根據 Benzinga 的說法，UBS 在 6 月就與 AI 相關的半導體股票發布了「顯著降低風險」的警示，當時因擔憂部位過於擁擠而引發疑慮。這項警示被證明部分正確：自 6 月下旬的高點以來，包括 Micron、AMD 和 SanDisk 在內的 AI 晶片領導者出現了顯著回檔，而表現最具拋物線式上漲態勢的個股更面臨最陡峭的修正。
然而，UBS 對絕對報酬的判斷過早。那些在 6 月 18 日報告後減持的投資人，錯過了後續的反彈，特別是在 Micron 方面，因為市場強化了其「贏家」敘事。除此之外，市場重新定價並未觸發領導者輪動；同樣的半導體與記憶體公司仍維持主導地位，顯示這是估值的再評估，而非真正將資本重新配置給落後者或偏價值導向的同儕。
