Sprott 資產管理指出，人工智慧、國防與電動化是推動稀土需求的三股結構性力量；該報告引述自 MINING.COM。國際能源署估計，截至 2030 年，AI 資料中心將消耗全球磁性稀土需求的 3%，而主要雲端服務供應商預期在 2025 年將投入 4,000 億美元用於與 AI 相關的資本支出。這項轉變使稀土從傳統的週期性大宗商品，提升為對國家安全、科技競爭與能源基礎建設至關重要的戰略資源。
AI 資料中心帶動新型稀土消耗
大型科技公司持續投入大量資本興建 AI 資料中心，預期全球大型雲端服務供應商將在 2025 年配置 4,000 億美元於與 AI 相關的資本支出。AI 資料中心需要高效能 GPU，並搭配大量散熱系統、電力管理設備、半導體製造工具、資料儲存裝置以及高速通訊基礎設施。這些系統廣泛使用稀土永磁材料及其他磁性稀土元素。
國際能源署預測，截至 2030 年，AI 資料中心將約占全球磁性稀土需求的 3%。資料中心散熱系統約占總電力成本的 20%，而高效率的永磁馬達可有效降低能源消耗。AI 產業成長也將進一步推升對高效能磁體的需求，形成新的市場成長動能。
國防支出增加稀土需求
全球軍事支出目前約達 2.6 兆美元，且 NATO 決定將國防支出提高至國內生產總值（GDP）的 5%。近期地緣政治衝突，包括俄烏戰爭、加劇中東緊張局勢，以及強化美中科技競爭，已推動各國國防預算持續增加。先進軍事裝備如飛彈、防空系統、戰鬥機、無人機、雷達系統與精準制導武器，廣泛使用高效能稀土永磁材料，使稀土成為關鍵的戰略性材料。
能源轉型維持穩定的長線稀土需求
能源轉型仍是稀土需求最穩定的長期支柱。電動車驅動馬達、高效率工業馬達與離岸風力渦輪，皆高度依賴稀土永磁材料。Sprott 引述市場估算指出，清潔能源產業對永磁材料的需求到 2050 年可能超過翻倍。雖然北美電動車市場成長放緩，但歐洲、中國與亞洲市場仍維持穩定擴張。國家碳中和政策也將持續在長期支撐稀土需求。
中國掌控全球 94% 的永磁產量
全球稀土供應仍高度集中於中國，構成市場最大的風險因素。中國目前約掌控全球永磁材料產能的 94%。該國不僅擁有最大的稀土採礦產出，也主導分離與精煉流程、磁性材料加工，以及完整供應鏈。美國約占全球稀土礦物產量的 13%，但卻依賴中國滿足約三分之二的需求。即使是擁有稀土礦床的國家，也缺乏完整加工能力，使得要真正降低對中國的依賴變得困難。
供應鏈重建需要 16 年的平均時程
供應鏈重建無法在短期內完成。Sprott 指出，新增一座礦山從礦物發現到正式投產平均需要 16 年。此時程包含勘探、環境評估、採礦許可、融資、工廠建設，以及冶煉技術建立。即便在政府積極推動下，短期內要改變中國市場主導地位的狀況仍不易。中國對稀土分離技術出口的限制，也使其他國家要建立完整加工能力面臨更高的技術門檻，顯示全球供應鏈的重新組織將是長期工程。
常見問題
中國掌控全球永磁產量的多少比例？
根據 MINING.COM 引述的 Sprott 資產管理報告，中國約掌控全球永磁材料產能的 94%。
到 2030 年，AI 資料中心將消耗全球稀土需求的多少？
國際能源署估計，截至 2030 年，AI 資料中心將消耗全球磁性稀土需求約 3%。
要將一座新的稀土礦山帶入量產需要多久？
Sprott 指出，新增一座礦山從礦物發現到正式投產平均需要 16 年，內容涵蓋勘探、環境評估、許可、融資、建設，以及技術建立。
