SK 海力士將於10日在納斯達克上市美國存託憑證（ADR），並將透過新股發行，估計規模約為430兆韓元，此舉是在上個月24日董事會決議後進行。此次上市採用新股發行結構，而非存入現有股份，每個DR將轉換為0.1股普通股，新股約佔已發行總股數的2.5%。此舉旨在擴大公司在美國機構投資者中的投資基礎，同時籌集資金以擴展半導體製造產能，然而此舉也伴隨短期股價波動，股價從上個月25日的2,987,000韓元下跌至近期的2,054,000韓元。
SK 海力士在稀釋憂慮下於9日設定ADR發行價格
SK 海力士將在9日完成與海外機構投資者的簿記建檔程序後，確定ADR發行價格。公司決定透過ADR發行最多1779萬股新股，約佔已發行總股數的2.5%。發行規模最初討論上限為45兆韓元，但經過近期股價調整後，調整為約43兆韓元。
在上市前，股價出現波動。上個月25日交易時，SK 海力士曾達到2,987,000韓元，接近3百萬韓元的門檻，但近期交易中跌至2,054,000韓元，威脅到2百萬韓元的水平。這一下跌反映了在AI半導體快速反彈後的獲利了結，以及與新ADR股份發行相關的供應擔憂。
全球半導體產業疲軟也對股價造成壓力。包括英特爾、美光和超微在內的美國主要半導體股在前一交易日同步下跌，費城半導體指數下跌超過4%，原因是對AI投資可持續性的擔憂。
Bloomberg報導SK 海力士ADR超額認購
Bloomberg報導，SK 海力士的ADR發行超額認購多倍。需求主要來自大型機構投資者和科技專注基金，約有1,000家機構投資者參加了6日舉行的投資者說明會。
Bloomberg與路透社報導，Baillie Gifford、Coatue Management和Situational Awareness Partners表示有興趣購買價值最高7億美元的SK 海力士ADR。這些投資者專注於成長與科技股投資。
承銷團包括美國銀行、花旗集團、高盛和摩根大通，擔任主承銷商。這些全球投資銀行將負責分配與行銷，面向美國及全球機構投資者。
SK 海力士將ADR募得資金用於永仁晶圓廠與EUV設備
SK 海力士計劃將透過ADR募得的資金用於永仁半導體園區第一階段晶圓廠建設、清州P&T7先進封裝晶圓廠建設，以及EUV光刻設備的採購。資金配置重點在於擴充高帶寬記憶體（HBM）產能與強化後端製程競爭力。
ADR上市讓美國投資者能在正常的美國市場交易時間內，直接持有SK 海力士股份，無需經過韓國市場程序、貨幣兌換或時區差異，這使SK 海力士能與Nvidia、Broadcom和美光等美國半導體公司在相同交易環境中進行直接比較。
一位證券業界人士表示：「ADR上市是一個擴展投資者基礎的重要事件，但由於涉及新股發行，上市後必然會進行價格發現過程。美國投資者的興趣是否能轉化為實際交易與公司價值重估，將是第一個考驗，發行價格與首日交易流量將是關鍵。」
常見問題
SK 海力士何時在納斯達克上市ADR？
SK 海力士將於10日在納斯達克上市美國存託憑證，並在上個月24日董事會決議後完成。發行價格將在9日與海外機構投資者的簿記建檔後確定。
SK 海力士透過ADR募得多少資金？
ADR發行規模估計約為430兆韓元，透過發行最多1779萬股新股，約佔已發行總股數的2.5%。公司計劃將募得資金用於永仁半導體園區晶圓廠、清州P&T7封裝晶圓廠及EUV光刻設備。
SK 海力士的ADR發行受到哪些投資者的青睞？
Bloomberg報導，該發行超額認購多倍，約有1,000家機構投資者參加了6日的投資者說明會。Bloomberg與路透社亦報導，Baillie Gifford、Coatue Management和Situational Awareness Partners表示有興趣購買價值最高7億美元的ADR。
