Zhibao Technology Inc., một công ty InsurTech có trụ sở tại Thượng Hải và niêm yết trên Nasdaq, hôm thứ Tư đã ký một bản ghi nhớ điều khoản không ràng buộc cho khoản đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần đại chúng (PIPE), liên quan đến khoảng 3.500 Bitcoin, trị giá xấp xỉ 220 triệu USD theo giá hiện tại. Bên mua là Joyertech và Information OPC sẽ thanh toán bằng việc nhận cổ phiếu gắn với Bitcoin và chỉ định đa số thành viên trong ban giám đốc của Zhibao tại thời điểm chốt giao dịch, qua đó về cơ bản nắm quyền kiểm soát trong khi ban quản lý hiện tại tiếp tục vận hành công việc hằng ngày. Zhibao đã nhận được thư cảnh báo về việc không đáp ứng tiêu chuẩn của Nasdaq vào ngày 15 Tháng 7 do giao dịch dưới mức 1 USD/cổ phiếu, và công ty có thời hạn đến ngày 6 Tháng 1 năm 2027 để khôi phục tuân thủ yêu cầu giá chào mua tối thiểu của sàn.
Joyertech nắm đa số ghế trong ban quản trị theo các điều khoản tài trợ PIPE
Theo cấu trúc thỏa thuận dự kiến, Joyertech và Information OPC sẽ đăng ký mua chứng khoán trong một đợt tài trợ PIPE, trong đó khoản cân nhắc dự kiến bao gồm khoảng 3.500 Bitcoin, tùy thuộc vào định giá cuối cùng, các sắp xếp lưu ký, xác minh kiểm toán, rà soát quy định, tuân thủ Nasdaq và việc ký kết các thỏa thuận xác định. Bản ghi nhớ nêu rõ bên mua dự kiến sẽ chỉ định đa số thành viên trong ban giám đốc của Zhibao tại thời điểm chốt giao dịch PIPE. Ban quản lý hiện tại được kỳ vọng tiếp tục giám sát hoạt động hằng ngày của mảng kinh doanh hiện hữu cho đến khi có sự tách biệt, thoái vốn hoặc tái cấu trúc khác diễn ra vào giai đoạn sau.
Zhibao mô tả mình là một công ty InsurTech tăng trưởng cao hàng đầu và là đơn vị tiên phong của mô hình bảo hiểm kỹ thuật số nhúng 2B2C tại Trung Quốc. Công ty đã ra mắt nền tảng môi giới bảo hiểm kỹ thuật số đầu tiên mà họ gọi là nền tảng tại quốc gia này vào năm 2020, vận hành nhờ nền tảng “platform-as-a-service” (nền tảng như một dịch vụ)—một hệ thống dựa trên đám mây để các doanh nghiệp khác sử dụng nhằm cung cấp các sản phẩm bảo hiểm cho khách hàng của họ.
Cổ phiếu Zhibao tăng gấp đôi sau thông báo về quỹ Bitcoin
Trong vòng vài giờ sau khi công bố, giá cổ phiếu của Zhibao (Nasdaq: ZBAO) tăng từ 0,15 USD lên 0,40 USD trong chưa đầy bốn giờ, tương ứng mức tăng hơn 2 lần. Sau đó, cổ phiếu ổn định quanh mức 0,24 USD, phản ánh mức điều chỉnh mạnh nhưng vẫn tương đương khoảng mức tăng 60%. Trước thông báo, cổ phiếu đang giao dịch quanh 0,22 USD.
Một tuần trước khi công bố quỹ Bitcoin, vào ngày 15 Tháng 7, Zhibao tiết lộ rằng công ty đã nhận được thư cảnh báo của Nasdaq do giao dịch dưới mức 1 USD/cổ phiếu. Công ty có 180 ngày theo lịch—đến ngày 6 Tháng 1 năm 2027—để khôi phục tuân thủ yêu cầu giá chào mua tối thiểu của Nasdaq là 1 USD/cổ phiếu.
