美國財政部分析師在一份草案報告中警告，若未能將人工智慧投資貨幣化，可能引發類似達康泡沫的市場衝擊，而摩根大通則預測，受2028年前供應限制影響，全球半導體類股將在2026年下半年創下歷史新高。這些相互矛盾的展望出現之際，三星電子公佈2026年第二季初步營業利潤為89.4萬億韓元，其中記憶體部門利潤率高達83%。避險基金日圓空頭持倉飆升至13.8萬口，創下2007年6月以來新高，因日圓跌至40年低點，而日本央行緊縮步伐緩慢，加上高市內閣採取擴張性財政政策。台積電、艾司摩爾等晶片製造商預計在月中前公布的財報電話會議，將被視為檢驗AI漲勢動能（由定價權驅動）能否維持歷史高位的關鍵考驗。
美國財政部警告AI泡沫風險，JP Morgan預測半導體類股將於2026年下半年創歷史新高
據消息人士透露，美國財政部分析師在一份草案報告中納入警告，稱AI市場貨幣化失敗可能以類似達康泡沫崩盤的方式，將衝擊擴散至資料中心、私人信貸市場及半導體製造商。摩根士丹利預估2026年大型科技公司的全球AI投資預算為8050億美元，同時建議降低半導體曝險，加深市場謹慎情緒。JP Morgan則反駁稱，新AI晶片製造產能要到2028年才能上線，長期供應短缺將支支撐定價權，預測全球半導體類股將在2026年下半年觸及歷史新高。分析師指出，美光及三星電子的創紀錄獲利依賴價格上漲而非出貨量增長，這是景氣循環末期的訊號，使主要企業在月中前的財報電話會議成為決定AI漲勢方向的關鍵因素。
三星電子2026年第二季營業利潤89.4萬億韓元，記憶體利潤率83%
三星電子公布2026年第二季初步營收171萬億韓元，營業利潤89.4萬億韓元，消息人士透露，若排除績效獎金準備金，此數字可能高達106萬億韓元。記憶體部門營業利潤率約83%，超越美光的81%，達到業界領先水準。三星鞏固其「搖擺生產者」（掌控全球記憶體市場供應與定價的關鍵實體）地位，月產能達65萬至70萬片晶圓。該公司率先量產NVIDIA下一代AI加速器所需的第六代高頻寬記憶體HBM4，並領先競爭對手交付第七代HBM4E樣品，維持技術差距。業內觀察人士預測，三星2026年下半年可維持季度營業利潤高於100萬億韓元，次年單季甚至可能超過140萬億韓元，因為三大製造商的記憶體產能要到2028年後才會大幅擴張。
避險基金日圓空頭持倉達13.8萬口，創2007年6月以來新高
彭博引述美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據報導，避險基金日圓空頭持倉達13.8萬口，創2007年6月（19年前）以來新高，因日圓匯價跌至40年低點。日本央行31年來首次將基準利率調升至1%，並暗示可能進一步升息，但市場仍普遍擔憂其緊縮步伐落後通膨與匯率狀況，呈現「落後曲線」的貨幣政策立場。美元多頭押注約達400億美元（約61萬億韓元），創2015年12月以來新高，因新任聯準會主席Kevin Warsh暗示鷹派立場，進一步壓抑日圓。日本國內對高市內閣擴張性財政政策的資金來源日益擔憂，悲觀預測認為日圓可能貶至1美元兌170日圓。
SpaceX於當地時間5月7日透過快速納入系統加入那斯達克100指數
SpaceX於當地時間5月7日正式透過快速納入系統（Fast Entry system）加入那斯達克100指數，預計追蹤那斯達克100及羅素1000（Russell 1000）的全球被動基金將帶來約275億美元（約41.2萬億韓元）的機械性買盤。此次納入是那斯達克今年推出的快速納入系統首次應用。SpaceX於當地時間6月12日以每股135美元上市，盤中一度飆至225.64美元，隨後因宣布發行200億美元公司債計畫而回跌至147.11美元，呈現極端價格波動。納入前一個月期間，國內太空主題ETF報酬率均為負值：TIGER美國太空科技下跌35.45%，ACE美國太空科技主動型下跌22.60%，KODEX美國航太下跌20.04%。業界分析師謹慎認為，指數納入效應可能已部分反映在市場價格中，初始被動資金流入可能低於市場預期。
常見問題
JP Morgan對2026年下半年半導體類股有何預測？
JP Morgan預測全球半導體類股將在2026年下半年觸及歷史新高，理由是新AI晶片製造產能要到2028年才能上線，長期供應短缺將支撐晶片製造商的定價權。
三星電子2026年第二季營業利潤與記憶體利潤率為何？
三星電子公佈2026年第二季初步營業利潤為89.4萬億韓元（排除獎金準備金後可能高達106萬億韓元），記憶體部門營業利潤率約83%，超越美光的81%，達到業界領先水準。
為何避險基金日圓空頭持倉創19年新高？
避險基金日圓空頭持倉達13.8萬口（2007年6月以來新高），原因是日圓跌至40年低點，主要由於日本央行緊縮步伐緩慢（31年來首次升息至1%）及高市內閣的擴張性財政政策，市場認為其相對於通膨與匯率狀況「落後曲線」。
