DeepFlowTech

Theo Bloomberg, các quỹ định lượng của Trung Quốc đang mở rộng nhanh chóng nhờ ứng dụng AI và dẫn đầu về hiệu suất, quy mô tăng gấp đôi lên 2,6 nghìn tỷ nhân dân tệ trong một năm. Các quỹ cổ phiếu định lượng đạt lợi nhuận trung bình 44,7% trong năm ngoái, cao hơn đáng kể so với quỹ chủ động. Logic đầu tư đang chuyển từ "chọn quỹ định lượng" sang "chọn quỹ định lượng có năng lực AI mạnh nhất", các quỹ hàng đầu mở rộng hào bảo vệ nhờ AI, dữ liệu và nhân tài, nhưng quy mô tăng và định giá tăng sẽ làm khó khăn hơn trong việc đạt được lợi nhuận vượt trội.

Văn phòng Đạo đức Hoa Kỳ tiết lộ Trump đã thực hiện hơn 21.000 giao dịch chứng khoán vào năm 2025, trung bình khoảng 4,2 triệu đô la Mỹ mỗi ngày, cho thấy tài khoản của ông thực hiện các giao dịch tần suất cao xung quanh các thời điểm chính sách như thuế quan và AI. Nhà Trắng cho biết do cố vấn độc lập quản lý, Tổng thống không tham gia; nhưng vào các thời điểm như công bố thuế quan, công bố kế hoạch AI, đã mua vào lượng lớn cổ phiếu công nghệ như Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, gây ra nghi vấn xung đột lợi ích.

Tác giả: Vaidik Mandloi
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Vào những năm 1970, Bruce Bent và Henry Brown đã thành lập quỹ thị trường tiền tệ đầu tiên trên thế giới. Mô hình kinh doanh này có logic cực kỳ đơn giản: Các quy định giám sát được ban hành trong thời kỳ Đại suy thoái đã giới hạn lãi suất tiền gửi tiết kiệm của ngân hàng Mỹ chỉ ở mức 4,5%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cùng kỳ vượt quá 9%, nhưng cá nhân muốn đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ phải có ngưỡng đầu tư tối thiểu lên tới 10.000 đô la. Hai người đã nghĩ ra cách gom tiền nhỏ lẻ của các nhà đầu tư cá nhân, mua trái phiếu kho bạc Mỹ với số lượng lớn, sau đó hoàn trả lợi nhuận cho nhà đầu tư theo tỷ lệ. Ngày nay, quy mô của các quỹ thị trường tiền tệ đã đạt khoảng 8 nghìn tỷ đô la.
Stablecoin đang tái tạo cùng một logic kinh doanh, chỉ khác lần này mục tiêu là tài sản cơ bản là tín dụng tư nhân – một thị trường có quy mô 2 nghìn tỷ đô la, với ngưỡng đầu tư tối thiểu ít nhất một triệu đô la.

Cổ phiếu ưu đãi được bảo chứng bằng Bitcoin đã phát triển lên vốn hóa thị trường khoảng 13 tỷ USD trong chưa đầy hai năm, với Strategy dẫn đầu và Strive cùng các bên khác theo sau. Bằng cách thu hút vốn thông qua lợi suất cao, giúp doanh nghiệp huy động vốn dài hạn không pha loãng để mua Bitcoin. Nhu cầu vượt xa cung, có thể chiếm 3–5% vào năm 2030, và trong dài hạn có thể thấy mức trần tiềm năng 10%; tỷ lệ bao phủ khoảng 3,8–4,5 lần, rủi ro đến từ các yếu tố cấu trúc và hiệu ứng khuếch đại của biến động giá đối với giá cổ phiếu.

Bài đăng trên blog của IMF chỉ ra rằng token hóa tài sản không chỉ là nâng cấp công nghệ, mà sẽ tái định hình căn bản hệ thống tài chính toàn cầu. Sổ cái kỹ thuật số chia sẻ cho phép thực hiện, thanh toán bù trừ và quyết toán diễn ra đồng thời, rủi ro chuyển từ các ngân hàng và tổ chức sang nền tảng và hợp đồng thông minh. Mặc dù giảm ma sát nhưng làm suy yếu bộ đệm, thanh khoản trở nên thời gian thực, tốc độ lan truyền rủi ro tăng tốc, đặc biệt ảnh hưởng đến dòng vốn xuyên biên giới và rủi ro chủ quyền của các thị trường mới nổi. Định hướng chính sách sẽ quyết định token hóa củng cố hay phân mảnh hệ thống tài chính toàn cầu, các quốc gia cần sớm phối hợp về các vấn đề như vai trò của tiền tệ, khả năng tương tác, khuôn khổ pháp lý, v.v.