根據 Shinhan Investment & Securities 的說法，Hana Materials 預計將在 2024 年第 2 季達成強勁的獲利表現。這家南韓半導體蝕刻零組件製造商獲得目標價格上調 43%，至 83,000 韓元；同時，2024 年第 2 季營業利益預估為 234 億韓元，代表年增 176%。升溫的展望反映了記憶體半導體產業回溫所帶動的蝕刻零組件需求上升，特別是 NAND 快閃與 DRAM 市場。
Hana Materials 在 2024 年第 1 季創下 144% 的營業利益成長
Hana Materials 交付 2024 年第 1 季營收 934 億韓元，年增 59%，以及營業利益 213 億韓元，年增 144%。Shinhan Investment & Securities 維持其「買進」的投資意見，並同步調整目標價格。
Shinhan Investment & Securities 分析師 Oh Kang-ho 表示，由於半導體產業改善帶動核心零組件需求增加，Hana Materials 在第 1 季展現出較高成長。分析師指出，公司進入了階梯式成長階段：營收擴張與獲利改善同步發生，並將今年描述為獲利成長的第一年。
連續三季產能利用率從 56% 攀升至 80%
依 Shinhan Investment & Securities 的說法，獲利改善的關鍵驅動因素在於主要蝕刻零組件需求增加，以及工廠產能利用率走高。Hana Materials 的矽元件（Dart）業務產能利用率，從 2023 年第 1 季的 56% 提升至 2023 年第 3 季的 68%，並在 2024 年第 1 季達到 80%。
Shinhan Investment & Securities 預估，考量產業改善，2024 年下半年產能利用率將達到 85-90%。券商評估，在產品升級與需求增加的情況下，額外產能擴張的預期已足夠。
Shinhan Investment & Securities 上修全年獲利預估 88.5%
Shinhan Investment & Securities 上修年度獲利估計。預估 Hana Materials 2024 全年營收為 3,773 億韓元，年增 38%；營業利益為 944 億韓元，年增 88.5%。
營業利益率從 2023 年的 18.3% 上升至 2024 年第 1 季的 22.8%，並預估 2024 全年獲利率為 25%，2025 年獲利率為 27.3%。
Oh Kang-ho 表示，半導體產業改善會直接轉化為 Hana Materials 核心產品需求增加，包括矽元件與碳化矽（SiC）環。分析師指出，隨著營收擴張而出現的營業槓桿效應正在顯現，並顯著改善獲利能力。
常見問題
Shinhan Investment & Securities 預測 Hana Materials 2024 年第 2 季獲利為何？
Shinhan Investment & Securities 預測 Hana Materials 將在 2024 年第 2 季達成營收 930 億韓元，以及營業利益 234 億韓元，代表營業利益年增 176%。
為何 Hana Materials 的營業利益率在 2024 年第 1 季改善？
Hana Materials 的營業利益率從 2023 年的 18.3% 提升至 2024 年第 1 季的 22.8%，原因在於受記憶體晶片產業復甦帶動的半導體蝕刻零組件需求增加，且工廠產能利用率攀升，於 2024 年第 1 季達到 80%。
