bố phong tỏa Biển Đỏ. Dầu Brent đóng cửa trên 90 USD/thùng lần đầu kể từ ngày 11 của tháng trước, làm gia tăng lo ngại lạm phát và khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng 3,00 điểm cơ sở lên 4,6280%.

Xác suất tăng lãi suất của Fed thay đổi ra sao sau đợt giá dầu tăng?
Theo CME FedWatch, thị trường futures đã nâng xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC tuần tới (28–29) từ vùng giữa 10% lên 24,1% tính đến 15:38 giờ New York vào ngày 21. Xác suất tăng lãi suất tháng 9 cũng tăng từ vùng dưới 60% lên vùng cao 60%.