Xu hướng quỹ Bitcoin thu hút thêm lực kéo ở các công ty đại chúng
Cấu trúc thỏa thuận dự kiến của Zhibao theo một mô hình trong đó các công ty sử dụng chính Bitcoin làm phương thức thanh toán cho cổ phần thay vì huy động tiền mặt rồi mua Bitcoin trên thị trường mở. Cách tiếp cận này đưa Bitcoin vào “kho quỹ” trên bảng cân đối ngay từ ngày đầu. Hiện có hơn 150 công ty niêm yết trên sàn chứng khoán nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của họ.
Xu hướng quỹ Bitcoin đã lan rộng trên Phố Wall trong hai năm qua, khi các công ty lớn lẫn nhỏ tái định hình hoạt động xoay quanh việc nắm giữ BTC. Những công ty như Strategy (trước đây là MicroStrategy) bắt đầu theo hướng này từ năm 2020. Tuy nhiên, kết quả không đồng nhất. Dù nhiều công ty đại chúng ban đầu chuyển sang làm quỹ tài sản số đã ghi nhận mức tăng “lãi trên giấy” đáng kể và giá cổ phiếu bùng nổ sau các thông báo ban đầu, nhưng “cơn sốt” xung quanh các quỹ tài sản số đã lắng xuống khi thị trường giá xuống (bear market) xuất hiện. Cách đây vài ngày, Satsuma Technology có trụ sở tại Anh đã công bố kế hoạch bán hết phần Bitcoin còn lại, hoàn tiền cho nhà đầu tư và đóng cửa hoạt động.
Giao dịch phụ thuộc vào thẩm định và phê duyệt theo quy định
Hồ sơ của Zhibao nhấn mạnh rằng bản ghi nhớ điều khoản là không ràng buộc. Giao dịch đề xuất vẫn phụ thuộc vào việc hoàn tất thẩm định pháp lý, tài chính và vận hành ở mức thỏa đáng; đàm phán và ký kết các thỏa thuận xác định; các phê duyệt của doanh nghiệp và theo quy định liên quan; tuân thủ các yêu cầu niêm yết của Nasdaq; và việc đáp ứng các điều kiện chốt giao dịch thông lệ khác. Cấu trúc giao dịch bao gồm định giá cuối cùng, các sắp xếp lưu ký, xác minh kiểm toán và rà soát quy định như những điều kiện tiên quyết để chốt giao dịch.
Câu hỏi thường gặp
Zhibao Technology đã công bố gì vào thứ Tư?
Zhibao Technology cho biết họ đã ký một bản ghi nhớ điều khoản không ràng buộc cho một đợt tài trợ PIPE liên quan đến khoảng 3.500 Bitcoin (trị giá xấp xỉ 220 triệu USD theo giá hiện tại) từ bên mua Joyertech và Information OPC. Bên mua sẽ chỉ định đa số thành viên trong ban giám đốc của Zhibao tại thời điểm chốt giao dịch.
Vì sao Zhibao nhận được thư cảnh báo từ Nasdaq?
Zhibao nhận được thư cảnh báo không đáp ứng tiêu chuẩn của Nasdaq vào ngày 15 Tháng 7 do giao dịch dưới mức 1 USD/cổ phiếu. Công ty có thời hạn đến ngày 6 Tháng 1 năm 2027 để khôi phục tuân thủ yêu cầu giá chào mua tối thiểu của Nasdaq.
Giá cổ phiếu của Zhibao phản ứng thế nào trước thông báo về quỹ Bitcoin?
Giá cổ phiếu của Zhibao tăng từ 0,15 USD lên 0,40 USD trong chưa đầy bốn giờ sau thông báo, sau đó ổn định quanh mức 0,24 USD—tương đương mức tăng khoảng 60% so với mức trước thông báo.
